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Le segment des moyennes capitalisations des marchés financiers comprend des sociétés dont la capitalisation boursière est généralement comprise entre 2 et 10 milliards de dollars. En d’autres termes, le segment de marché des moyennes capitalisations représente le milieu du paysage d’investissement. Il s’agit d’entreprises de taille moyenne qui ont généralement connu une croissance lente et régulière au fil des décennies et qui ont eu la chance de surmonter les risques de survie qui les tourmentaient lorsqu’elles étaient enfants. En tant que groupe, les sociétés de moyenne capitalisation ont tendance à être négligées par les investisseurs institutionnels et particuliers, probablement en raison de la volatilité et du battage médiatique qui entourent souvent leurs homologues à petite et grande capitalisation.
Lorsqu’il s’agit de différents secteurs du marché, la même histoire s’applique au groupe appelé industries. Les entreprises industrielles qui produisent des biens d’équipement utilisés dans la fabrication, l’extraction de ressources et la construction sont souvent négligées au profit d’entreprises actives dans des secteurs tels que la technologie ou la biotechnologie. Dans cet article, nous examinons certaines sociétés de taille moyenne du secteur industriel et expliquons pourquoi ce groupe, bien que considéré comme ennuyeux par certains, est particulièrement bien placé pour fournir des candidats d’investissement intéressants à ceux qui souhaitent aller au-delà de la pensée conventionnelle.
Leçon principale
- La plupart des entreprises de taille moyenne existent depuis de nombreuses années et ont réussi à consolider leur position sur le marché.
- Le secteur industriel est l’un des plus concentrés lors de l’analyse des actions de moyenne capitalisation.
- Pour ceux qui souhaitent faire des recherches, les entreprises du secteur industriel de taille moyenne offrent aux investisseurs une opportunité de croissance unique.
Comme mentionné, les entreprises du secteur industriel sont principalement responsables de la création des équipements, des biens et des fournitures que les entreprises utilisent au lieu de les vendre directement aux consommateurs. En tant que groupe, la performance est souvent étroitement liée aux tendances du cycle économique et constitue l’un des secteurs où se trouvent le siège des plus grandes entreprises mondiales et sous-tend des indices plus larges tels que le Dow Jones Industrial Average.
Le secteur industriel a la plus grande ou la deuxième plus grande pondération dans le segment du marché des moyennes capitalisations, tel que mesuré par des indices tels que l’indice S&P MidCap 400, l’indice Russell MidCap ou l’indice CRSP US Mid-Cap. La forte pondération du secteur industriel pourrait expliquer en partie pourquoi l’indice S&P 400 MidCap a battu le S&P 500 et le S&P 600 d’un taux annualisé de 2,03 % et 0,92 %, respectivement, entre le 31 décembre 1994 et le 31 mai 2019.
Principales actions industrielles dans les ETF populaires à moyenne capitalisation
Afin d’identifier les principales entreprises du secteur industriel, nous avons compilé les 50 principales actions des cinq principaux fonds négociés en bourse (ETF) de moyenne capitalisation sur la base de l’actif net total, puis les avons filtrées par secteur pour les réduire à une liste globale de titres. Ensuite, triez la liste en fonction du montant de capital investi dans chaque action pour comprendre la concentration de chaque entreprise dans les fonds. Voici les principales actions industrielles détenues par les ETF populaires à moyenne capitalisation :
· Carrier Global Corporation (CARR)
· Hubbell unifié de type B (HUBB)
· Société Tetra Tech (TTEK)
· Axon Enterprise, Inc. (AXON)
· Constructeur FirstSource Inc. (BLDR)
· Société Graco (GGG)
· Groupe Avis Budget Inc. (CAR)
· AECOM (ACM)
· Groupe Middleby (MIDD)
· Société Regal Rexnord (RRX)
Hubbell Corporation (HUBB)
Avec ses filiales, Hubbell Incorporated (HUBB) conçoit, fabrique et vend des produits électriques. En 2021, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires total de 4,2 milliards de dollars, contre 3,9 milliards de dollars et 3,7 milliards de dollars en 2019 et 2020, respectivement. Hubbell a été fondée en 1888 et, comme le montre le graphique mensuel ci-dessous, la société a connu une croissance constante au fil des ans et a réussi à surpasser le Dow Jones Industrial Average au cours de la dernière décennie. Essentiellement, l’entreprise compte 19 300 employés et a une capitalisation boursière d’environ 10 milliards de dollars.
