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Le pilote à long terme n°1 d’Apple Inc. (AAPL) a toujours été capable de fournir des produits innovants dotés d’interfaces conviviales. Steve Jobs, le défunt PDG d’Apple, était connu comme un innovateur et un visionnaire. Lorsque Jobs a cédé les rênes à l’ancien PDG Tim Cook en 2011, la plus grande inconnue était la capacité de Cook à faire tourner le moteur de l’innovation.Sans de nouvelles gammes de produits innovantes, Apple deviendra la prochaine entreprise similaire et sa marque perdra son leadership technologique. Les investisseurs à long terme devraient également surveiller le processus d’innovation service fourni. Pendant ce temps, le cours de l’action Apple sera probablement influencé par les 5 facteurs suivants :
Leçon principale
- Les produits innovants sont un moteur à long terme du cours des actions Apple.
- Les ventes d’iPhone représentent plus de la moitié des revenus d’Apple.
- Les services d’Apple contribuent à près de 18 % de son chiffre d’affaires, marquant une évolution vers une croissance non matérielle.
- Les lancements de nouveaux produits, même s’ils peinent à rivaliser avec le succès de l’iPhone, restent importants pour la stratégie de marché d’Apple.
- Le sentiment du marché et la capacité d’Apple à dépasser les attentes pourraient avoir un impact significatif sur le cours de l’action.
Impact des ventes d’iPhone sur le stock Apple
Les ventes d’iPhone constituent la principale source de revenus de l’entreprise. En 2019, les ventes d’iPhone représentaient plus de la moitié du chiffre d’affaires d’Apple et étaient 18 % supérieures à celles de la même période de l’année dernière.Une pénétration accrue sur les marchés existants et nouveaux, entraînant une augmentation de la part de marché, en particulier en Chine et sur d’autres marchés émergents, et les lancements réussis des prochaines générations d’iPhone devraient stimuler les ventes au cours des 12 à 18 prochains mois. La concurrence accrue des téléphones Android pourrait avoir un impact sur la part de marché et les revenus, ainsi qu’augmenter la pénétration du marché des smartphones.
Contribution des ventes d’iPad et de Mac à la performance des stocks
Les ventes de tablettes, d’ordinateurs portables et d’ordinateurs aux utilisateurs professionnels et particuliers constituent un élément essentiel des revenus et du cours des actions d’Apple. Les ventes combinées d’ordinateurs iPad et Mac représentaient 18 % du chiffre d’affaires d’Apple en 2019. Cependant, les ordinateurs portables et de bureau iPad et Mac ont récemment perdu des parts de marché au profit des appareils d’autres sociétés et ont connu une baisse en 2018. En 2019, la croissance de l’iPad s’est améliorée. En octobre 2018, Apple a annoncé de nouvelles versions de plusieurs appareils : iPad Profemelle MacBook Air, et Mac-Mini à un prix plus élevé que leurs versions précédentes. Recherchez une concurrence accrue dans cette catégorie pour continuer à avoir un impact sur les ventes et les bénéfices.
Comment la division services d’Apple stimule la valeur des actions
Les services ont contribué à près de 18 % des revenus d’Apple en 2019, à égalité avec les ventes d’iPad et de Mac et en hausse de 16 % par rapport à 2018. Certains experts du secteur, dont Cook lui-même, ont déclaré que les services constituent la nouvelle plate-forme pour Apple. Cependant, d’autres disent que pour que cela se produise, Apple doit augmenter le nombre d’utilisateurs et accorder des licences iOS à d’autres sociétés.
L’impact des lancements de nouveaux produits sur les cours boursiers
Parmi les derniers lancements de produits Apple figurent le HomePod, lancé en Février 2018. Il s’agit d’un hub et d’un ensemble de haut-parleurs pour maison intelligente destinés à rivaliser avec Amazon Echo et Google Home. En octobre 2018, elle avait du mal à gagner des parts de marché face à ses concurrents. le Apple Watchlancé en avril 2015, a réussi à maintenir sa position de leader sur le marché des wearables depuis octobre 2018. Cependant, aucun nouveau produit Apple n’a obtenu le même succès que l’iPhone.
Le rôle du sentiment du marché dans les mouvements boursiers d’Apple
C’est l’actif immatériel des actions. Les investisseurs s’attendent à ce qu’Apple dépasse les estimations, donc le rythme à lui seul ne fera pas grimper le cours de l’action. Le rythme devrait être plus élevé que ce que l’on appelle le chiffre chuchoté – le chiffre que les acteurs du marché s’attendent à ce qu’Apple publie (qui est souvent supérieur aux estimations).
Conclusion
L’incroyable succès passé d’Apple a apporté la reconnaissance de la marque, des produits désirables et une base de consommateurs fidèles prêts à payer plus cher. Mais cela a également créé un monstre dans lequel le marché attend, voire exige, une innovation fréquente des produits et suppose que l’entreprise dépassera systématiquement les ventes et les bénéfices modélisés. Sans la capacité de faire fonctionner la machine avec une série de lancements de produits nouveaux et innovants, le titre pourrait décliner, même avec les énormes liquidités de l’entreprise. Les investisseurs Apple veulent de la croissance, et lorsque cette croissance n’est pas atteinte, la transition d’investisseurs dynamiques vers des investisseurs axés sur la valeur, soucieux de leur trésorerie, peut être assez difficile.
