CalculatriceCliquez pour ouvrir
La santé a été le sujet qui a dominé les discussions, la prise de décision, les gros titres et les stratégies d’investissement tout au long de la pandémie de COVID-19. Le lien ténu entre l’état de l’économie mondiale et la santé publique occupe le devant de la scène depuis longtemps. En outre, l’accent mis sur la santé rappelle avec force le rôle important que jouent les personnes et les entreprises travaillant dans le domaine de la santé dans le monde d’aujourd’hui.
Même si l’attention du secteur de la santé s’est portée sur les sociétés à grande capitalisation travaillant à la lutte contre les maladies épidémiques, le secteur est beaucoup plus diversifié et a beaucoup à offrir à chaque type d’investisseur. Un segment sur lequel nous avons choisi de nous concentrer dans cet article est celui des entreprises américaines de taille moyenne dans le secteur de la santé, qui ont sans doute surmonté les risques de survie auxquels elles étaient confrontées lorsqu’elles étaient petites, mais qui n’ont pas la taille nécessaire pour être considérées comme des sociétés à grande capitalisation. Le groupe de sociétés de soins de santé de taille moyenne présente un potentiel de hausse important sur les marchés publics tout en présentant également un niveau de risque que de nombreux investisseurs considèrent comme acceptable.
Leçon principale
- Les sociétés de santé de taille moyenne ont tendance à passer inaperçues lorsqu’il s’agit de celles qui souhaitent investir dans des sociétés liées à la santé.
- Les principales actions du secteur de la santé à moyenne capitalisation peuvent être identifiées en analysant les principaux titres des ETF populaires, puis en les filtrant selon des indicateurs tels que la pondération du portefeuille et le nombre de fois qu’un titre apparaît dans le groupe du fonds.
- Les entreprises de santé de taille moyenne ont généralement des décennies d’expérience, des domaines d’expertise uniques et des milliers d’employés. Cette combinaison de facteurs contribue à donner à chaque entreprise de soins de santé de taille moyenne son propre type d’avantage concurrentiel.
Comment identifier les meilleures entreprises de santé de taille moyenne
Le secteur de la santé à moyenne capitalisation comprend des entreprises impliquées dans la fabrication de médicaments, la fabrication de dispositifs médicaux, les infrastructures et installations de soins de santé, le diagnostic, la recherche, etc. Les entreprises à moyenne capitalisation sont souvent la cible d’activités de fusions et d’acquisitions (M&A) de la part de grandes entreprises du secteur de la santé, il n’y a donc généralement pas autant de candidats parmi lesquels choisir que d’autres secteurs.
Pour les besoins de cet article, nous avons rassemblé les 50 principales actions des cinq fonds négociés en bourse (ETF) de moyenne capitalisation les plus populaires, en fonction de l’actif net. La liste est filtrée par secteur puis triée selon le montant du capital investi dans les différentes actions. Les 10 principaux titres obtenus grâce au moniteur sont présentés dans la liste ci-dessous.
· IQVIA Holdings Inc. (IQV)
· Welltower Inc. (BIEN)
· Société Centène (CNC)
· Société Dexcom (DXCM)
· ResMed Inc. (RMD)
· Société internationale Mettler-Toledo (MTD)
· Veeva Systems Inc. (VEEV)
· Jazz Pharmaceuticals PLC (JAZZ)
· Société Repligen (RGEN)
· Sciences Neurobiologiques Inc. (NBIX)
Repligen Corporation (RGEN)
Repligen Corporation (RGEN) est une entreprise de fournitures et d’équipements médicaux de taille moyenne avec une capitalisation boursière de 8,4 milliards de dollars au 19 avril 2022. Plus précisément, depuis sa création en 1981, la société a développé et commercialisé des produits et des solutions clés qui répondent aux étapes critiques du processus de fabrication de médicaments biologiques.
En regardant le graphique hebdomadaire ci-dessous, vous pouvez voir que l’action Repligen a largement surperformé le secteur de la santé à grande capitalisation représenté par le Fonds SPDR du secteur de la santé (XLV). L’ETF XLV est un fonds populaire utilisé par les investisseurs pour suivre la performance du secteur de la santé de l’indice S&P 500. Au 19 avril 2022, XLV disposait d’actifs sous gestion (AUM) de 38,5 milliards de dollars et comprenait 65 titres dans le secteur. Les investisseurs haussiers utiliseront probablement la convergence des mesures de performance comme signal d’achat potentiel dans l’espoir que le cours de l’action Repligen trouvera un soutien à long terme ou l’intérêt des acheteurs et recommencera à augmenter.