Société Tetra Tech (TTEK)
Tetra Tech, Inc. (TTEK) fournit des services de conseil et d’ingénierie dans le monde entier et possède une capitalisation boursière d’environ 8 milliards de dollars. Fondée en 1966, l’entreprise compte aujourd’hui 21 000 associés travaillant sur des solutions à des problèmes complexes liés à l’eau, à l’environnement, aux infrastructures durables, aux énergies renouvelables et au développement international. En 2021, l’entreprise a généré 3,21 milliards de dollars de chiffre d’affaires et a travaillé pour 20 000 clients dans plus de 100 pays. En regardant le graphique mensuel, vous pouvez voir que ce titre a constamment surperformé le Dow Jones Industrial Average au cours de la dernière décennie.
Axon Enterprises, Inc. (AXON)
Anciennement connue sous le nom de TASER International, Inc., la société a changé son nom pour Axon Enterprises, Inc. (AXON) en 2017. Comme beaucoup de gens le savent peut-être, cette société développe, fabrique et vend des dispositifs à énergie conductrice sous la marque TASER aux États-Unis et à l’international. Ce que beaucoup de gens ne savent peut-être pas, cependant, c’est que l’entreprise est également active dans l’industrie des logiciels et des capteurs avec des produits tels que des caméras portées par les agents ainsi que du matériel et des logiciels basés sur le cloud pour permettre aux forces de l’ordre de collecter, stocker, gérer, partager et analyser en toute sécurité des vidéos et d’autres preuves numériques. Ensemble, les produits de la société ont affiché de solides performances ces dernières années, atteignant un taux de croissance annuel composé de 26 % de 2017 à 2021. En regardant le graphique mensuel ci-dessous, vous pouvez voir que l’action AXON a surperformé le Dow Jones Industrial Average dans la fourchette évoquée précédemment.
Conclusion
En substance, la plupart des entreprises de taille moyenne existent depuis de nombreuses années et ont réussi à consolider leur position sur le marché. Ce groupe n’est plus confronté au même type de risques de survie que ses homologues plus petits. Dans un paysage de marché de masse, ces entreprises ont largement la possibilité de continuer à se développer.
Comme indiqué précédemment, certaines des plus grandes entreprises mondiales sont issues du secteur industriel, qui est également le secteur qui se concentre le plus sur le segment des moyennes capitalisations. À un moment donné, les sociétés industrielles à grande capitalisation qui font désormais partie de l’indice emblématique Dow Jones Industrials avaient des capitalisations boursières situées dans la fourchette des moyennes capitalisations. Il n’est pas déraisonnable de penser que certaines des plus grandes entreprises industrielles de taille moyenne d’aujourd’hui pourraient éventuellement atteindre des positions similaires à l’avenir.
Au moment de la rédaction de cet article, Casey Murphy ne possédait aucune des actions mentionnées.
Quelle est l’industrie?
Le secteur des biens industriels comprend les actions d’entreprises qui produisent principalement des biens d’équipement utilisés dans la fabrication, l’extraction des ressources et la construction. Le secteur est étroitement lié au cycle économique et constitue généralement l’un des deux principaux secteurs axés sur le segment des entreprises de taille moyenne.
Quelles sont les entreprises industrielles célèbres ?
Les entreprises célèbres du secteur industriel comprennent Lockheed Martin Corp. (LMT), Honeywell International Inc. (HON) et 3M Company (MMM). Le secteur industriel comprend également des entreprises qui fournissent des services de transport aérien, comme United Airlines Holdings, Inc. (UAL).
Qu’est-ce que la rotation industrielle ?
La rotation sectorielle est le mouvement de l’argent investi dans les actions d’un secteur à un autre, alors que les investisseurs et les traders anticipent la prochaine phase du cycle économique. Par exemple, au début de la phase de reprise après une récession, les investisseurs peuvent se tourner vers des secteurs tels que l’industrie, les matériaux de base et l’énergie. À l’inverse, lors d’une reprise tardive après une récession, les investisseurs peuvent se tourner vers les biens de consommation ou les services essentiels.