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La lecture de cassettes est-elle importante ?
La lecture sur bande est une technique d’analyse du prix et du volume des transactions d’une action afin de prévoir les fluctuations futures. Bien qu’à l’origine réalisée sur bande de journal, la technique a migré vers les carnets de commandes électroniques.
Les lecteurs de bandes ont un avantage sur les chartistes car ils peuvent interpréter les données intrajournalières en temps réel, passant au crible des pages de chiffres pour faire des prédictions étonnamment précises sur les mouvements de prix à court terme. Cette compétence de marché presque légendaire présente des avantages supplémentaires, permettant aux promoteurs de mesurer l’intensité des émotions des participants tout en repérant les leaders et les retardataires du jour. La lecture de bandes peut ajouter une puissance de feu aux stratégies de marché à long terme.
Les bases de la lecture sur bande peuvent être apprises en quelques minutes, mais la pratique prend toute une vie pour être maîtrisée, et ce, pour trois raisons. Premièrement, les marchés sont extrêmement complexes et nécessitent des années d’observation pour comprendre comment chaque élément individuel affecte l’ensemble. Deuxièmement, les forces macroéconomiques qui affectent les marchés mondiaux évoluent au fil du temps, l’assouplissement quantitatif contrôlant un cycle tandis que les bulles immobilières maintiennent les marchés à flot dans un autre. Troisièmement, et c’est le plus important, la structure du marché a considérablement changé au fil des ans, obligeant les lecteurs de bandes à acquérir constamment de nouvelles compétences.
Leçon principale
- La lecture sur bande est une technique de lecture des prix et des volumes d’ordres pour prédire les mouvements futurs des prix d’un titre.
- Utilisée à l’origine lorsque les cours des actions étaient communiqués littéralement sur des téléscripteurs, cette technique est tombée en désuétude à l’ère électronique.
- Les lecteurs de bande présentent plusieurs avantages par rapport aux techniques de lecture de graphiques, car ils peuvent interpréter le volume intrajournalier en temps réel.
Révolution dans la structure du marché
Dans les années 1990, des écarts acheteur-vendeur de 50 cents ont forcé les lecteurs de bandes à abandonner les simples tickers et à concentrer leur attention sur les écrans de profondeur du marché, communément appelés niveau II. Cette pratique a rapporté de l’argent au cours des premières années car elle lisait avec précision l’offre et la demande, montrant les ordres permanents des principaux acteurs ainsi que les teneurs de marché qui contrôlaient la direction du titre au cours de cette séance.
La règle modèle de day trading de la SEC a ensuite été introduite en 2001, déclenchant une vague de mouvements de capitaux des actions vers les contrats à terme sur l’indice CME Globex. À leur tour, ces outils ont un pouvoir immense, permettant de déplacer des milliers de titres à la fois.
De nombreux lecteurs de bandes abandonnent le niveau II au cours des prochaines années, choisissant plutôt de surveiller les contrats à terme sur indices à la recherche d’indices sur les impulsions générales des actions. Le niveau II a perdu davantage de défenseurs en 2007 avec l’adoption du règlement NMS par la SEC, qui a ouvert la porte aux ordinateurs de trading à haute fréquence (HFT) et aux dark pools. et d’autres codes algorithmiques représentent 14 % du volume des actions sur le marché américain et 9,1 % du marché européen selon un article de 2023 publié par Economic Modeling. Les lecteurs de bandes se sont bien adaptés à cet environnement électronique et peuvent désormais visualiser plus d’informations sur le marché qu’à aucun autre moment de l’histoire.
Vous en avez assez entendu et souhaitez devenir un lecteur de cassettes expérimenté ? Voici quelques conseils et techniques pour vous aider à démarrer.
Préparez-vous avant d’aller au marché
Dès la séance de pré-marché, examinez les contrats à terme sur indices au jour le jour. Gardez toujours un graphique des contrats à terme S&P 500 sur 60 minutes et 24 heures sur votre écran, faisant référence aux niveaux du jour au lendemain pendant la séance de négociation régulière aux États-Unis. Vérifiez si l’indice est en avance ou en retard par rapport à l’indice Nasdaq 100 et/ou aux contrats à terme sur le Trésor américain. Les obligations en avance et en retard du Nasdaq indiquent un appétit pour le risque, les traders souhaitant posséder des instruments plus spéculatifs, tandis que les obligations en avance et en retard du S&P 500 indiquent une aversion au risque, souvent motivée par des événements défavorables sur d’autres marchés mondiaux.
Examinons comment l’ouverture et l’écart attendus auront un impact sur le sentiment des traders. Les écarts importants sont devenus plus fréquents ces dernières années en raison de l’essor du trading 24 heures sur 24, et bien les jouer nécessite une stratégie prudente. Préparez-vous en estimant l’engagement des impressions lors de leur ouverture avec des niveaux de nuit. Les écarts aux plus hauts ou aux plus bas de la nuit suggèrent une action de range qui pourrait produire un renversement rapide, tandis que les écarts aux niveaux qui n’ont pas été négociés depuis des jours ou des semaines offrent une probabilité plus élevée d’un jour de tendance. travail où les principaux instruments poussent dans une seule direction pendant la majeure partie de la session.
Parlez de la première heure
Notez les signaux d’ouverture sur les contrats à terme S&P 500, Nasdaq 100 et Russell 2000 ou sur les fonds négociés en bourse (ETF) sous-jacents. La relation entre les fluctuations des prix et ces niveaux montre les premiers signes de la journée, les acheteurs contrôlant le cours au-dessus des marques d’ouverture et les vendeurs contrôlant le cours en dessous. Marquez les premières fourchettes de négociation des 5 ou 15 minutes, en recherchant de petites configurations latérales qui pourraient produire une cassure ou une cassure plus tard dans la séance. Examinons maintenant d’abord vos forces et faiblesses relatives, en dressant une liste des ETF les plus liquides pour chaque secteur majeur. Triez la liste par pourcentage de variation, en affichant les fonds les plus forts et les plus faibles au cours de la première heure. Cela permet également d’identifier des stratégies d’alternance qui persistent tout au long de la séance.
