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Que vous soyez un professionnel de la finance ou un investisseur, l’analyse des informations des états financiers est importante. Mais il y a tellement de chiffres différents qu’il peut sembler fastidieux et intimidant de tous les parcourir. Mais si vous connaissez certains des indicateurs les plus importants de ces rapports, comme les ratios financiers, vous serez probablement sur la bonne voie.
Les ratios financiers suivants sont tirés du compte de résultat général et sont utilisés pour comparer différentes entreprises du même secteur. Il existe d’autres ratios collectés à partir des comptes de résultat, bien que les ratios ci-dessous représentent certains des plus courants.
Leçon principale
- Les ratios financiers sont utilisés pour comparer les entreprises d’un même secteur.
- Ces ratios sont issus du compte de résultat.
- Certains des ratios les plus courants incluent la marge brute, la marge bénéficiaire, la marge opérationnelle et le bénéfice par action.
- Le ratio cours/bénéfice peut aider les investisseurs à déterminer combien ils doivent investir pour obtenir 1 $ des bénéfices de cette entreprise.
Marge bénéficiaire brute
La marge bénéficiaire brute représente le montant du chiffre d’affaires d’une entreprise que l’entreprise conserve après avoir supporté les coûts directs associés à la production des biens et services de l’entreprise. Par conséquent, ce ratio est le pourcentage du chiffre d’affaires disponible pour le profit ou le réinvestissement après déduction du coût des marchandises vendues (COGS). Ainsi, si une entreprise a une marge bénéficiaire brute de 40 %, cela signifie qu’elle conserve 40 cents sur chaque dollar gagné. Le reste est utilisé pour les dépenses de fonctionnement.
La marge bénéficiaire brute peut être calculée de deux manières : en divisant la marge brute par les ventes nettes ou en soustrayant le coût des marchandises vendues des ventes nettes d’une entreprise.
Taux de profit
La marge bénéficiaire est l’un des ratios les plus couramment utilisés pour déterminer la rentabilité d’une entreprise. Il montre le bénéfice par vente après déduction de tous les autres coûts. En outre, il montre combien de centimes de profit l’entreprise génère pour chaque dollar de ventes. Ainsi, si l’entreprise X déclare une marge bénéficiaire de 35 %, cela signifie que son bénéfice net est de 35 cents pour chaque dollar généré.
Pour connaître votre marge bénéficiaire, vous devez diviser votre revenu net après impôts par votre revenu net.
Marge opérationnelle
La marge bénéficiaire d’exploitation d’une entreprise correspond au résultat d’exploitation divisé par le chiffre d’affaires net. Ceci est utilisé pour montrer combien de revenus il reste après avoir payé des coûts variables tels que les salaires et les matières premières. C’est comme le bénéfice d’une entreprise sur les ventes et indique dans quelle mesure ce profit est géré.
Bénéfice par action
Il s’agit de l’un des ratios les plus cités dans le monde financier. Le produit du bénéfice net moins les dividendes sur les actions privilégiées – qui est ensuite divisé par le nombre moyen d’actions en circulation – le bénéfice par action est un déterminant important du cours des actions d’une entreprise car il est utilisé pour calculer le rapport cours/bénéfice.
Informations rapides
Un BPA plus élevé signifie une valeur plus élevée, car les investisseurs sont plus susceptibles de payer pour une entreprise avec des bénéfices plus élevés.
De nombreux investisseurs considèrent le bénéfice par action comme un moyen de déterminer les actions qu’ils préfèrent en comparant ce ratio au cours de l’action. Cela les aide à déterminer la valeur des bénéfices, leur donnant une idée de la croissance future de l’entreprise.
Ratio cours-bénéfice
Le ratio cours-bénéfice, ou ratio P/E, est calculé en divisant la valeur marchande par action par le bénéfice par action. Il s’agit de l’une des méthodes d’évaluation des actions les plus largement utilisées et elle indique généralement combien les investisseurs paient pour chaque dollar de bénéfices. En termes simples, ce ratio indique à un investisseur combien il doit investir dans une entreprise pour recevoir 1 $ des bénéfices de cette entreprise. Pour cette raison, on l’appelle souvent multiple de prix.
Si une entreprise a un ratio P/E élevé, cela signifie probablement que le cours de ses actions est élevé par rapport à ses bénéfices, ce qui la rend potentiellement surévaluée. D’un autre côté, un P/E faible peut indiquer que le cours de l’action est faible par rapport à ses bénéfices.
Le nombre de fois où les intérêts sont gagnés
Le nombre d’intérêts gagnés (TIE) est une indication de la capacité de remboursement d’une entreprise. Divisez le bénéfice avant intérêts et impôts, ou EBIT, par le total des intérêts débiteurs annuels et obtenez le taux d’intérêt gagné.
Retour sur le capital des actionnaires
Le rendement des capitaux propres est une autre valeur importante pour les actionnaires et les investisseurs potentiels et peut être calculé en divisant le résultat net après impôts par les capitaux propres moyens pondérés, bien qu’il existe d’autres variantes. Cela montre le pourcentage de bénéfice après impôts que l’entreprise réalise.
