Quelles tendances affectent la rentabilité en finance ?

Que sont les services financiers ?

L’économie est composée de plusieurs secteurs différents, tels que le secteur manufacturier, le secteur agricole et le secteur des services publics. Mais le plus important est probablement le secteur des services financiers.

Ce secteur comprend les groupes d’entreprises financières, de gestion financière et d’investissement. Des banques et sociétés de cartes de crédit aux prêteurs et compagnies d’assurance, les grandes entreprises dominent le secteur, mais il comprend également de nombreuses petites entreprises. Ce segment de l’économie est le leader mondial en termes de bénéfices et de capitalisation boursière.

La plupart des tendances du marché ont un certain impact sur le secteur des services financiers, mais rares sont celles qui sont suffisamment importantes pour avoir un impact majeur. La performance des sociétés de services financiers est historiquement liée aux taux d’intérêt et à d’autres indicateurs macroéconomiques. Cela est particulièrement vrai pour les banques, qui représentent la plus grande proportion du secteur.

Pour savoir ce qui détermine les bénéfices des services financiers, il est important de comprendre quelles entreprises fournissent des services financiers et quand ces services sont les plus demandés.

L’effondrement du secteur des services financiers

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Comme mentionné ci-dessus, le secteur financier offre une large gamme de services aux entreprises et aux particuliers. Ainsi, ce segment est divisé en services financiers commerciaux et personnels. Ensemble, ces segments fournissent au public des services bancaires, de gestion financière, d’investissement, de cartes de crédit et de prêts, d’assurance et d’immobilier.

Le secteur des services financiers est composé de huit sous-secteurs plus petits. Les banques constituent la plus grande partie de ce segment, représentant plus de la moitié de la valeur totale du secteur. L’industrie a connu des difficultés après la crise financière de 2007-2008 ainsi que les problèmes de cybersécurité, mais elle reste vitale pour l’économie mondiale. Cela signifie que toute croissance économique est associée à des bénéfices bancaires plus élevés. Certaines des plus grandes banques du monde comprennent JPMorgan Chase, Bank of China, Goldman Sachs, Deutsche Bank et Barclays.

Les trois sous-secteurs suivants sont répartis comme suit :

• Fournisseurs d’assurance, y compris l’assurance maladie, l’assurance IARD et l’assurance vie
• Marché des capitaux
• Fiducies de placement immobilier (REIT)

Les quatre sous-secteurs restants combinés représentent un peu plus de 10 % du secteur des services financiers. Il s’agit de divers services financiers, de crédit à la consommation, de services immobiliers, de financement de l’épargne et d’hypothèques.

Le principal moteur du profit en finance

La plupart des plus grandes sociétés de services financiers sont à la fois des prêteurs et des investisseurs. La performance de leur portefeuille est tirée par les bénéfices des autres secteurs. Lorsque l’économie est saine et que les entreprises se développent, une partie de ces revenus supplémentaires retourne à la banque sous forme de paiements en capital. Les bénéfices des banques diminuent souvent lorsque l’économie est confrontée à des difficultés.

La politique des banques centrales joue un rôle majeur dans le secteur des services financiers. Les exigences de fonds propres fixées par les banques centrales et les taux d’intérêt contribuent à générer des opportunités d’arbitrage entre les taux d’intérêt à court et à long terme. Lorsque les écarts de taux d’intérêt sont élevés, le secteur se porte bien. Les politiques de taux d’intérêt bas encouragent également les entreprises et les particuliers à emprunter de l’argent par l’intermédiaire du système bancaire.

La confiance des investisseurs affecte la rentabilité des prestataires de services d’investissement. Les sociétés de gestion d’actifs, les sociétés de capital-investissement et autres services connexes dépendent des investisseurs désireux de conclure des transactions. La rapidité des transactions est importante. Ce même concept peut être appliqué aux sociétés de prêts hypothécaires et immobiliers.

Effets de la réglementation

Les années qui ont suivi la crise financière ont donné lieu à de nouvelles réglementations, normes de surveillance et normes comptables pour le secteur des services financiers. L’une des lois les plus complètes est la loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs. Cette loi massive a été adoptée en 2010, apportant des changements radicaux au secteur des services financiers, notamment :

• Surveiller la stabilité financière, en veillant à ce que les banques disposent de suffisamment de capitaux et ne soient pas trop grosses pour faire faillite.
• Crée le Bureau de protection financière des consommateurs (CFPB)
• Restreindre les activités d’investissement des banques grâce à la règle Volcker
• création du bureau de notation de crédit de la Securities and Exchange Commission (SEC)
• Élargir le programme de dénonciation

Une enquête menée en 2013 auprès de plus de 1 000 dirigeants de services financiers dans le monde entier a révélé que près de 90 % des entreprises du secteur « sont confrontées à des difficultés dans la gestion des changements réglementaires ». À la lumière des changements réglementaires, les sociétés de services financiers ont cité certains des plus grands défis, notamment les pressions auxquelles les banques sont confrontées sur d’autres secteurs du secteur et la hausse des coûts associés à la conformité. Les critiques soutiennent également que l’obligation de détenir davantage de capital désavantage les institutions américaines par rapport à leurs homologues internationales sur les marchés mondiaux.

En mai 2018, l’administration Trump a supprimé plusieurs mesures que de nombreuses sociétés financières jugeaient trop lourdes. Par exemple, la nouvelle loi a relevé le seuil des tests de résistance de 50 milliards de dollars à 250 milliards de dollars d’actifs, exemptant ainsi certaines institutions financières des exigences réglementaires. Ces changements garantissent également que les plus grandes organisations sont protégées en cas d’effondrement. Les banques ayant moins de 10 milliards de dollars d’actifs sont également exemptées de la règle Volcker, qui rend plus difficile la réalisation d’investissements bancaires plus importants dans le capital-risque et d’autres fonds.

COVID-19 : Un nouveau défi

Le secteur des services financiers a pris des mesures pour s’adapter rapidement à la pandémie de coronavirus qui frappe le monde. L’offre et la demande ont été affectées, tandis que les prix du pétrole et des actions ainsi que les rendements obligataires ont chuté de manière significative. Dès le début et tout au long de la propagation du virus, les institutions financières ont dû apprendre à maintenir leurs activités tout en protégeant leurs liquidités et leurs flux de trésorerie.

Certaines des principales préoccupations des entreprises du secteur financier au cours de cette période comprennent :

• Impact financier
• Le risque d’une récession mondiale
• Productivité de la main-d’œuvre et/ou déclin
• La confiance des consommateurs a diminué
• Perturbations dans la chaîne d’approvisionnement

Les banques et autres organisations ont constaté une augmentation des fraudes, des cyberattaques et des problèmes de sécurité. Et en raison des mesures de confinement à domicile et des exigences de distanciation sociale, les entreprises de ce secteur sont également confrontées à une transition vers le travail à distance. Cela peut être particulièrement difficile, surtout pour un secteur qui repose souvent sur des contacts en face-à-face entre les employés et leurs clients.

Les experts estiment que le marché mondial des services financiers devrait croître malgré ces vents contraires. Cela est dû à la restructuration opérationnelle et à la reprise pendant et après la pandémie. L’essor de la technologie numérique pour les prêts dans le secteur et l’essor des paiements électroniques sont sur le point de contribuer à accroître les bénéfices de ces entreprises.