Ensuite, extrayez les indicateurs de volume haussier/baissier et haussier/baissier du NYSE et du Nasdaq. Ces quatre ensembles de données fournissent des informations extrêmement utiles sur les flux de capitaux à court terme. La variation haussière-baissière crée également des modèles de prédiction intrajournaliers, qui précèdent souvent les prix, comme vous pouvez le voir ci-dessus, où l’indicateur s’est fortement inversé après une forte ouverture en janvier. Ce retournement a entraîné une baisse brutale qui a laissé les principaux indices dans le rouge.
Notez maintenant que la grille de Fibonacci, lors de la baisse initiale, prédisait une reprise à midi, tandis que le plus bas proche du support identifié à 1 000 a été cassé au cours de la dernière heure.
Regardons maintenant le VIX, enregistrant les observations de la glace du matin. Premièrement, clignote-t-il en rouge ou en vert après la première heure et ce chiffre tend-il à augmenter ou à diminuer ? Un VIX en hausse signale un conflit ou une peur qui fait baisser les prix, tandis qu’un VIX en baisse indique une demande spéculative soutenant des prix plus élevés. Deuxièmement, surveillez les divergences entre l’action du VIX et de l’indice, car elles se résolvent souvent par une capitulation forçant l’indicateur ou l’indice à s’inverser et à emboîter le pas.
SMS de midi
Suivez les thèmes dans la première heure jusqu’à l’heure du déjeuner, consultez les tirages d’ouverture et le contenu du marché. Soyez particulièrement prudent lorsque les indicateurs poussent plus loin que les marques de fermeture précédentes, puis inversez les vitesses, en repoussant dans l’autre sens. L’information sur le marché devient le principal indicateur avancé à ces points d’inflexion, cassant ou s’inversant souvent avant le prix. Ils peuvent être utilisés pour créer ou ajouter des positions intrajournalières ou comme signaux de sortie, vous permettant de verrouiller vos profits ou vos pertes avant que la foule ne soit surprise par des changements soudains de ton du marché.
Portez une attention particulière de 11 h 30 à midi, heure de l’Est, lorsque les marchés européens terminent leur journée de négociation, forçant souvent les indices américains à franchir des niveaux de prix clés. Alors que d’autres marchés du monde ferment, les après-midi américains peuvent susciter le deuxième thème de la journée, avec un décalage interne des annonces du matin vers les nouvelles annonces finales à la cloche de clôture. Cette deuxième vague pourrait nécessiter une réimplémentation de stratégies matinales qui incluent la sortie anticipée des positions pour éviter d’être ciblé par une action contraire des prix.
Lire la dernière heure
Attendez-vous à ce que les thèmes persistants tout au long de la journée culminent au cours de la dernière heure, en particulier au cours des 15 dernières minutes. Les prix des indices peuvent augmenter ou diminuer considérablement au cours de cette période, le capital institutionnel restant inutilisé, tandis que les algorithmes travaillent dur pour éliminer les traders qui souhaitent conserver leurs positions du jour au lendemain. Les initiés du marché deviendront vos meilleurs amis dans ces moments critiques car ils vous disent ce qui se passera à la fin de la transaction. Les chiffres qui augmentent ou se contractent tout au long de la séance prédisent que les stratégies à contre-courant échoueront, tandis que les chiffres médiocres suggèrent une clôture mitigée, laissant les haussiers et les baissiers mécontents du résultat.
Quelle est la différence entre la lecture de bandes et l’analyse technique ?
La lecture de bandes est une forme rudimentaire d’analyse technique qui a vu le jour lorsque les cours des actions ont été annoncés par télégraphe. Les lecteurs de bande examinent la taille et le prix des ordres d’achat et de vente entrants pour prédire les mouvements attendus des cours boursiers. L’ingénierie a été largement remplacée par l’analyse technique, dans laquelle les traders examinent les modèles graphiques et les moyennes mobiles pour interpréter l’évolution du marché.
Quel est le meilleur moment pour trader une action ?
Historiquement, le meilleur moment de la journée pour négocier des actions est l’heure immédiatement après l’ouverture ou avant la fermeture du marché, car c’est à ce moment-là que les transactions les plus importantes ont lieu. C’est également le moment où le marché connaît les plus grandes fluctuations de prix et offre le plus d’opportunités. Cependant, en pratique, il est difficile d’exploiter efficacement ces modèles lorsque les spreads de trading et autres coûts sont pris en compte.
La lecture sur cassette est-elle toujours efficace ?
Bien que certaines personnes considèrent la lecture sur bande obsolète, il existe encore des traders qui peuvent l’utiliser efficacement dans le cadre d’une stratégie de trading plus large. Les lecteurs de bande modernes peuvent utiliser des algorithmes informatiques avancés pour interpréter les données de commande. De plus, contrairement aux analystes techniques traditionnels, les lecteurs de bandes ont également accès aux commandes en carnet, ce qui permet de mieux comprendre le comportement des autres acteurs du marché.
Conclusion
Le lecteur de bande interprète des données fondamentales complexes pendant la journée de marché pour obtenir un net avantage commercial sur la concurrence. Grâce à leur expérience et à leurs compétences, ils réagissent aux changements environnementaux bien avant que les fluctuations des prix ne réveillent les masses endormies.
