CalculatriceCliquez pour ouvrir
Le secteur des services financiers est l’un des moteurs les plus importants de l’économie américaine. Ce secteur comporte des risques différents, qui ont tendance à varier en fonction de chaque sous-secteur. C’est pourquoi il est important d’avoir une large exposition lors des investissements. L’une des façons d’analyser un secteur est d’examiner son ratio cours/bénéfice (P/E). Il s’agit du prix qu’une personne paiera pour chaque dollar de bénéfices de l’entreprise (ou de l’industrie). Dans cet article, nous explorons le ratio P/E et examinons le ratio moyen du secteur financier.
Leçon principale
- Le ratio cours/bénéfice est l’un des indicateurs les plus surveillés que les investisseurs utilisent pour analyser si une entreprise justifie son investissement.
- Le ratio P/E est essentiellement le prix que les investisseurs sont prêts à payer pour chaque dollar de bénéfice d’une entreprise.
- Les investisseurs accordent une attention particulière aux ratios P/E des prestataires de services financiers, tels que les banques, les maisons de courtage et les compagnies d’assurance, car la solidité de ces institutions peut indiquer la solidité de l’économie dans son ensemble.
Quel est le ratio cours/bénéfice (P/E) ?
Passons en revue le concept de ratio cours/bénéfice avant d’examiner les ratios en finance. Le ratio P/E est l’un des indicateurs les plus utilisés par les investisseurs pour analyser si investir dans une entreprise en vaut la peine. C’est le prix que les investisseurs sont prêts à payer pour chaque dollar de bénéfice d’une entreprise. Le ratio P/E est calculé à l’aide de la formule mathématique suivante :
Informations rapides
Une entreprise dont les actions se négocient à 50 $/action et dont le bénéfice est de 5 $/action a un ratio P/E de 10.
Fluctuations du ratio P/E
Il existe plusieurs versions du ratio P/E sur lesquelles les investisseurs peuvent s’appuyer pour évaluer la santé financière d’une entreprise. Ceux-ci incluent :
- P/E étendu : Le P/E Trailing utilise le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires disponibles sur le marché libre et divise ce nombre par le bénéfice net des 12 derniers mois. Il s’agit du ratio P/E par défaut si aucun autre n’est spécifié.
- Glissement P/E des opérations poursuivies : Ce chiffre est basé sur le résultat opérationnel hors résultat des activités abandonnées. Il exclut également les activités dites inhabituelles, en identifiant les événements inhabituels tels que les modifications comptables, les dépréciations et les montants inattendus ponctuels.
- P/E à terme : Au lieu de s’appuyer sur le bénéfice net d’une entreprise, le ratio P/E à terme prend en compte le bénéfice net estimé au cours des 12 prochains mois. Pour affiner ce chiffre, plusieurs analystes pèsent leurs prévisions et la moyenne est ensuite introduite dans la formule.
Ratio P/E moyen pour le secteur des services financiers
Le secteur des services financiers représente une part importante du produit intérieur brut (PIB) des États-Unis. Ce secteur représente environ 8% du PIB aux États-Unis Pour cette raison, les investisseurs surveillent attentivement les ratios P/E des sociétés de services financiers, car ils indiquent la solidité globale de l’économie. Certains des ratios P/E les plus couramment analysés proviennent de sous-secteurs tels que les sociétés de courtage, les opérations bancaires, les gestionnaires d’actifs et les prestataires de services de dette et de crédit.
Par exemple, le ratio P/E moyen des institutions financières était de 13,3 en janvier 2025. Cette mesure comprend les moyennes du secteur pour des catégories spécifiques de services financiers, notamment la banque avec un ratio P/E de 12,7, les services de crédit (14,0), la gestion de patrimoine (8,8), les marchés des capitaux (26,8) et l’assurance (12,3).
Comment utilisez-vous le ratio P/E ?
Le ratio cours/bénéfice est une mesure financière utilisée pour déterminer combien les investisseurs sont prêts à payer pour un dollar de bénéfice d’une entreprise. Il peut être utilisé pour déterminer si une entreprise est sous-évaluée ou surévaluée. Un faible ratio P/E suggère qu’il est sous-évalué ou que les investisseurs sont prêts à payer moins par dollar de bénéfice. L’inverse est vrai lorsqu’une entreprise a un ratio plus élevé. Vous pouvez calculer le ratio P/E d’une entreprise en divisant le cours de ses actions par son bénéfice par action.
Un ratio P/E inférieur ou supérieur est-il préférable ?
Un ratio cours/bénéfice inférieur indique qu’une entreprise est sous-évaluée et que les investisseurs sont prêts à payer moins pour un dollar de bénéfice de l’entreprise. Même si une action avec un ratio P/E inférieur signifie qu’il s’agit probablement d’une bonne affaire, d’autres facteurs peuvent être en jeu. Cela pourrait indiquer qu’une entreprise est en difficulté, il est donc important d’analyser le titre à l’aide de différentes mesures.
Quelles entreprises composent le secteur financier ?
Le secteur financier est une partie importante de l’économie. Il comprend les banques, les assurances, la gestion d’actifs, les marchés de capitaux et les services de crédit. Ces sous-secteurs peuvent être subdivisés pour inclure des organisations telles que les coopératives de crédit, les fonds spéculatifs, les sociétés de capital-investissement, les sociétés d’investissement, les assureurs maladie et les souscripteurs financiers.
Conclusion
Le ratio P/E est une mesure financière importante lorsque vous essayez de prendre des décisions d’investissement, notamment d’investir ou non dans le secteur financier. Bien que vous puissiez trouver des ratios spécifiques à un secteur et à une entreprise sur des sites Web financiers, vous pouvez également calculer le ratio vous-même en divisant le cours de l’action d’une entreprise par son bénéfice par action. Bien qu’il soit difficile de dire ce qu’est un bon ratio P/E, vous devez comparer les ratios P/E d’entreprises similaires dans le même sous-secteur du secteur financier pour obtenir une comparaison claire.
