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Les dépenses discrétionnaires des consommateurs sont un terme qui fait référence au montant d’argent que les consommateurs dépensent en produits et services non essentiels. En revanche, le revenu discrétionnaire est généralement le montant d’argent qui reste après qu’un consommateur a satisfait ses besoins fondamentaux tels que la nourriture, le logement et les vêtements. Avec l’argent disponible, les consommateurs ont le droit de choisir comment allouer cet argent. Les choix prudents incluent l’épargne ou l’investissement pour l’avenir, mais le choix le plus populaire reste la dépense.
C’est là que les entreprises du secteur des biens de consommation discrétionnaire entrent en scène, car ce sont elles qui produisent des articles pour lesquels les consommateurs dépensent plus d’argent, comme les divertissements, les vêtements de luxe, les activités récréatives et les automobiles. Après plusieurs années de restrictions et de confinements liés à la pandémie, ainsi qu’une hausse de l’inflation et des goulets d’étranglement dans la chaîne d’approvisionnement, les gens cherchent des moyens de dépenser une partie de leur épargne, ce qui profitera probablement aux entreprises du secteur de la consommation discrétionnaire et à leurs actionnaires.
Dans cet article, nous examinerons les entreprises de taille moyenne (également appelées entreprises de taille moyenne) du secteur des biens de consommation de base et expliquerons pourquoi elles pourraient être dans une position unique pour progresser dans les semaines et les mois à venir.
Leçon principale
- Les dépenses de consommation en produits du secteur de la consommation discrétionnaire servent souvent d’indicateur de la santé économique globale.
- Les détaillants à bas prix réalisent des investissements rentables à une époque où les consommateurs surveillent de près leurs dépenses discrétionnaires.
- Les tendances concernant les catégories de biens pour lesquels les consommateurs dépensent leur revenu discrétionnaire influencent de manière significative les cours des actions dans le secteur de la consommation discrétionnaire. Les voitures neuves et d’occasion, les marchandises bon marché et les articles d’ameublement sont quelques-unes des catégories qui pourraient intéresser au cours des prochains mois.
Comment choisir des sociétés discrétionnaires pour les consommateurs de taille moyenne
Afin d’identifier les principales sociétés discrétionnaires de moyenne capitalisation, nous avons analysé les 50 principaux titres des cinq principaux fonds négociés en bourse (ETF) axés sur les moyennes capitalisations. Nous filtrons les titres par secteur, puis les analysons plus en détail en fonction du montant du capital investi dans chaque secteur et de leur popularité. Vous trouverez ci-dessous une liste des 10 principales entreprises de biens de consommation de taille moyenne obtenues à partir de l’analyse.
· Automate Aptiv (APTV)
· Société par Actions Internationale de Services (SCI)
· Williams-Sonoma Inc. (WSM)
· GameStop Corp. Type A (GME)
· Five Below Inc. (ANNÉE)
· Compagnie automobile lituanienne (LAD)
· DR Horton Inc. (DHI)
· Société Lennar (LEN)
· O’Reilly Automotive, Inc. (ORLY)
· Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG)
Compagnie automobile lituanienne (LAD)
L’achat d’un véhicule neuf ou d’occasion constitue souvent l’une des transactions financières les plus importantes de la vie d’une personne. Il est normal de passer des jours ou des mois à chercher la voiture parfaite, que ce soit en fonction du modèle, de la couleur ou du prix. Alors que les prix des voitures neuves et d’occasion continuent d’atteindre des sommets historiques, les concessionnaires automobiles sont un groupe qui devrait en bénéficier. Avec une capitalisation boursière d’environ 8,6 milliards de dollars, Lithia Motors, Inc. (LAD) est l’une de ces sociétés. Avec un réseau de concessionnaires automobiles d’un océan à l’autre de 267 emplacements vendant plus de 60 000 véhicules au 18 avril 2022, Lithia Motors est l’un des plus grands opérateurs aux États-Unis.
En regardant le graphique hebdomadaire ci-dessous, vous remarquerez que le cours de l’action de Lithia Motors a largement surperformé le SPDR Consumer Discretionary Sector Fund (XLY) depuis le début de la pandémie de COVID-19. Les investisseurs stratégiques voudront peut-être garder un œil sur les concessionnaires automobiles dans les mois à venir, car les contraintes d’approvisionnement continueront probablement d’être un facteur majeur des prix et des marges des entreprises qui en résulteront dans les mois à venir.
