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Qu’est-ce que le dividende par action ?
Le dividende par action (DPS) fait référence au total des dividendes qu’une entreprise verse sur une période de 12 mois, divisé par le nombre total d’actions en circulation. En d’autres termes, il s’agit du montant des dividendes que les investisseurs peuvent espérer par action qu’ils possèdent dans l’entreprise sur une année.
Une entreprise utilise ce calcul pour partager les bénéfices avec ses actionnaires. DPS peut montrer la rentabilité d’une entreprise sur une période financière. Il peut également fournir des informations aux investisseurs sur les performances financières passées de l’entreprise ainsi que sur sa stabilité financière future.
Leçon principale
- Le dividende par action (DPS) est égal au total des dividendes versés par la société sur 12 mois divisé par le nombre total d’actions en circulation.
- Le DPS est un ratio financier que les investisseurs peuvent utiliser pour évaluer la santé financière et les perspectives de croissance à long terme d’une entreprise.
- Une entreprise versant des dividendes réguliers ou croissants peut être un signe de stabilité et de croissance.
- Une diminution du DPS peut indiquer un réinvestissement dans les opérations de l’entreprise ou une réduction de la dette.
- Une diminution du DPS peut également indiquer un faible revenu et être un signe avant-coureur de difficultés financières.
Ce que vous disent les dividendes par action
Le DPS est un ratio financier important pour les investisseurs car le montant qu’une entreprise verse en dividendes se traduit directement en revenus pour les actionnaires. Les dividendes par action sont l’un des indicateurs les plus simples qu’un investisseur puisse utiliser pour calculer les dividendes qu’il verse en détenant des actions d’une action au fil du temps.
Les dividendes par action peuvent également en dire plus aux investisseurs sur une entreprise que simplement le montant d’argent qu’ils peuvent s’attendre à recevoir. Les changements dans le DPS peuvent donner un aperçu de la situation financière d’une entreprise.
Un DPS croissant pourrait indiquer que la direction de l’entreprise estime que la croissance des bénéfices de l’entreprise peut être soutenue. Supposons que la société YXZ verse un dividende régulier de 90 cents par action. L’année suivante, la société YXZ a augmenté son dividende à 1,10 $/action. Cela montre que l’entreprise est financièrement stable et performante dans les conditions actuelles du marché. La hausse du DPS indique également que l’équipe de direction est confiante dans les bénéfices futurs de l’entreprise.
D’un autre côté, une baisse du DPS peut indiquer qu’une entreprise connaît de faibles bénéfices et pourrait être confrontée à des difficultés financières à l’avenir. Supposons que la société ABC ait eu un DPS de 60 cents l’année dernière, mais que cette année elle ne verse pas de dividendes aux actionnaires. Cela pourrait signaler aux investisseurs que l’entreprise pourrait être en mauvaise santé financière et incapable de résister aux conditions actuelles du marché. Une diminution du DPS pourrait amener les investisseurs à vendre leurs actions dans la société, ce qui entraînerait une nouvelle baisse de la valeur marchande d’ABC.
Cependant, une diminution des dividendes par action n’est pas toujours le signe d’une entreprise financièrement instable. Par exemple, disons qu’ABC ne verse pas de dividendes aux actionnaires parce qu’elle utilise ses bénéfices pour réinvestir dans l’entreprise afin de créer un nouveau produit. Réinvestir dans cette entreprise a le potentiel de générer des dividendes plus élevés à long terme.
Comment calculer les dividendes par action
Les dividendes par action correspondent au total des dividendes déclarés émis par une société pour chaque action ordinaire en circulation. Ce nombre est calculé en divisant le total des dividendes versés par une entreprise, y compris les dividendes intérimaires, au cours d’une période par le nombre d’actions ordinaires en circulation émises. Le DPS d’une entreprise est généralement calculé à l’aide des dividendes versés au cours du trimestre le plus récent, qui sont également utilisés pour calculer le rendement du dividende.
Le DPS peut être calculé à l’aide de la formule suivante, où les variables sont définies comme :
Qu’est-ce qu’un bon dividende par action ?
Un « bon » dividende par action dépendra de l’âge de l’entreprise, du secteur d’activité, des conditions du marché et d’autres facteurs. Par exemple, les entreprises plus anciennes dont les bénéfices sont stables sont susceptibles de verser des dividendes plus élevés, tandis que les entreprises en croissance peuvent réinvestir leurs bénéfices dans l’entreprise au lieu de les verser aux actionnaires. Il n’existe pas de DPS unique qui convienne à toutes les entreprises et à tous les secteurs. Les investisseurs devraient plutôt examiner l’évolution du DPS au fil du temps et utiliser ces informations pour évaluer la santé financière de l’entreprise.
Les dividendes sont-ils exonérés d’impôt ?
Les dividendes ne sont pas exonérés d’impôt. Cependant, le montant de l’impôt que vous payez dépend du fait que le dividende soit considéré comme admissible ou non. Les dividendes qualifiés sont imposés aux taux de gains en capital de 0 %, 15 % ou 20 %, en fonction de votre statut de déclaration et de vos revenus. Les dividendes non qualifiés sont imposés aux taux de revenu ordinaires, qui varient de 10 % à 37 % en fonction de votre revenu imposable.
Quels sont les autres ratios financiers qui utilisent les dividendes ?
Les ratios financiers liés aux dividendes évaluent la probabilité qu’une entreprise soit en mesure de verser des dividendes à ses actionnaires à l’avenir. Quatre ratios courants sont le ratio de distribution de dividendes, le ratio de distribution de dividendes, les flux de trésorerie disponibles sur capitaux propres et le ratio dette nette/EBITDA.
Conclusion
Le dividende par action (DPS) est un ratio financier que les investisseurs peuvent utiliser pour évaluer la santé financière et les perspectives de croissance d’une entreprise. Il est égal au total des dividendes versés par la société au cours des 12 mois divisé par le nombre total d’actions en circulation.
Un DPS qui reste stable ou augmente avec le temps peut signaler la stabilité et la croissance au sein de l’entreprise. Une diminution du DPS au fil du temps peut indiquer de faibles revenus ou d’autres difficultés financières. Cependant, une baisse du DPS peut également indiquer qu’une entreprise a choisi de réinvestir dans ses opérations ou de rembourser ses dettes, ce qui peut améliorer ses performances à long terme.
Puisque le DPS n’est pas toujours un signal clair, il ne doit pas être utilisé de manière isolée. Les investisseurs doivent utiliser divers ratios et mesures financiers pour évaluer la situation financière et les perspectives de croissance d’une entreprise.
