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En matière de sélection de titres, il existe d’innombrables façons de restreindre le champ des candidats potentiels. De nombreux investisseurs se tournent souvent vers les entreprises qu’ils connaissent ou dont ils ont entendu parler par des amis proches ou des connaissances. D’autres s’intéressent aux entreprises qui suscitent un certain battage médiatique autour de leurs perspectives de croissance.
Bien sûr, les rêves romancés ne manquent pas dans lesquels les investisseurs choisissent le prochain pays le plus performant et encaissent ensuite d’énormes profits. C’est peut-être la raison pour laquelle de nombreux investisseurs sont attirés par les actions mèmes, les startups en démarrage, les introductions en bourse récentes, la technologie, la biotechnologie, l’exploitation minière, etc. Les investisseurs plus avertis se tournent vers les filtres, discutent avec des conseillers ou examinent les rapports de recherche pour déterminer comment ajuster leurs avoirs.
Quelle que soit la méthode utilisée pour sélectionner les investissements, les actions de moyenne capitalisation sont un segment de marché qui a tendance à être sous-évalué par les investisseurs institutionnels et particuliers. Quelle qu’en soit la raison, il s’agit du seul segment de capitalisation boursière à connaître une baisse du nombre de fonds communs de placement entre 2003 et 2018, ce qui montre que ce groupe offre de nombreuses opportunités à ceux qui souhaitent effectuer leurs propres recherches.
Leçon principale
- Une entreprise de taille moyenne est une entreprise de taille moyenne qui a dépassé les types typiques de risques de survie associés à une croissance précoce.
- Les investisseurs peuvent utiliser n’importe quelle combinaison de facteurs pour réduire la fourchette des moyennes capitalisations afin de trouver des candidats potentiels à l’investissement.
- De nombreux investisseurs se tournent vers les fonds négociés en bourse (ETF) spécialement conçus pour suivre les sociétés de taille moyenne.
Pour ceux qui ne le savent pas, les sociétés de taille moyenne sont des sociétés du marché dont la capitalisation boursière se situe généralement entre 2 et 10 milliards de dollars. Pour de nombreux investisseurs, ce segment est souvent considéré comme le point idéal du marché car les entreprises sont relativement bien établies et se trouvent au milieu d’un cycle économique. Cela signifie que la plupart des entreprises ont dépassé les risques de survie typiques souvent associés aux startups ou aux entreprises en début de croissance. L’une des raisons pour lesquelles ce groupe peut avoir tendance à être sous-évalué par rapport aux petites ou grandes capitalisations est que les moyennes capitalisations sont considérées comme moins rentables et exercent généralement leurs activités dans des secteurs tels que l’industrie, la finance, les matériaux et la consommation discrétionnaire.
Cependant, si l’on examine les rendements historiques, le segment des moyennes capitalisations a tendance à se comporter plutôt bien par rapport aux petites et grandes capitalisations. Par exemple, de décembre 1994 au 31 mai 2019, l’indice S&P Midcap 400 a battu le S&P 500 et le S&P SmallCap 600 d’un taux annualisé de 2,03 % et 0,92 %, respectivement. Cette bonne performance montre que le segment des valeurs moyennes est un candidat de choix pour les investissements futurs.
Compte tenu de l’étendue de l’univers des entreprises de taille moyenne, il peut souvent être intimidant de savoir par où commencer la recherche. Différents styles d’investissement conduiront les investisseurs sur des chemins différents et conduiront à des résultats différents. Pour commencer, certains investisseurs voudront peut-être envisager d’examiner les principaux titres de fonds négociés en bourse (ETF) conçus pour suivre le vaste segment des moyennes capitalisations afin de contribuer à restreindre le champ. Dans cet article, nous avons choisi d’examiner les titres qui figurent parmi les cinq meilleurs ETF de moyenne capitalisation en fonction de l’actif net total pour vous aider à savoir comment vous lancer dans ce type de recherche.
ETF moyennes capitalisations
Comme mentionné, il existe de nombreux ETF axés sur les moyennes capitalisations, et étudier les principaux titres de chacun d’entre eux est un bon moyen de commencer à faire des recherches dans ce segment. Certains ETF ciblent certains styles ou facteurs. Pour les besoins de cet article, nous examinerons les avoirs de ces cinq fonds populaires classés selon leur actif net total :
· FNB iShares Core S&P Mid-Cap (IJH)
· FNB Vanguard Mid-Cap (VO)
· FNB iShares Russell Mid-Cap (IWR)
· Fiducie ETF SPDR S&P MIDCAP 400 (MDY)
· Capitalisation boursière moyenne de Vanguard (VOE)
Principaux titres d’ETF à moyenne capitalisation
Les ETF ciblant les moyennes capitalisations sont généralement structurés pour fournir des rendements qui ressemblent étroitement à un indice de référence sous-jacent tel que le S&P 400, l’indice Russell Midcap ou l’indice CRSP Mid Cap. Par conséquent, les principales actions occuperont également un rang relativement élevé dans ces indices de référence.
Conseils
Lors de la réalisation de recherches en investissement, les composants des principaux indices de référence, tels que ceux qui suivent les segments, styles ou secteurs clés du marché, fournissent également aux investisseurs une source importante de candidats à l’investissement potentiels.
