CalculatriceCliquez pour ouvrir
Leçon principale
- Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, continue d’être un vendeur net d’actions, après avoir vendu un quart de sa participation dans Apple ces derniers mois, ont révélé jeudi des documents réglementaires.
- La société mère a accru sa trésorerie pour le neuvième trimestre consécutif, portant sa trésorerie disponible à un niveau record.
- La valeur totale du marché boursier a augmenté jusqu’à presque doubler le PIB américain, un ratio que Buffett appelait auparavant « jouer avec le feu ».
Warren Buffett accumule du cash. Sa société holding Berkshire Hathaway (BRK.A ; BRK.B) a continué de vendre plus qu’elle n’a acheté au troisième trimestre, dont un quart d’Apple (AAPL), ont révélé jeudi des documents réglementaires.
Berkshire Hathaway a réduit sa participation importante dans Apple à environ 70 milliards de dollars fin septembre, contre près de 175 milliards de dollars au début de l’année. La vente la plus récente a été suggérée dans le rapport sur les résultats du troisième trimestre de Berkshire au début du mois, mais n’a pas encore été officiellement annoncée au public. Cependant, le fabricant d’iPhone représente toujours environ un quart du portefeuille d’actions de 266 milliards de dollars de Berkshire.
Outre Apple, Berkshire a vendu environ 235 millions d’actions de Bank of America (BAC). Cela était largement connu parce que Berkshire était obligé de déclarer les ventes d’actions de BofA tout au long du trimestre, car la société détient plus de 10 % du prêteur.
La trésorerie de Berkshire atteint des niveaux records
Ce dépôt intervient après que Berkshire Hathaway a déclaré plus tôt ce mois-ci que sa position de trésorerie avait atteint un niveau record de 320,3 milliards de dollars au troisième trimestre, contre 271,5 milliards de dollars le trimestre précédent. Sur ce montant, 288 milliards de dollars ont été investis en bons du Trésor à court terme. Berkshire a accumulé des liquidités au cours des neuf derniers trimestres.
Les investisseurs surveillent de près la trésorerie de Berkshire en raison de son potentiel de « poudre sèche ». L’une des raisons possibles du maintien de la position de Buffett est la suivante : l’Oracle d’Omaha ne voit peut-être pas beaucoup de marge de croissance sur le marché.
Le ratio capitalisation boursière/PIB, également connu sous le nom d’« indice Buffett », est utilisé pour déterminer si le marché global est sous-évalué ou surévalué. La valeur totale du marché boursier a atteint lundi un niveau record de 58 130 milliards de dollars, « une augmentation sans précédent de 198,1 % du PIB américain au dernier trimestre ». Les initiés du monde des affaires » a écrit, citant les données des index Wilshire.
Ce chiffre est un gros signe d’avertissement pour Buffett. Dans un lieu célèbre Chance Dans un article de 2001, Buffett disait : « Si le ratio atteint 200 % – comme ce fut le cas en 1999 et une partie de l’année 2000 – alors vous jouez avec le feu. »
Correction – 15 novembre 2024 : l’article a été mis à jour pour représenter avec précision la taille du marché boursier américain par rapport au PIB.
