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Selon un rapport détaillé ci-dessus Bloomberg. Les salaires pourraient encore baisser alors que les réductions des taux d’intérêt de la Réserve fédérale menacent de ralentir la croissance des bénéfices dans le secteur financier.
Corrigées des augmentations moyennes des salaires nominaux depuis 2007, les plus fortes baisses moyennes de salaire par employé parmi les 12 plus grandes banques américaines et européennes ont été : 61 % chez Goldman Sachs, 46 % chez Credit Suisse, 36 % chez Deutsche Bank, 34 % chez Morgan Stanley, 32 % chez UBS et 21 % chez JPMorgan. Les salaires moyens ajustés ont chuté de 14 % dans les 12 banques, les banquiers d’investissement et les négociants en valeurs mobilières étant les plus durement touchés.
Les salaires des dirigeants ont également été touchés, comme en témoigne le PDG de Goldman, David Solomon. Alors que sa rémunération s’élevait à 23 millions de dollars en 2018, en 2007, son prédécesseur avait gagné trois fois ce montant.
Signification pour les investisseurs
“Les affaires ont changé au cours de la dernière décennie”, a déclaré à Bloomberg Richard Lipstein, directeur général des services financiers de la société de recrutement Gilbert Tweed International. “Les commerçants sont les plus durement touchés parce que le commerce n’est plus ce qu’il était. Aujourd’hui, les emplois se trouvent dans la technologie et le commerce de détail. Vous pouvez embaucher plus de personnel, mais ces personnes ne sont pas aussi bien payées que les commerçants”, a-t-il ajouté.
Le salaire moyen des employés de niveau intermédiaire dans le négoce de titres et les ventes institutionnelles est la moitié de ce qu’il était en 2007, se situant désormais entre 400 000 et 800 000 dollars, selon le cabinet de recrutement bancaire Sheffield Haworth, rapporté par Bloomberg. Pour les banquiers d’investissement de niveau intermédiaire, les salaires ont diminué d’environ un tiers, se situant désormais entre 600 000 et 950 000 dollars, tandis que les cadres gagnent désormais environ 30 % de moins, avec une moyenne désormais de 1,5 à 2 millions de dollars, selon la même source.
“Il y a toujours une concurrence féroce pour les banquiers d’investissement parce que les sociétés de conseil ont conquis une grande part de marché et peuvent voler les meilleurs talents des grandes banques”, a déclaré Julian Bell, responsable des banques d’investissement chez Sheffield Haworth, à Bloomberg. “Les banques à service complet doivent donc toujours payer leurs banquiers plus qu’elles ne le souhaitent. Cela n’est pas vrai pour les traders, car les revenus et les bénéfices des transactions ont chuté et il faut toujours de gros bilans pour réussir”, a-t-il ajouté.
Bloomberg a noté que les réductions d’impôts et les fortes dépenses de consommation ont alimenté des bénéfices records des banques aux États-Unis, et que les banques européennes ont vu leur activité de prêt augmenter. Cependant, l’industrie s’automatise rapidement, ce qui signifie que les salaires moyens semblent de moins en moins susceptibles de revenir aux niveaux d’avant la crise. En outre, les petites entreprises minimisent les risques en réduisant la taille des transactions en faveur des services bancaires aux particuliers et de la gestion de patrimoine, qui génèrent généralement des salaires beaucoup plus modestes.
Goldman Sachs s’est diversifié de la banque d’investissement et du commerce vers les services bancaires aux consommateurs, les cartes de crédit et les services de transaction. Le Credit Suisse met l’accent sur la gestion de fortune et transfère diverses fonctions vers des pays à faible coût comme l’Inde et la Pologne. Deutsche Bank a embauché 20 000 employés moins bien payés en 2010 en acquérant la banque de détail nationale Deutsche Postbank. Pendant ce temps, Deutsche Bank et le groupe UBS se retirent de Wall Street, réduisant radicalement leurs opérations de banque d’investissement et de trading.
Regarder vers l’avant
Dans un contexte de baisse des taux de la Fed, les bénéfices des banques pourraient souffrir jusqu’en 2020, prévient Zacks Equity Service. Zacks note que JPMorgan Chase & Co. (JPM) et Goldman Sachs Group Inc. (GS) sont l’une des principales banques qui ont réduit leurs prévisions de bénéfices pour les trimestres à venir. Une baisse des revenus entraînera certainement une baisse des primes et peut-être même une augmentation plus lente des salaires de base dans le secteur bancaire.
