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Le retour sur actifs (ROA) est utilisé dans l’analyse fondamentale pour déterminer la rentabilité d’une entreprise par rapport à son actif total. Pour calculer le ROA d’une entreprise, divisez le bénéfice net par le total de l’actif. La formule ROA peut également être calculée à l’aide de Microsoft Excel pour déterminer l’efficacité d’une entreprise à générer des revenus en utilisant ses actifs. Nous illustrons ici comment utiliser Excel pour effectuer ce calcul.
Leçon principale
- Le retour sur actifs (ROA) est un indicateur de la rentabilité d’une entreprise par rapport aux actifs ou aux ressources qu’elle possède ou contrôle.
- Les investisseurs peuvent utiliser le ROA pour trouver de bonnes opportunités d’achat d’actions, car ce pourcentage montre l’efficacité d’une entreprise à utiliser ses actifs pour générer des bénéfices.
- Excel est une bonne plateforme pour calculer facilement le ROA d’une entreprise et le comparer avec ses concurrents.
Concept de base du retour sur actifs (ROA)
Les entreprises (du moins celles qui existent) sont en fin de compte axées sur l’efficacité : tirer le meilleur parti de ressources limitées. Comparer les bénéfices aux revenus est une mesure de performance utile, mais les comparer aux ressources qu’une entreprise utilise pour les gagner réduit la viabilité de cette entreprise. Le retour sur actifs (ROA) est la mesure la plus simple parmi les mesures qui apportent l’efficacité économique aux entreprises. Un ROA plus élevé indique une efficacité des actifs plus élevée.
Le ROA est calculé en divisant le résultat net d’une entreprise par son actif total :
Exemple de calcul du ratio ROA dans Excel
Prenons un exemple historique réel pour illustrer comment calculer le ROA à l’aide d’Excel : le 31 mars 2015, Netflix Inc. (NFLX) a déclaré un bénéfice net de 23,696 millions de dollars et un actif total de 9 240 626 000 $ pour le trimestre.
Supposons que vous souhaitiez calculer le rendement des actifs de Netflix.
Tout d’abord, cliquez avec le bouton droit sur les colonnes A et B, puis cliquez avec le bouton gauche sur “Largeur de colonne” pour modifier la valeur à 28 pour chaque colonne.
Ensuite, cliquez sur OK. Entrez « Netflix Incorporated » dans la cellule B1.
Ensuite, entrez :
- “31 mars 2015”, dans la cellule B2
- “Revenu net” dans la cellule A3
- “Actifs totaux” dans la cellule A4
- “Retour sur actifs” dans la cellule A5
- “=23696000” dans la cellule B3
- “=9240626000” dans la cellule B4.
Pour calculer le ROA, saisissez la formule « =B3/B4 » dans la cellule B5. Le rendement des actifs de Netflix apparaît dans la cellule B5 sous la forme 0,0026 ou 0,26 %.
Comparez le rendement des actifs de différentes entreprises
Ce nombre est comparable à celui d’un concurrent de Netflix comme Amazon.com. Au cours du même trimestre clos le 31 mars 2015, Amazon.com a déclaré une perte nette de -57 millions de dollars et un actif total de 50,075 milliards de dollars.
Faites un clic droit sur la colonne C et faites un clic gauche sur la largeur de la colonne et modifiez la valeur à 28. Cliquez sur “OK” et entrez :
- « Amazon.com Incorporated » dans la cellule C1
- « 31 mars 2015 » dans la cellule C2
- “=-57000000” dans la cellule C3
- “=50075000000” dans la cellule C4
- “=C3/C4” dans la cellule C5
Amazon.com Incorporated a un retour sur actifs de -0,0011 ou -0,11 %, qui apparaît dans la cellule C5. Dans cet exemple, basé sur le ROA du trimestre se terminant le 31 mars 2015, Netflix Incorporated est mieux à même de convertir ses actifs en bénéfices.
