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Leçon principale
- Les stocks de mémoire et de stockage de données ont grimpé en flèche au cours des premiers jours de bourse de 2026, avec des gains alimentés mardi après les commentaires optimistes du PDG de Nvidia, Jensen Huang.
- Les magasins de données sont en difficulté depuis des mois, avec une demande explosée et de graves pénuries d’approvisionnement qui les aident à éviter les inquiétudes concernant une bulle d’IA pesant sur le reste de l’écosystème de l’IA.
Les grandes valeurs technologiques ont peut-être perdu une partie de leur attrait ces derniers mois, mais les premières séances de 2026 montrent que les investisseurs sont toujours désireux de poursuivre leur élan là où ils le voient.
Les stocks de stockage de données ont bondi plus tôt cette semaine après que le PDG de Nvidia (NVDA), Jensen Huang, s’exprimant lundi au salon de l’électronique grand public CES à Las Vegas, ait souligné l’énorme besoin de l’industrie de l’intelligence artificielle en matière de mémoire et de matériel de stockage.
Les actions de Sandisk (SNDK) ont augmenté de plus de 27 % mardi. Le titre a augmenté de plus de 500 % en 2025 et de 43 % supplémentaires au cours des trois premières séances de 2026. Les actions de Western Digital (WDC) et de Seagate Technology (STX), dont la valeur a toutes deux triplé l’année dernière, ont augmenté respectivement de 17 % et 14 % mardi. (Les trois actions ont réalisé une partie de ces gains mercredi.)
Les stocks de mémoire et de stockage sont des valeurs aberrantes dans le commerce de l’IA, qui a connu des difficultés au cours des derniers mois de 2025 en raison des inquiétudes concernant une bulle de l’IA. Ces inquiétudes n’ont pas disparu avec le changement de calendrier. À la clôture de mardi, toutes les actions des Magnificent Seven, à l’exception d’Amazon (AMZN), sont dans le rouge depuis le début de l’année. Constellation Energy (CEG), ainsi que les éditeurs de logiciels Oracle (ORCL) et Applovin (APP) – autrefois pionniers du rallye de l’IA – sont également baissiers depuis le début de l’année.
Huang aurait déclaré lundi aux analystes que la mémoire et le stockage spécifique à l’IA constituent « un marché complètement mal desservi aujourd’hui », mais que l’industrie « sera probablement le plus grand marché de stockage au monde ».
L’énorme demande de dispositifs de mémoire et de stockage de données a dépassé l’offre l’année dernière, provoquant une montée en flèche des prix. La marge brute du fabricant de puces mémoire Micron (MU) a atteint 56 % au cours du dernier trimestre, contre 38 % un an plus tôt.
Sandisk, Western Digital et Seagate font partie des entreprises qui devraient bénéficier des quantités massives de données impliquées dans l’IA, qui est d’abord formée sur un énorme corpus de données, puis génère encore plus de données au cours du processus d’inférence. Selon un récent rapport de Bank of America, l’International Data Corporation estime que la quantité de données stockées dans le monde doublera entre 2024 et 2029.
« Ce référentiel de données opérationnelles va probablement continuer à croître à mesure que les organisations conservent davantage d’informations pour la formation, l’analyse et la conformité en matière d’IA », selon les analystes de BofA. Ils s’attendent à ce que 2026 soit une année record pour l’inférence de l’IA, alors que les entreprises déploient l’IA pour augmenter leur productivité, réduire leurs coûts et générer de nouveaux revenus.