Williams-Sonoma, Inc. (WSM)
Williams-Sonoma, Inc. (WSM) est un détaillant spécialisé bien connu de produits ménagers de haute qualité. Au 18 avril 2022, la société avait une capitalisation boursière d’environ 10,6 milliards de dollars et était détenue dans l’ETF iShares Core S&P Mid-Cap (IJH). Williams-Sonoma est bien placée pour bénéficier de l’augmentation des dépenses discrétionnaires des consommateurs, car de nombreuses personnes passent encore plus de temps à la maison qu’avant la pandémie et, par conséquent, remarquent des choses dans leur espace de vie qu’elles souhaitent changer.
En regardant le graphique hebdomadaire ci-dessous, vous pouvez voir que Williams-Sonoma a surperformé le reste du secteur de la consommation discrétionnaire, tel que mesuré par l’ETF XLY, depuis le début de la pandémie. La tendance macroéconomique à l’augmentation des dépenses en rénovation domiciliaire et en mobilier connexe est susceptible de se poursuivre, et Williams-Sonoma occupe une position unique dans le segment des moyennes capitalisations pour en bénéficier.
Conseils
Les investisseurs considèrent souvent le secteur de la consommation discrétionnaire comme un symbole de la solidité globale de l’économie. La faiblesse des cours boursiers dans l’ensemble du secteur de la consommation discrétionnaire pourrait servir d’indicateur avancé d’un ralentissement économique.
Five Below, Inc. (ANNÉE)
La croissance des détaillants discount tels que Dollar Tree, Inc. (DLTR) au cours de la dernière décennie n’est pas surprenante. Le cours de l’action a augmenté de plus de 1 500 % depuis 2005 et la société a atteint une capitalisation boursière actuelle d’environ 39 milliards de dollars au 18 avril 2022. Dans le secteur de la vente au détail à bas prix, les grandes entreprises telles que Dollar Tree et Dollar General Corporation (DG) reçoivent la plus grande attention. Cependant, une société de taille moyenne du secteur, qui est également détentrice de l’ETF iShares Core S&P Mid-Cap, n’est pas aussi connue mais mérite peut-être d’être examinée de plus près. Avec une capitalisation boursière d’environ 10 milliards de dollars au 18 avril 2022, Five Below, Inc. (FIVE) propose des produits à des prix légèrement supérieurs à ceux de ses concurrents directs. La plupart des produits dans plus de 1 200 magasins se vendent entre 1 et 5 dollars, Cela donne à l’entreprise plus de possibilités de réaliser de bonnes marges bénéficiaires par rapport à ses concurrents. Certains produits se vendent à plus de 5 $, mais il s’agit souvent d’une exception par rapport à son catalogue de produits plus large.
En regardant le graphique hebdomadaire ci-dessous, vous remarquerez que le cours de l’action de la société a surperformé celui de l’ETF XLY pendant une grande partie de 2021, mais qu’il est étroitement corrélé en 2022. Du point de vue d’un trader, la légère augmentation de ces dernières semaines pourrait suggérer que le prix revient au type de surperformance relative qu’il a connue auparavant.
Conclusion
Le secteur de la consommation discrétionnaire en profite lorsque les consommateurs ont de l’argent supplémentaire dans leur portefeuille et cherchent à dépenser. Qu’il s’agisse d’acheter une voiture neuve ou d’occasion, de meubler un espace de vie ou d’acheter des produits intéressants à des prix abordables, le secteur de la consommation discrétionnaire du marché des moyennes capitalisations offre aux investisseurs de nombreuses opportunités intéressantes.
Que signifient les dépenses de consommation discrétionnaires ?
Les dépenses discrétionnaires des consommateurs font référence aux biens et services que les consommateurs achètent avec l’argent restant après avoir payé des nécessités telles que la nourriture et le logement. Les entreprises qui produisent des biens pour lesquels les consommateurs dépensent leur revenu discrétionnaire sont collectivement connues sous le nom de secteur de la consommation discrétionnaire.
Qu’est-ce qu’une entreprise de consommation discrétionnaire de taille moyenne ?
Une entreprise de consommation discrétionnaire de taille moyenne fait référence à une entreprise de taille moyenne, dont la capitalisation boursière se situe généralement entre 2 et 10 milliards de dollars, qui vend des produits que les consommateurs achètent avec un revenu discrétionnaire. Les produits de ce secteur sont souvent considérés comme non essentiels et le succès de ces entreprises dépend fortement de l’état de l’économie.
Existe-t-il un ETF de consommation discrétionnaire ?
De nombreux investisseurs recherchent une exposition à des secteurs spécifiques du marché, tels que la consommation discrétionnaire. Il existe un certain nombre d’ETF disponibles spécifiquement conçus pour suivre le secteur de la consommation discrétionnaire, comme le SPDR Select Sector Fund (XLY).