Il est important de se rappeler que les principales actions changent constamment et peuvent changer n’importe quel jour en fonction de l’actualité. Dans cet esprit, vous trouverez ci-dessous un aperçu des sociétés de taille moyenne populaires, basé sur les données disponibles début avril 2022. Les sociétés ayant le plus grand nombre d’apparitions sur la liste des ETF sont celles choisies pour cette liste. Dans le cas des valeurs ci-dessous, chaque entreprise est représentée dans 3 des 5 ETF, soit 60 %.
· Société pétrolière occidentale (OXY)
· Motorola Solutions Inc. (MSI)
· Société Kroger (KR)
· Arthur J. Gallagher & Co. (AJG)
· Nucor Corporation (NUE)
· Carrier Global Corporation (CARR)
· Corporation Énergie Valero (VLO)
· Société Corteva (CTVA)
Meilleures valeurs de moyenne capitalisation en fonction du capital investi
Examiner les principaux titres d’ETF populaires pour trouver un candidat qui a quelque chose en commun entre eux est une façon de trouver des candidats potentiels à l’investissement. Une autre méthode consiste à examiner le montant du capital investi dans chaque participation, puis à classer la liste en fonction de ceux qui ont le capital le plus élevé pour avoir une idée approximative de la quantité de peau dans le jeu.
Dans le cas de la liste ci-dessous, la valeur marchande des 50 principales actions de chaque ETF de moyenne capitalisation répertorié ci-dessus a été calculée puis triée par ordre décroissant. Cette liste présente les 10 principaux titres des cinq fonds en fonction de la valeur marchande. Encore une fois, rappelez-vous que ceci est uniquement basé sur un instantané dans le temps. Plus précisément, les données sur les avoirs pour IJH, IWR et MDY sont basées sur la valeur marchande au 5 avril 2022. Valeur marchande des avoirs pour VO et VOE au 28 février 2022.
· Palo Alto Networks Inc. (PANW) : 1,43 milliard USD
· Pioneer Natural Resources Company (PXD) : 1,35 milliard USD
· Occidental Petroleum Corporation (OXY) : 1,35 milliard USD
· Carrier Global Corp. (CARR) : 1,32 milliard USD
· Corteva Inc. (CTVA) : 1,31 milliard USD
· Nucor Corporation (NUE) : 1,29 milliard USD
· Motorola Solutions Inc. (MSI) : 1,28 milliard USD
· Welltower Inc. (WELL) : 1,25 milliard USD
· Synopsys Inc. (SNPS) : 1,23 milliard USD
· Fortinet Inc. (FTNT) : 1,23 milliard USD
Conclusion
Le segment des moyennes capitalisations du marché a tendance à être sous-surveillé, et l’investisseur moyen peut avoir du mal à sélectionner des candidats potentiels à un investissement dans les moyennes capitalisations. Une façon de réduire la liste des candidats potentiels consiste à étudier les principaux titres des ETF populaires à moyenne capitalisation, comme indiqué ci-dessus. Deux options particulièrement intéressantes permettent aux investisseurs de se concentrer sur les sociétés qui ont tendance à apparaître dans différents fonds ou de les trier en fonction de la valeur marchande de chaque titre pour avoir une idée des opportunités que les gestionnaires de fonds voient.
Quelle est la meilleure façon d’investir dans des entreprises de taille moyenne ?
Les investisseurs peuvent utiliser n’importe quelle combinaison de facteurs quantitatifs et qualitatifs pour affiner la fourchette des moyennes capitalisations et trouver des candidats potentiels à l’investissement. De nombreux investisseurs se tournent également vers les ETF spécialement conçus pour suivre les sociétés de taille moyenne.
Pourquoi certains avoirs dans des ETF de moyenne capitalisation ont-ils des capitalisations boursières supérieures à 10 milliards de dollars ?
En règle générale, les avoirs de fonds de moyenne capitalisation ont les pondérations ou les montants investis les plus élevés, et ont tendance à avoir des capitalisations boursières supérieures à ce que l’on appelle communément les fonds de moyenne capitalisation (de 2 à 10 milliards de dollars). Premièrement, les fourchettes spécifiées mentionnées sont subjectives et peuvent ne pas correspondre aux fourchettes utilisées par les gestionnaires de fonds lors de leurs sélections. Deuxièmement, la solide performance d’une composante donnée à partir du moment où elle a été ajoutée au fonds est une autre raison essentielle pour laquelle la capitalisation boursière est plus élevée que ce à quoi on pourrait s’attendre. En raison de la nature changeante du marché, certaines actions de moyenne capitalisation finiront par augmenter et feront partie de l’indice des grandes capitalisations, ou à l’inverse tomberont en dessous de la fourchette officielle connue sous le nom d’actions de moyenne capitalisation. Les avoirs en ETF à moyenne capitalisation varieront pour tenir compte de ces types de volatilité.
Qu’est-ce qu’une entreprise de taille intermédiaire ?
Une entreprise de taille moyenne est une entreprise dont la capitalisation boursière se situe généralement entre 2 et 10 milliards de dollars. Bien que la définition exacte soit subjective, l’essentiel à retenir est qu’une entreprise de taille moyenne est une entreprise de taille moyenne qui a dépassé les types typiques de risques de survie associés à une croissance précoce. En revanche, les moyennes capitalisations sont en passe de faire partie du nombre relativement restreint de grandes capitalisations, mais n’en sont pas encore là.
