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L’action First Solar, Inc. (FSLR) teste jeudi une résistance sur neuf ans, avant une cassure majeure qui pourrait générer des rendements démesurés dans les années à venir. Le titre s’est inversé fin août et a chuté de 20 points après que la société a annoncé une offre secondaire de 8,6 millions d’actions, générant des gains juste au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 jours dans les 60 dollars les plus bas. Il a augmenté fin septembre et revient désormais à ce niveau clé.
Leçon principale
- L’action First Solar est bloquée dans une tendance fondamentale depuis 2014.
- L’entreprise bénéficiera d’une politique agressive en matière de changement climatique.
- Le titre est remonté jusqu’à la résistance pour la quatrième fois et pourrait éclater.
- La tendance haussière pourrait générer des rendements démesurés dans les années à venir.
Les fabricants de cellules solaires et les concepteurs de centrales électriques vont croître et prospérer au cours de cette décennie, à mesure que le sentiment politique dans le monde s’éloignera des combustibles fossiles pour se tourner vers des sources d’énergie alternatives. L’entreprise basée en Arizona bénéficiera également d’une loi californienne de 2020 rendant obligatoire l’installation de panneaux solaires sur toutes les nouvelles constructions unifamiliales et multifamiliales. Une administration démocrate accentuerait probablement ces tendances, en faisant monter les actions à des prix jamais vus depuis 2011.
Le consensus de Wall Street s’est progressivement amélioré en 2020, avec une note « Achat modéré » sur l’action First Solar basée sur six recommandations « Acheter », quatre « Conserver » et deux « Vendre ». Les objectifs de cours varient actuellement d’un minimum de 38 dollars à un maximum de 95 dollars, tandis que le titre devrait ouvrir la séance de jeudi à environ 9 dollars au-dessus de l’objectif moyen de 72 dollars. Cette position pourrait soutenir une cassure initiale, mais des améliorations supplémentaires seront nécessaires pour établir une tendance haussière à long terme.
Conseils
Il existe deux types service secondaire. Une offre secondaire non dilutive est une vente de titres dans laquelle un ou plusieurs actionnaires majeurs de la société vendent la totalité ou la majorité de leurs actions. Le produit de cette vente sera reversé aux actionnaires cédant leurs actions. Pendant ce temps, une offre secondaire dilutive consiste à créer de nouvelles actions et à les offrir au public.
Premier graphique solaire à long terme (2006 – 2020)
La société est entrée en bourse à 24,50 $ en novembre 2006 et est entrée dans une croissance dynamique qui a atteint un sommet historique de 317,00 $ en mai 2008. Le titre s’est vendu à deux chiffres pendant le ralentissement économique et a dépassé les 200 $ en 2009, atteignant un plus bas dans un modèle à double sommet qui a été brisé en septembre 2011. Le titre a subi des pertes massives jusqu’à un plus bas historique en juin 2012 à 11,43 $, avant que le rallye ne se termine près de 75 $ en 2014.
Les tentatives de cassure en 2014, 2016 et 2018 ont échoué, consolidant la résistance entre 75 et 80 dollars, tandis que les baisses ont établi un support profond au-dessus de 20 dollars. Les actions ont rebondi jusqu’à cette formidable barrière pour la quatrième fois en août 2020, déclenchant un brusque retournement suivi d’une vague de reprise qui a de nouveau atteint des niveaux controversés cette semaine. Cette résilience augmente considérablement la probabilité d’une éventuelle cassure, la première cible étant à trois chiffres.
Premier graphique solaire à court terme (2018 – 2020)
L’évolution des prix entre 2018 et 2020 a formé une configuration potentiellement inversée de la tête et des épaules, mais le profond plus bas du premier trimestre s’est imposé comme un pouce malade, suggérant peut-être que la cassure avait besoin de plus de temps pour mûrir. L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en bilan (OBV) raconte une histoire similaire, retombant à son plus bas du premier trimestre en septembre, tandis que le rallye qui a suivi n’a pas réussi à mettre fin à la séquence de plus hauts plus bas depuis 2017.
La vague d’achats verticaux au cours des deux dernières semaines ajoute une troisième mesure de prudence, soulevant la possibilité d’une action de consolidation des prix qui pourrait se prolonger jusqu’à la publication des résultats de la société le 29 octobre. Le scénario le plus optimiste d’ici là serait une augmentation constante de l’OBV, améliorant l’apparence de cet indicateur de volume, tout en montrant que les investisseurs en marge ont remarqué la tendance haussière et se lancent dans une boucle de rétroaction positive.
Conseils
Commentaires positifsou boucle de rétroaction positive, est un modèle de comportement d’investissement auto-entretenu dans lequel le résultat final renforce l’action initiale. Cela peut grandement affecter la productivité.
Conclusion
L’action Fist Solar entre dans son quatrième test d’un niveau de résistance sur neuf ans depuis 2014 et pourrait entrer dans une forte tendance haussière dans les mois à venir.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
