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Les investissements portant intérêt diffèrent dans la manière dont ils génèrent des bénéfices pour leurs propriétaires. Lorsqu’un investisseur vend un investissement à un prix supérieur au montant d’achat initial, la différence entre la valeur d’achat et le prix de vente est appelée une plus-value. Lorsque vous achetez une action pour 1 000 $ et que vous la revendez ensuite pour 1 200 $, vous réalisez un gain en capital de 200 $. Cependant, vous avez peut-être également reçu des paiements d’intérêts périodiques de la société qui a émis les actions alors que vous en étiez propriétaire. Ces paiements d’intérêts sont appelés dividendes, et le traitement des dividendes est très différent de celui des gains en capital.
Les dividendes et les plus-values sont deux outils de création de richesse du marché boursier ; soit les investissements prennent de la valeur grâce à des augmentations de capital, soit les entreprises versent une partie de leurs propres bénéfices aux actionnaires sous forme de dividendes. Le raccourci du marché pour les plus-values non réalisées, c’est-à-dire les actifs qui n’ont pas été vendus, est « profit », tandis que le raccourci pour les dividendes est « rendement ».
À proprement parler, les dividendes ne sont pas vraiment des paiements d’intérêts, car ils réduisent en réalité un peu le prix des actions après leur distribution. Mais les actionnaires reçoivent ces revenus immédiatement. Les plus-values résultent uniquement de la vente d’un investissement ; Lorsque le cours de l’action passe de 100 $ à 105 $, vous n’avez réellement la possibilité de vendre que pour un gain en capital de 5 %. Si le prix redescend à 98 $ avant de vendre, vous ne réaliserez pas ce gain de 5 %.
Les règles fiscales relatives aux dividendes et aux gains en capital changent fréquemment, mais l’IRS traite chaque type de gain différemment. En pratique, les plus-values à long terme ou les actifs détenus pendant plus d’un an sont traités différemment des plus-values à court terme. Les bénéfices à court terme sont généralement imposés de la même manière que les revenus de dividendes.
