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Avez-vous déjà entendu un collègue discuter autour de la fontaine à eau à propos d’une pointe de liaison chaude ? Non, nous ne le pensons pas. Regarder les obligations peut souvent être aussi excitant que regarder l’herbe pousser, tandis que regarder les actions peut exciter certains investisseurs aussi excités que les fans de la NFL pendant le Super Bowl. Cependant, ne vous laissez pas tromper par le battage médiatique (ou son absence !). Les actions et les obligations sont nécessaires à la diversification des investissements et présentent toutes deux des avantages et des inconvénients.
Ici, nous expliquerons certains des avantages des obligations et donnerons quelques raisons pour lesquelles vous pourriez vouloir les inclure dans votre portefeuille.
Leçon principale
- Même si elles sont peut-être moins attrayantes que les actions, les obligations restent un élément important de tout portefeuille diversifié.
- Les obligations ont tendance à être moins volatiles et moins risquées que les actions et, lorsqu’elles sont détenues jusqu’à l’échéance, elles peuvent fournir des rendements plus stables et plus constants.
- Les taux d’intérêt des obligations ont tendance à être plus élevés que les taux d’épargne dans les banques, sur les CD ou sur les comptes du marché monétaire.
- Les obligations ont également tendance à bien se porter lorsque les actions sont en baisse, lorsque les taux d’intérêt baissent et que les prix des obligations augmentent à leur tour.
Un refuge plus sûr pour votre argent
Essentiellement, la différence entre les actions et les obligations peut se résumer en une phrase : dette contre capitaux propres. Les obligations représentent la dette et les actions représentent la participation au capital. Cette différence nous amène au premier avantage majeur des obligations : en général, investir dans des titres de créance est relativement plus sûr que d’investir dans des actions. En effet, les créanciers ont priorité sur les actionnaires – par exemple, si une entreprise fait faillite, les créanciers (créanciers) passeront avant les actionnaires en termes de montant à payer. Dans ce pire des cas, les créanciers pourraient récupérer au moins une partie de leur argent, tandis que les actionnaires pourraient perdre la totalité de leur investissement en fonction de la valeur des actifs liquidés par l’entreprise en faillite.
En termes de sécurité, les obligations du gouvernement américain (bons du Trésor) sont considérées comme sans risque (il n’existe pas d’actions sans risque). Même si cela n’apporte pas nécessairement des profits élevés (En 2020, les obligations à 30 ans rapportent environ 1,7 %), si la préservation du capital, ce qui en termes nominaux signifie ne pas tenir compte de l’inflation – un terme sophistiqué pour ne jamais perdre votre investissement principal – est votre objectif principal, alors une obligation d’un gouvernement stable est votre meilleur pari.
Si la préservation du capital – un terme sophistiqué pour ne jamais perdre votre investissement principal – est votre objectif principal, alors les obligations d’un gouvernement stable sont votre meilleure option.Cependant, rappelez-vous que même si les obligations sont plus sûres, cela ne signifie pas en principe qu’elles sont totalement sûres. Il existe également des obligations très risquées, appelées junk bonds.
Les bénéfices sont plus prévisibles
Si l’on en croit l’histoire, les actions surperformeront les obligations à long terme. Toutefois, les obligations performent mieux que les actions à certains moments du cycle économique. Il n’est pas rare que les actions perdent 10 % ou plus de leur valeur en un an. Ainsi, lorsque les obligations font partie de votre portefeuille, elles peuvent contribuer à atténuer la douleur en cas de récession.
De plus, dans certaines situations de la vie, les gens peuvent avoir besoin de sécurité et de prévisibilité. Par exemple, les retraités comptent souvent sur les revenus prévisibles générés par les obligations. Si votre portefeuille est uniquement composé d’actions, il serait assez décevant de devoir prendre votre retraite dans un marché baissier après deux ans. En détenant des obligations, les retraités peuvent prédire avec plus de certitude le montant de leurs revenus au cours des années à venir. Un investisseur est encore à plusieurs années de la retraite et dispose de suffisamment de temps pour récupérer les pertes dues à la chute des actions.
Mieux que les banques ?
Les taux d’intérêt des obligations sont généralement plus élevés que les taux de dépôt que les banques paient pour les comptes d’épargne ou les CD. Par conséquent, si vous épargnez et n’avez pas besoin d’argent à court terme (dans un an ou moins), les obligations vous offriront des rendements relativement meilleurs sans présenter trop de risques.
L’épargne universitaire est un bon exemple du montant d’argent que vous pourriez vouloir accumuler en investissant, tout en les protégeant du risque. Déposer de l’argent à la banque est un début mais cela ne vous rapportera aucun profit. Grâce aux obligations, les futurs étudiants (ou leurs parents) peuvent prédire leurs revenus de placement et déterminer combien ils devront contribuer aux économies sur les frais de scolarité au moment où ils commenceront leurs études.
Combien faut-il investir en obligations ?
Il n’y a pas de réponse simple quant au montant que vous devriez investir en obligations dans votre portefeuille. Très souvent, vous entendrez une vieille règle empirique selon laquelle les investisseurs devraient former leur répartition entre les actions, les obligations et les liquidités en soustrayant leur âge de 100. Le nombre obtenu indique le pourcentage des actifs d’une personne qui devrait être investi en actions, avec la différence restante entre les obligations et les liquidités. Selon cette règle, une personne de 20 ans devrait avoir 80 % d’actions et 20 % de liquidités et d’obligations, tandis qu’une personne de 65 ans devrait avoir 35 % de ses actifs en actions et 65 % d’obligations et d’espèces.
Cela étant dit, le guide n’est que cela : un guide. La détermination de la répartition d’actifs optimale pour votre portefeuille implique de nombreux facteurs, notamment l’horizon temporel d’investissement, la tolérance au risque, les objectifs futurs, la connaissance du marché et le niveau d’actifs et de revenus.
Conclusion
Les obligations peuvent apporter un élément de stabilité à presque tous les portefeuilles diversifiés : elles constituent un investissement sûr et conservateur. Ils fournissent un flux de revenus prévisible lorsque les actions performent mal, et ils constituent un excellent véhicule d’épargne lorsque vous ne voulez pas mettre votre argent en danger.
