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Les fonds négociés en bourse (ETF) de capital-investissement détiennent des sociétés qui peuvent être financièrement complexes car elles utilisent un effet de levier et ont une forte orientation commerciale. Cependant, ils offrent aux investisseurs un accès aux investissements en capital-investissement et peuvent générer des retours sur investissement importants et attractifs.
Leçon principale
- Le capital-investissement est un type d’investissement qui déploie des capitaux dans des entreprises privées qui ne sont pas cotées en bourse.
- Les investisseurs peuvent toujours accéder à ce marché via les ETF qui négocient en bourse et investissent dans le PE et les sociétés liées.
- PSP et PEX sont deux des ETF les plus populaires aujourd’hui.
Qu’est-ce que le capital-investissement ?
Les sociétés de capital-investissement (PE) sont devenues de plus en plus actives au cours des deux dernières décennies. Le capital-investissement consiste à lever des capitaux pour investir dans des entreprises privées, soit sous la forme d’investissements en capital-risque (VC) pour les startups, soit en reprenant et en restructurant des entreprises matures, souvent par le biais de rachats par emprunt (LBO).
Le capital-investissement est au service du capital d’entités fortunées. Elle acquiert des participations dans des sociétés à potentiel important qui recherchent des capitaux pour améliorer leur situation de trésorerie ou se développer. Les sociétés de capital-investissement fournissent des financements et des connaissances financières pour gérer les entreprises qu’elles acquièrent.
Aujourd’hui, la majorité des actifs de capital-investissement dans le monde ont leur siège en Amérique du Nord. L’Europe vient en deuxième position en termes de répartition, suivie par l’Asie. Les ETF de capital-investissement offrent une diversification du portefeuille d’un point de vue géographique et d’investissement. Ces sociétés utilisent diverses stratégies pour acquérir des positions en actions ou en dettes qui sont généralement inaccessibles aux investisseurs individuels. Le capital-investissement est souvent considéré comme une classe d’actifs moins volatile, qui peut générer à la fois des rendements stables et des dividendes relativement plus élevés.
Portefeuille mondial coté en bourse Invesco (PSP)
Invesco Global Listed Private Equity Portfolio (NYSE Arca : PSP) est le plus grand ETF de capital-investissement, avec un actif total de plus de 267 millions de dollars en février 2022. Il s’agit du choix idéal pour les investisseurs à la recherche d’une exposition mondiale, car il donne accès à environ 70 sociétés de capital-investissement cotées en bourse dans le monde entier, notamment des sociétés de développement commercial et des institutions financières. Le fonds suit l’indice Red Rocks Global Listed Private Equity. Cet indice comprend de 40 à 75 sociétés par actions cotées en bourse.
Le ratio des frais de ce fonds est de 1,44 % et il offre un rendement de distribution élevé de 11,34 %. Les avoirs sont concentrés à 37 % dans des sociétés américaines, à 21,5 % dans des sociétés britanniques et à 36 % en Europe. Le reste est constitué de sociétés de capital-investissement asiatiques.
Fonds de capital-investissement coté en bourse mondial ProShares (PEX)
ProShares Global Listed Private Equity Portfolio (BATS Trading : PEX) est un fonds qui vise à fournir aux investisseurs des résultats, hors frais, similaires à la performance de l’indice LPX Direct Listed Private Equity. Cet indice, semblable à l’indice sous-jacent PSP, est composé d’environ 30 sociétés de capital-investissement cotées en bourse qui partagent un objectif commun et une fonction principale consistant à investir dans des sociétés privées et à prêter des capitaux.
Émis par ProShares, ce fonds avait un actif total de 26 millions de dollars en février 2022. Ce fonds est idéal pour les investisseurs à la recherche d’une diversité mondiale. Le fonds a un ratio de frais relativement élevé de 3,31 % et offre un rendement de distribution de 14,31 %. Les avoirs du fonds sont répartis à 44,5 % aux États-Unis, à 23,5 % au Royaume-Uni et le reste en Europe.
