Quel est l’impact des filiales sur les états financiers consolidés ?

Une filiale est une société contrôlée par la société mère. La filiale fonctionne comme sa propre entité mais reste connectée à la plus grande entreprise.

Les raisons stratégiques pour créer ou acquérir des filiales incluent la pénétration de nouveaux marchés ou le maintien de la différenciation de la marque.

Les états financiers de la filiale sont initialement des rapports distincts mais sont inclus dans les états financiers consolidés de la société mère. Ces déclarations donnent un aperçu complet de la performance globale du groupe.

Les états financiers consolidés sont importants pour les actionnaires, les dirigeants et les administrateurs de la société mère car ils reflètent les forces et les faiblesses globales de la société mère et de ses filiales.

Avantages de créer une filiale

L’acquisition ou la création d’une filiale présente plusieurs avantages pour la société mère. Par exemple, une entreprise peut rechercher des ressources supplémentaires qu’une autre entreprise peut fournir, une entreprise peut vouloir pénétrer un nouveau marché dominé par une autre entreprise, ou une entreprise possédant plusieurs marques peut créer des filiales pour séparer son identité de marque et accroître la reconnaissance de sa marque.

Les considérations financières sont un autre élément qui peut influencer la création d’une filiale, par exemple lorsqu’une entreprise souhaite vendre un centre d’affaires déficitaire sans perturber l’ensemble des opérations de l’entreprise. Dans ce cas, l’organiser en filiale puis la vendre permettrait d’atteindre cet objectif. Une entreprise peut également lever des capitaux en vendant les actions d’une filiale sans affecter les actions de la société mère.

Intégrer les filiales dans les états financiers

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Les filiales permettent également à une entreprise de garder certaines activités commerciales privées et d’éviter la divulgation d’informations requises par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis en gardant la filiale privée. Ceci est particulièrement avantageux lorsqu’une entreprise développe un nouveau produit.

Les états financiers de la filiale sont établis de la même manière que ceux de la société mère. Cependant, un bilan consolidé est également établi. Il s’agit du rapport financier consolidé de la société mère et de toutes les filiales. Les états financiers consolidés donnent un aperçu de la qualité de la gestion de l’ensemble de l’entreprise et sont utiles pour évaluer l’ensemble de l’entreprise. Les actions détenues par des tiers figurent au bilan comme un poste.

Le bilan consolidé comprend également les filiales étrangères. Cependant, il est parfois difficile de convertir les états financiers d’une filiale étrangère dans la devise de la société mère.

Lorsqu’une entreprise est cotée en bourse, les informations figurant sur ses états financiers sont consolidées.

Les états financiers consolidés revêtent une importance particulière pour les actionnaires, les dirigeants et les administrateurs de la société mère. Toute filiale bénéficie des bénéfices et des atouts de la société mère, tandis que la société mère souffre des faiblesses ou des pertes de la filiale.

Cependant, les états financiers consolidés sont d’une utilité limitée pour les créanciers ou les petits actionnaires de la filiale. Par exemple, les créanciers d’une filiale n’ont de créances que contre la filiale et ne peuvent pas espérer de paiement de la part de la société mère. Les actionnaires minoritaires ne sont pas concernés par les opérations de la société mère, mais bénéficient des forces et des faiblesses de la filiale.

Ainsi, les parties prenantes d’une filiale étant plus intéressées par les comptes individuels de la filiale que par les rapports consolidés, le rapport annuel de la société comprend généralement à la fois le rapport consolidé et le rapport de la filiale et ne comprend jamais uniquement les états financiers de la société mère.

Les décisions de la société mère et la qualité de sa gestion affectent la filiale. Il est donc très important d’inclure des informations sur la société mère dans l’analyse des filiales.

Conclusion

Les états financiers consolidés donnent un aperçu de la performance d’une entreprise en incluant les données de la société mère et de ses filiales.

Bien qu’utiles pour les parties prenantes de la société mère, les rapports consolidés sont d’une utilité limitée pour les créanciers et les actionnaires minoritaires de la filiale.

Par ailleurs, les parties prenantes de la filiale bénéficient davantage de l’information financière indépendante de la filiale.

Le reporting d’entreprise comprend souvent à la fois des états financiers consolidés et des états financiers subsidiaires, ce qui souligne la nécessité d’analyser les deux pour une compréhension complète.