Neuroscience, Inc. (NBIX)
Comme le nom de l’entreprise l’indique, Neurocrine Biosciences, Inc. (NBIX) concentre ses efforts et son expérience sur le domaine des troubles neurologiques et endocriniens. De plus, comme si le développement de médicaments dans ces deux domaines n’était pas assez ambitieux, la société s’efforce également d’aider les personnes souffrant de divers troubles mentaux. Au 19 avril 2022, la société avait une capitalisation boursière de 9,4 milliards de dollars et disposait de quatre thérapies approuvées par la Food and Drug Administration (FDA).
En regardant le graphique hebdomadaire ci-dessous, vous pouvez voir que les actions de la société surperforment généralement l’ETF XLV. Au cours d’autres périodes, comme ces derniers mois, le stock de Neurocrine a été plus étroitement corrélé à la région dans son ensemble. Avec de solides performances opérationnelles et un niveau important de demande non satisfaite pour des produits dans son domaine d’expertise, Neurocrine est une valeur de santé de taille moyenne qui pourrait être sur le radar des investisseurs dans les années à venir.
Société pharmaceutique Jazz (JAZZ)
Jazz Pharmaceuticals PLC (JAZZ) est une autre action de santé à moyenne capitalisation qui tente de commercialiser des médicaments pour les personnes ayant peu d’options. Comme Neurocrine mentionné ci-dessus, Jazz Pharmaceuticals concentre également ses efforts dans le domaine des neurosciences en créant des médicaments pour traiter des troubles tels que l’épilepsie. Dans le cas de Jazz, la société possède également une forte expertise en oncologie, en se concentrant sur les médicaments ciblant les tumeurs difficiles à traiter.
En regardant le graphique ci-dessous, vous pouvez voir que l’action de Jazz Pharmaceuticals a fluctué entre des périodes de surperformance et de sous-performance par rapport à l’ETF XLV depuis 2013. Les investisseurs y voient du potentiel. pipeline de l’entreprise Il est possible d’utiliser la récente période de sous-performance comme une opportunité d’achat dans l’espoir que les résultats futurs conduiront au type de surperformance que le titre a connu dans le passé.
Conclusion
Les personnes et les entreprises du secteur de la santé améliorent chaque jour directement et indirectement la qualité de vie de millions de personnes aux États-Unis et dans le monde. Du point de vue de l’investissement, les sociétés pharmaceutiques à grande capitalisation reçoivent le plus d’attention lorsque les investisseurs pensent au secteur de la santé, mais comme nous l’avons évoqué, le segment des sociétés à moyenne capitalisation offre un dossier d’investissement intéressant avec un niveau de risque raisonnable. Dans la plupart des cas, les sociétés du segment des moyennes capitalisations ont évolué au fil des décennies, passant de sociétés à petite capitalisation avec des profils de risque binaires à des entreprises de taille moyenne comptant des milliers d’employés et une gamme diversifiée d’expertise, de produits et de services.
Quels types d’industries composent le secteur de la santé ?
Le secteur de la santé comprend toutes les entreprises impliquées dans la fourniture, la coordination et la fourniture de soins médicaux et de tous les biens et services associés. Les industries de ce secteur comprennent les produits pharmaceutiques, la biotechnologie, les fabricants de médicaments génériques, les dispositifs médicaux et les soins de santé réglementés, ainsi que les établissements de santé et les infrastructures associées.
Qu’est-ce qu’un avantage concurrentiel ?
L’avantage concurrentiel est la combinaison de facteurs spécifiques qui confèrent à une entreprise ou à un pays un avantage sur ses concurrents. Par exemple, dans le secteur de la santé, les principaux obstacles à l’entrée existent sous la forme de licences professionnelles, de réglementation, de protection de la propriété intellectuelle, d’expertise spécialisée, de coûts de recherche et de développement et d’économies d’échelle naturelles. Les moyennes et grandes entreprises de soins de santé bâtissent leur avantage concurrentiel en ayant des décennies d’expérience dans un domaine de recherche particulier, des milliers d’employés et une taille qui leur permet souvent de survivre à un événement de risque de type binaire, comme les résultats d’une étude récente.
