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Fonds commun de placement Vanguard
La famille de fonds communs de placement Vanguard est l’une des familles de fonds les plus importantes et les plus reconnues du secteur financier. Au 30 novembre 2024, Vanguard comptait 428 fonds communs de placement et 10 400 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
Ses fonds sont considérés comme extrêmement liquides. Le grand nombre d’actions négociées quotidiennement est une indication de la liquidité importante du marché dans ses fonds communs de placement. En d’autres termes, les investisseurs peuvent facilement acheter ou vendre leurs actions.
Vanguard gère des dizaines de fonds avec différents objectifs d’investissement pour s’adapter à tout profil d’investisseur. Ses offres vont des fonds gérés aux fonds indiciels qui suivent des indices spécifiques comme le S&P 500.
Vanguard propose également des fonds négociés en bourse (ETF) qui peuvent répondre aux besoins supplémentaires des investisseurs.
Leçon principale
- La liquidité fait référence à la facilité avec laquelle les titres peuvent être achetés ou vendus.
- La liquidité d’un fonds commun de placement peut être exprimée par le nombre d’actions du fonds négociées quotidiennement et par la liquidité du titre sous-jacent.
- Vanguard gère des fonds bien capitalisés ; ils sont considérés comme parmi les plus liquides du marché.
- Tous les ordres d’achat et de vente sont exécutés à la fin de la journée de bourse, après recalcul de la valeur liquidative par le fonds.
- Les fonds communs de placement ne seront jamais aussi liquides que les actions ou les ETF qui se négocient continuellement sur le marché libre. Cependant, les fonds de Vanguard sont très liquides.
Comprendre la liquidité
La liquidité fait référence à la rapidité et à la facilité avec laquelle un actif peut être acheté ou vendu. Lors de l’achat, la préoccupation est de savoir si le marché boursier dispose de suffisamment de liquidités pour exécuter l’ordre au prix souhaité par l’investisseur ou à un prix proche du prix actuel du marché.
Lors de la vente, la question est de savoir avec quelle facilité les titres que possède l’investisseur peuvent être convertis en espèces.
Avec les fonds communs de placement, la liquidité peut être augmentée par le nombre d’actions négociées quotidiennement ainsi que par la liquidité des titres du portefeuille du fonds.
Pour des informations spécifiques concernant la liquidité d’un Fonds Pioneer particulier
Consultez le prospectus du fonds pour obtenir des informations sur :
- Il est facile d’acheter et de vendre des actions
- Liquidité des titres du portefeuille de placement
- Signes de liquidité dans les stratégies d’investissement
- Toute restriction sur les rachats d’actions
Pression sur la liquidité des fonds communs de placement
Lorsque les marchés sont particulièrement volatils, de nombreux investisseurs en fonds communs de placement peuvent décider de vendre une partie ou la totalité de leurs actions de fonds communs de placement. Ce besoin de rachats plus importants pourrait poser problème, selon la liquidité du fonds.
Pour faire face à cette situation, les gérants de fonds analysent régulièrement le profil de liquidité du fonds. Ils envisagent de répartir leurs actions entre titres très liquides et titres moins liquides. Plus le nombre d’investissements très liquides est important, plus il est facile pour le fonds de répondre aux besoins de rachat des clients en période de tensions sur les marchés.
Réduisez les frais de Vanguard
En février 2025, Vanguard a annoncé une réduction significative du coût d’investissement dans les fonds communs de placement d’actions nationaux et internationaux et les fonds du marché monétaire. Celles-ci s’appliquent également aux ETF et aux fonds communs de placement obligataires.
Trading, valeur liquidative et liquidité
Comme tous les fonds communs de placement, les actions des fonds Vanguard sont évaluées à la valeur liquidative. Ce prix est fixé après recalcul quotidien de la VNI. C’est le moment où les ordres d’achat et de vente d’actions sont exécutés par les fonds Vanguard.
Si le marché est très volatil, les investisseurs comprendront rapidement leur manque de contrôle sur les prix et le moment auquel ils peuvent racheter (ou acheter) des actions de fonds communs de placement.
Même si vous devez accepter le prix de vente comme valeur liquidative, n’oubliez pas que les fonds communs de placement détiennent souvent des titres très liquides pour répondre aux demandes de rachat. Cette diversification confère également au portefeuille une stabilité en période d’incertitude, ce qui constitue un avantage pour ceux qui continuent d’investir.
Lorsque les actions d’un fonds commun de placement sont vendues, il ne faut généralement que quelques jours à l’investisseur pour recevoir son argent.
Frais
Les investisseurs doivent prêter attention aux frais associés à l’achat et à la vente d’actions des fonds communs de placement Vanguard.
Tous les fonds, même les fonds indiciels gérés passivement, sont associés à des ratios de frais. Mais certains sont également assortis de frais d’achat, de frais de rachat ou, dans certains cas, des deux.
Le ratio moyen des frais des fonds communs de placement de Vanguard était de 0,08 % en décembre 2023. Selon Vanguard, ce chiffre est inférieur de 82 % à la moyenne du secteur.
La plupart des fonds Vanguard n’ont pas de frais de commission. Le coût de quelques-uns comporte des frais allant de 0,25 à 1% du montant de la transaction. D’autres peuvent facturer des frais de conversion de 0,25 %.
Ainsi, même si les fonds Vanguard sont très liquides, les opérations d’entrée et de sortie de ces fonds peuvent souvent s’avérer coûteuses.
Les fonds communs de placement sont-ils tenus de répondre aux demandes de rachat des investisseurs ?
Selon la Securities and Exchange Commission (SEC), « Une société de fonds commun de placement doit généralement payer les montants de rachat aux actionnaires dans les sept jours suivant la réception d’une demande de rachat d’un actionnaire. Des exceptions s’appliquent les jours où la Bourse de New York est fermée, dans certaines situations d’urgence, ou lorsque la SEC émet une ordonnance retardant les rachats pour protéger les actionnaires du fonds. »
Depuis combien de temps Vanguard propose-t-elle des fonds communs de placement ?
Vanguard a été fondée en 1975. Elle a lancé le premier fonds commun de placement indiciel destiné aux investisseurs particuliers en 1976. Elle a assumé la gestion du plus ancien fonds commun de placement équilibré du secteur des fonds communs de placement aux États-Unis, le Fonds Wellington, introduit en 1929.
La liquidité des fonds communs de placement Vanguard est-elle importante ?
Oui, c’est vrai, comme n’importe quelle société de fonds communs de placement. Les investisseurs veulent avoir la certitude de pouvoir retirer rapidement de l’argent des fonds communs de placement Vanguard lorsqu’ils en ont besoin ou le souhaitent. Cela nécessite qu’un fonds commun de placement soit liquide. Certains fonds communs de placement peuvent être soumis à des restrictions de rachat susceptibles de réduire la liquidité. Les investisseurs acceptent ces restrictions lorsqu’ils achètent des actions.
Conclusion
Les fonds communs de placement Vanguard sont généralement connus pour être des fonds communs de placement populaires et très liquides. La liquidité fait référence à la rapidité et à la facilité avec lesquelles les investisseurs peuvent acheter ou vendre des titres.
Pour les fonds communs de placement, la liquidité est déterminée par le nombre d’actions émises quotidiennement, la liquidité des titres sous-jacents du fonds et la répartition du portefeuille du fonds en titres très liquides.
Pour vous assurer de comprendre le profil de liquidité de tout fonds commun de placement Vanguard, lisez les informations fournies dans le prospectus du fonds.
