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Leçon principale
- L’inflation est un élément important de l’économie. Il s’agit de la mesure générale dans laquelle les augmentations des prix des biens et services réduisent le pouvoir d’achat.
- Un niveau d’inflation sain est nécessaire à l’économie, à condition qu’il ne soit ni trop élevé ni trop bas.
- L’inflation aux États-Unis est mesurée par l’indice des prix à la consommation (IPC) calculé par le Bureau of Labor Statistics.
- Le taux d’inflation annuel le plus élevé observé en Amérique depuis sa fondation était de 29,78 % en 1778.
- Depuis l’introduction de l’IPC, le taux d’inflation le plus élevé enregistré était de 20,49 % en 1917.
L’inflation mesure l’augmentation du prix des biens et des services, ce qui réduit la somme d’argent dont vous disposez. Aux États-Unis, les mesures les plus citées sont l’indice des prix à la consommation (CPI) du Bureau of Labor Statistics et l’indice des prix des dépenses personnelles (PCE) du Bureau of Economic Analysis. L’IPC est souvent cité dans les discussions quotidiennes, tandis que le Comité fédéral de l’Open Market utilise le PCE à des fins politiques. Le BLS a commencé à compiler des données sur l’IPC au niveau des villes en 1919 et a publié un indice national de l’IPC en 1921.
Le taux d’inflation le plus élevé de l’histoire des États-Unis
Depuis la fondation des États-Unis en 1776, le taux d’inflation annuel le plus élevé observé était de 29,78 % en 1778. Au cours de la période écoulée depuis l’adoption de l’IPC, le taux d’inflation annuel le plus élevé observé était de 20,49 % en 1917.
Notamment, ces deux cas d’inflation rapide ont coïncidé avec les guerres majeures de la guerre d’indépendance et de la Première Guerre mondiale.
L’inflation annuelle est calculée en soustrayant la valeur de l’IPC au début de l’année et en soustrayant la valeur à la fin de l’année. Ce résultat est divisé par la valeur de l’IPC en début d’année et multiplié par 100.
Les données de l’IPC sont largement considérées comme une représentation précise des prix à la consommation aux États-Unis. Les données de l’IPC d’avant 1913 sont plus problématiques en raison de la sous-déclaration, de la sur-déclaration, des données manquantes et des différentes normes de déclaration utilisées.
La Réserve fédérale et l’inflation
Avant que la Federal Reserve Act n’introduise la Réserve fédérale américaine en 1913, l’économie américaine a connu une croissance rapide et a démarré. De graves chocs et paniques ont suivi des périodes d’inflation rapide et de hausse des prix des actifs. De 1775 à 1913, les États-Unis ont connu quatre périodes distinctes d’inflation à deux chiffres.
La Réserve fédérale américaine est chargée de cibler une inflation modérée en utilisant des mesures politiques dans lesquelles elle interviendra sur les marchés des changes, de la dette et des actions pour atteindre cet objectif. Depuis les années 1980, les États-Unis ont connu une période prolongée de faible inflation, au cours de laquelle les présidents de la Réserve fédérale américaine ont généralement fait part de préoccupations concernant la déflation plutôt que l’inflation.
2%
Le taux d’inflation annuel que la Réserve fédérale souhaite cibler.
Dans les années qui ont suivi la crise financière de 2008, la Fed a maintenu ses taux d’intérêt à des niveaux historiquement bas et a lancé un programme de rachat d’obligations (interrompu depuis) connu sous le nom d’assouplissement quantitatif pour aider à stimuler l’économie, non sans susciter de vives critiques.
À la suite de la pandémie de COVID-19 en 2020 et 2021, l’inflation a commencé à augmenter considérablement en raison de facteurs liés à la chaîne d’approvisionnement, de la guerre en Ukraine et d’autres problèmes économiques. Le taux d’inflation était de 1,6 % en mars 2021, lorsqu’il a commencé à augmenter, et de 5,5 % en décembre 2022.
Le taux d’inflation a continué d’augmenter, culminant à 6,6 % en septembre 2022. Pour lutter contre la hausse de l’inflation, la Fed a mis en œuvre une série de hausses de taux d’intérêt en 2022 et 2023. En mars 2022, le taux cible des fonds fédéraux a été fixé entre 0,25 % et 0,50 %. En juillet 2023, la Fed a augmenté le taux à 5,25 % et 5,50 %. La hausse des taux d’intérêt a eu pour effet de freiner l’inflation, qui est tombée à 4,1 % en septembre 2023. En septembre 2025, le taux d’inflation était de 3,0 % sur un an, ce qui indique une modération par rapport au pic précédent.
L’inflation est-elle bonne ou mauvaise et pourquoi ?
L’inflation est l’augmentation générale des prix des biens et services sur une certaine période de temps. Une inflation élevée est néfaste à l’économie car elle réduit le pouvoir d’achat de la société ; cependant, une inflation modérée est généralement considérée comme bonne pour l’économie car elle agit comme un moteur de croissance.
À qui profite l’inflation ?
Les emprunteurs profitent souvent de l’inflation parce que le montant qu’ils remboursent pour leur prêt vaut moins que lorsqu’ils ont emprunté pour la première fois. Les banques profitent également de l’inflation car pour lutter contre l’inflation, le gouvernement augmente les taux d’intérêt. Des taux d’intérêt plus élevés signifient que les banques auront plus d’argent.
Comment lutter contre l’inflation ?
Pour lutter contre l’inflation, les banques centrales des gouvernements augmentent les taux d’intérêt. La hausse des taux d’intérêt augmente le coût de l’emprunt parce que les taux des prêts sont plus élevés. Cela rend les biens et services plus chers, ce qui incite les consommateurs à dépenser moins. Lorsque les consommateurs dépensent moins, la demande chute, tout comme les prix.
Conclusion
L’inflation fait partie de l’économie normale, à tel point que la Réserve fédérale vise un taux d’inflation de 2 % sur le long terme, ce qui correspond à un emploi maximum et à une stabilité des prix. Lorsque l’inflation augmente trop, elle érode rapidement le pouvoir d’achat de la société, ce qui a un impact négatif sur les populations. Lorsque l’inflation est trop faible, elle ralentit l’économie et réduit les salaires. Pour gérer l’inflation, la Réserve fédérale ajuste les taux d’intérêt pour maintenir le taux d’inflation à un niveau sain.
