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Les prix de l’or reçoivent le plus d’attention, mais en réalité, l’or ne représente qu’une petite partie du secteur des métaux et des mines. Cette catégorie comprend les métaux précieux que sont l’or, le platine et l’argent, ainsi que les métaux industriels comme l’acier, le cuivre et l’aluminium. L’exploitation minière comprend l’extraction de charbon, d’ardoise, de calcaire, de craie, de pierre, de potasse, de gravier et d’argile ainsi que de pierres précieuses comme les diamants.
L’or et l’argent continueront à agir comme couvertures anticycliques et sont considérés comme des valeurs refuges en période de récession, d’inflation ou d’incertitude en matière de politique monétaire.
Cela ne veut pas dire que les prix de l’or ne continueront pas à monter et à baisser.
La plupart des autres composantes du secteur sont influencées par la demande du marché, la rareté des ressources et l’innovation des produits.
- Les prix de l’or ont connu une bonne année 2020, mais la Banque mondiale prévoit qu’ils baisseront jusqu’en 2030, évitant ainsi le ralentissement économique qui envoie les investisseurs affluer vers cette valeur refuge.
- Les métaux industriels et les produits miniers tels que le cuivre et le zinc devraient augmenter modérément jusqu’en 2030.
- Parmi les métaux précieux, seul le platine devrait connaître une augmentation de prix dans un avenir proche. C’est à la fois beau et utile.
Que se passe-t-il avec le prix de l’or ?
L’or a connu une bonne année pendant la pandémie de COVID-19 en 2020, avec des prix en hausse de plus de 25 % d’une année sur l’autre pour atteindre 1 740 $ l’once. Il a une fois de plus prouvé sa valeur en tant que refuge.
Cela ne durera peut-être pas. Dans ses prévisions sur les prix mondiaux des matières premières, la Banque mondiale prévoit que les prix de l’or diminueront régulièrement d’année en année, pour atteindre 1 181 USD en 2030.
Cette prévision repose sur l’hypothèse que l’économie mondiale peut se redresser après la pandémie, offrant ainsi plus de choix aux investisseurs et réduisant leur désir de sécurité.
La Banque mondiale a des perspectives plus positives pour d’autres industries des secteurs des métaux et des mines, de l’aluminium au cuivre en passant par le platine.
Perspectives pour les métaux et les mines
Selon l’analyse de la Banque mondiale, les prix des matières premières se sont généralement remis des niveaux pandémiques au premier trimestre 2021 et devraient rester relativement stables pour le reste de l’année.
Leur rapport conclut que le grand programme d’infrastructure prévu aux États-Unis est suffisamment important pour soutenir les prix de plusieurs métaux, notamment l’aluminium, le cuivre et le minerai de fer. La transition mondiale vers une énergie propre est également considérée comme stimulant la demande de métaux utilisés dans les batteries.
Les prévisions de la Banque mondiale prévoient des hausses de prix régulières mais non spectaculaires jusqu’en 2030 pour les métaux et minéraux industriels, notamment l’aluminium, le cuivre, le plomb, le nickel, l’étain et le zinc. Dans ce sous-secteur des métaux et des mines, seul le prix du minerai de fer devrait baisser.
Métaux précieux et industrie
En ce qui concerne les métaux précieux, le prix de l’argent et de l’or devrait baisser jusqu’en 2030, tandis que le prix du platine devrait augmenter. Notamment, le platine se classe à la fois dans les catégories décoratives et industrielles. Il est utilisé, entre autres produits, pour fabriquer des instruments médicaux et de laboratoire.
Les métaux industriels, comme le cuivre et l’acier, continueront d’être liés à la croissance économique en Chine et en Inde, même avec le vaste programme d’infrastructures américain mentionné ci-dessus. En fait, certaines des plus grandes sociétés minières du monde détiennent des participations majoritaires en Chine, en Inde ou au Brésil. Leur influence sur les prix des métaux de base et des actions minières est significative.
Informations rapides
Les secteurs des métaux et des mines ne sont pas dominés par les entreprises américaines. En fait, les cinq plus grandes entreprises mondiales ont toutes leur siège à l’étranger.
Perspectives à long terme pour les sociétés minières et métallurgiques
Deux forces opposées sont en jeu dans le secteur des mines et des métaux : la rareté des ressources et l’innovation des produits. Ajoutez à cela l’incertitude au milieu de 2021 quant au rythme de la reprise après la pandémie de COVID-19, et vous disposez d’un ensemble de variables extrêmement difficiles à faire des prévisions sur l’industrie et ses acteurs.
Ces mêmes forces sont en concurrence sur n’importe quel marché de ressources naturelles. À mesure que les réserves de ressources diminuent, les coûts augmentent, tout comme les besoins en capitaux dans l’ensemble du secteur.
Cela fait augmenter les prix. En fin de compte, jusqu’à ce qu’un nouveau produit, une nouvelle technique, une technologie ou une tendance de consommation change le paysage des métaux et des mines. Lorsque cela se produira, certaines entreprises s’adapteront mieux que d’autres et réaliseront de plus grands bénéfices sur leurs produits.
Problèmes spécifiques à l’industrie
Les sociétés minières sont également confrontées à des réglementations environnementales, qui risquent de devenir plus strictes à l’avenir. Des impôts plus élevés amèneront certains à réduire ou à arrêter la production. Certaines entreprises, pays et régions s’adapteront mieux que d’autres à ces circonstances.
Le rapport sur le marché minier mondial, publié en 2021, prévoit que le marché minier mondial passera de 1 641,67 milliards de dollars en 2020 à 1 845,55 milliards de dollars en 2021 et à 2 427,85 milliards de dollars en 2025.
Notez qu’il ne s’agit pas d’une industrie dominée par les États-Unis. Les cinq plus grandes entreprises mondiales sont Glencore, dont le siège est en Suisse ; BHP, une société australienne ; Rio Tinto, basé à Londres ; Vale, basée au Brésil, et Jiangxi Copper, une société chinoise.
