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Les entreprises peuvent faire plusieurs choses avec leurs bénéfices. Ils peuvent les conserver sous forme de bénéfices non répartis, les réinvestir pour les aider à croître ou les partager avec les investisseurs sous forme de dividendes. Le paiement des dividendes est décidé par le Conseil d’Administration et doit être approuvé par les actionnaires. Ces paiements peuvent être émis sous forme d’espèces ou sous forme d’actions.
Mais que se passe-t-il lorsqu’une entreprise doit réduire sa participation aux bénéfices ? Une réduction des dividendes se produit lorsqu’une entreprise qui verse des dividendes cesse complètement de verser des dividendes ou réduit le versement. Cela entraîne souvent une forte baisse du cours des actions de l’entreprise, car cette action est souvent le signe que la situation financière de l’entreprise s’affaiblit, ce qui la rend moins attractive pour les investisseurs.
Leçon principale
- Une baisse des dividendes est généralement un signe négatif pour la santé financière d’une entreprise.
- Les entreprises réduisent souvent fortement leurs dividendes en raison de problèmes financiers tels qu’une baisse des bénéfices ou un endettement croissant.
- Parfois, les entreprises peuvent réduire leurs versements de dividendes pour des raisons plus positives, comme la préparation d’une acquisition majeure ou d’un rachat d’actions.
Raisons financières
Les dividendes sont souvent réduits pour des raisons financières telles que de faibles bénéfices ou une crise financière. En règle générale, les dividendes sont payés à partir des bénéfices d’une entreprise et si les bénéfices diminuent avec le temps, l’entreprise doit augmenter le ratio de distribution ou accéder à des capitaux provenant d’autres sources, tels que des investissements à court terme ou des dettes, pour atteindre les niveaux de dividendes antérieurs.
Si l’entreprise utilise de l’argent provenant de sources autres que des revenus ou absorbe une trop grande part de ses revenus, elle pourrait se retrouver dans une situation financière désastreuse. Par exemple, s’il n’y a pas d’argent pour rembourser la dette en raison du versement de trop de dividendes, l’entreprise peut devenir insolvable. Cependant, ce n’est souvent pas le cas, car les dividendes figurent souvent en tête de liste des réductions lorsque les entreprises sont confrontées à des difficultés financières.
C’est exactement pourquoi une baisse des dividendes est considérée comme négative. Cette réduction est le signe que l’entreprise n’est plus en mesure de verser le même montant de dividendes qu’auparavant sans créer de nouvelles difficultés financières.
Informations rapides
Certaines des industries les plus populaires qui rapportent des dividendes comprennent la finance, le pétrole et le gaz, les services publics, la santé et les matériaux de base.
Possibilité de croissance
Même si la plupart des investisseurs considèrent une réduction drastique des dividendes comme un signe négatif pour la santé d’une entreprise, ce n’est pas toujours un signe avant-coureur d’une catastrophe pour une entreprise.
Sous certaines conditions, lorsque le prix et les conditions sont adaptés au rachat d’actions ; surmonter une récession majeure devient une priorité absolue ; ou une entreprise a besoin d’accumuler des liquidités disponibles pour une fusion ou une acquisition majeure.
Dans ces cas-là, une réduction des dividendes, même assez drastique, n’est pas nécessairement un signe de problèmes ni même un signe que la vente des actions est votre meilleure décision. Comme toute décision financière, faire preuve de diligence raisonnable et effectuer des recherches minutieuses est la clé d’un investissement réussi.
Exemple de réduction de dividende
Bien que la plupart des entreprises qui versent des dividendes fassent tout ce qu’elles peuvent pour éviter de les réduire, il existe des cas où une entreprise n’a pas d’autre choix. Voici quelques cas où des entreprises décident de réduire leurs dividendes :
- Croisières Royal Caribbean : La société par actions de navires de croisière a suspendu son dividende trimestriel en 2008 par mesure de réduction des coûts. L’objectif est d’améliorer la rentabilité et la liquidité de l’entreprise.
- Wells Fargo : La banque a réduit son dividende de 85 % en 2009 après la crise financière. Initialement de 34 cents, le dividende de Wells Fargo a été réduit à 5 cents afin de l’aider à réduire ses pertes futures.
- 3M : La société a réduit son dividende après avoir cédé Solventum, son activité de soins de santé. Elle a ajusté son versement de dividendes à 40 % du flux de trésorerie disponible ajusté – une décision attendue par de nombreux experts.
Les actions à dividendes en valent-elles la peine ?
Cela dépend de vos objectifs d’investissement et de votre situation financière. Cependant, de nombreux investisseurs aiment avoir des actions à dividendes dans leur portefeuille. Ces sociétés fournissent un flux constant de revenus et peuvent aider à compenser certains des risques associés aux autres investissements de votre portefeuille.
Qu’est-ce que le rendement du dividende ?
Le terme rendement du dividende fait référence aux dividendes versés par une entreprise, exprimés en pourcentage du cours de l’action de cette entreprise. En termes simples, il s’agit d’une mesure financière qui montre les versements de dividendes d’une entreprise par rapport au cours de ses actions. Le rendement en dividendes d’une entreprise est calculé en divisant le total de ses dividendes annuels par action par le cours actuel de ses actions.
Quelle est la date ex-dividende ?
La date ex-dividende est la date à laquelle les actionnaires peuvent recevoir les dividendes. En termes simples, il s’agit de la date d’expiration pour avoir droit aux dividendes. C’est généralement un jour ouvrable avant la date d’enregistrement. Les actionnaires qui achèteront des actions avant la date ex-dividende pourront recevoir des dividendes. Ceux qui ont commencé à investir dans les actions à cette date ou après doivent attendre la période suivante pour recevoir le dividende.
Conclusion
Les entreprises qui peuvent augmenter leurs dividendes sont considérées comme stables et attractives pour les investisseurs à la recherche de revenus ainsi que de plus-values. Cependant, parfois, distribuer les bénéfices sous forme de dividendes au lieu de conserver les bénéfices pour renforcer les finances de l’entreprise peut nuire aux résultats financiers de l’entreprise. Les entreprises peuvent réduire leurs dividendes en réponse à un ralentissement économique, à une série de bénéfices négatifs ou à des menaces plus graves pour la santé de l’entreprise. D’autres fois, les réductions peuvent être plus stratégiques et orientées vers la croissance future ou permettre des acquisitions.
