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Le rendement en dividendes indique aux investisseurs quel est le taux de rendement simple sous la forme de dividendes en espèces versés aux actionnaires. Le ratio de distribution de dividendes représente le montant du bénéfice net d’une entreprise distribué sous forme de dividendes et constitue un indicateur de la capacité de l’entreprise à distribuer des dividendes de manière cohérente à l’avenir.
Leçon principale
- L’analyse des dividendes qu’une entreprise verse aux actionnaires aide les investisseurs à évaluer la santé et la valeur des actions d’une entreprise.
- Le rendement du dividende compare le montant des dividendes versés au cours des actions de l’entreprise.
- Le taux de distribution du dividende compare le montant du dividende au bénéfice par action.
Rendement en dividendes
Le rendement en dividendes indique le montant des dividendes versés par une entreprise en un an. Les rendements sont présentés sous forme de pourcentages et non de montants réels. Cela permet de voir facilement le retour par dollar d’investissement que les actionnaires reçoivent sous forme de dividendes.
Par exemple, une entreprise versant 10 $ de dividendes annuels par action lorsque l’action se négocie à 100 $ par action a un rendement en dividendes de 10 %. Une augmentation du cours de l’action réduit le rendement du dividende et vice versa lorsque le cours de l’action diminue.
Taux de distribution des dividendes
Ce ratio financier met en évidence la relation entre le résultat net et le versement de dividendes aux actionnaires. Le taux de distribution des dividendes est étroitement lié aux flux de trésorerie de l’entreprise. Les investisseurs peuvent consulter les bénéfices et les dividendes sur le bilan de la société émettrice.
Le ratio de distribution de dividendes indique si les versements de dividendes d’une entreprise sont raisonnables compte tenu de ses bénéfices. Si le chiffre est trop élevé, cela pourrait indiquer que le pourcentage des bénéfices de l’entreprise réinvesti dans les opérations futures est trop faible. Cela jette un doute sur la capacité de l’entreprise à maintenir des versements de dividendes élevés.
Quand les rendements des dividendes sont-ils trompeurs ?
La simple évaluation du rendement du dividende peut induire les investisseurs en erreur. Certaines entreprises versent des dividendes même lorsqu’elles perdent de l’argent à court terme. D’autres peuvent verser des dividendes de manière trop agressive, ne réinvestissant pas suffisamment de capital dans leur entreprise pour pérenniser leurs bénéfices futurs. C’est là que le ratio de distribution de dividendes peut s’avérer utile.
Comment les investisseurs devraient-ils comparer les ratios de distribution de dividendes ?
Dans la mesure du possible, les investisseurs devraient comparer les ratios de distribution de dividendes au fil du temps. C’est un signe de bonne gestion et de santé financière si le ratio de distribution de dividendes est historiquement stable ou tend à augmenter.
Qu’est-ce qu’un ratio de distribution de dividendes élevé ?
Dans des cas extrêmes, le taux de distribution des dividendes peut dépasser 100 %, ce qui signifie que les dividendes versés sont supérieurs aux bénéfices pour cette année-là. Des taux considérablement élevés ne sont pas viables. Les sociétés présentant des ratios de distribution stables et des rendements de dividendes relativement élevés sont souvent les options les plus attrayantes pour les investisseurs.
Conclusion
Le ratio de rendement des dividendes montre combien une entreprise verse chaque année des dividendes. Le taux de distribution des dividendes indique si les versements de dividendes sont raisonnables compte tenu des bénéfices de l’entreprise. Certaines sociétés peuvent verser la totalité de leurs bénéfices aux actionnaires, d’autres n’en verser qu’une partie, tandis que d’autres encore ne versent aucun dividende aux actionnaires.