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Il sera bientôt possible d’investir dans Bitcoin (BTCUSD) via un fonds négocié en bourse (ETF) coté aux États-Unis – enfin, de manière détournée – après que l’organisme de surveillance de Wall Street a donné son feu vert à un fonds qui offre aux investisseurs un accès à des sociétés ayant une exposition significative à la première crypto-monnaie mondiale.
Leçon principale
- La SEC a approuvé le Volt Crypto Industry Revolution et Tech ETF, offrant aux investisseurs un accès à des entreprises fortement exposées au Bitcoin.
- Le fonds envisage des sociétés de premier plan dans le domaine de la cryptographie pour ses principaux titres, tels que MicroStrategy, Marathon Digital Holdings et Bitfarms.
- L’ETF prévoit d’investir environ 20 % de ses actifs dans des noms technologiques traditionnels pour compenser le risque de sa stratégie axée sur le laser.
- L’approbation du fonds Volt Equity montre que la SEC est prête à approuver les ETF Bitcoin si les émetteurs peuvent satisfaire leurs préoccupations en matière de protection des investisseurs.
Le 5 octobre, la Securities and Exchange Commission (SEC) a approuvé le Volt Crypto Industry Revolution and Tech ETF, qui suivra les performances des « entreprises révolutionnaires de l’industrie Bitcoin », en d’autres termes, les entreprises qui détiennent la plupart de leurs actifs ou investissements dans Bitcoin ou génèrent la plupart de leurs bénéfices grâce à des activités minières.
Conseils
Le minage de Bitcoin est le processus de mise en circulation de nouveaux bitcoins ; c’est également la manière dont les nouvelles transactions sont confirmées par le réseau et constitue un élément clé du maintien et de la croissance du grand livre de la blockchain.
Détails spécifiques sur le fonds
À ce stade, le fonds envisage d’inclure dans ses principales participations des sociétés bien connues dans le domaine de la cryptographie, telles que MicroStrategy Incorporated (MSTR), qui siège sur une trésorerie Bitcoin de 5,3 milliards de dollars qui représente la majorité de la trésorerie de la société de logiciels d’entreprise cotée au Nasdaq. Parmi les autres sociétés axées sur la cryptographie envisagées pour le portefeuille du fonds figurent les opérations minières et d’infrastructure Marathon Digital Holdings, Inc. (MARA) et Bitfarms Ltd. (BITF). L’ETF prévoit également d’investir environ 20 % de ses actifs dans des noms technologiques traditionnels tels que Tesla, Inc. (TSLA), Twitter, Inc. (TWTR) et Square, Inc. (SQ) pour compenser le risque de sa stratégie axée sur le laser.
Un signe de ce qui va arriver
Bien qu’il ne s’agisse peut-être pas de l’ETF détenant directement du Bitcoin que de nombreux puristes de la cryptographie espéraient, l’approbation du fonds Volt Equity par la SEC montre que l’agence est prête à approuver un tel ETF si les émetteurs peuvent satisfaire leurs préoccupations en matière de protection des investisseurs. En effet, le PDG et fondateur de Volt Equity, Tad Park, estime que le président de la SEC, Gary Gensler, est pro-Bitcoin, mais le marché ne comprend pas son point de vue sur la réglementation des crypto-monnaies aux États-Unis. Park fait valoir que la SEC sera plus susceptible d’approuver un ETF Bitcoin direct lorsque les fournisseurs de services de garde pourront garantir au régulateur qu’ils peuvent stocker la monnaie numérique en toute sécurité.
“Je pourrais dire ‘J’ai un ETF sur l’or ou un ETF Bitcoin’, mais je stocke cet or dans mon sous-sol. La SEC le permettrait-elle ? Probablement pas. À moins que les entreprises ne puissent démontrer qu’elles peuvent le détenir et résoudre réellement bon nombre des problèmes spécifiquement mentionnés par Gensler, cela ne fonctionnera pas”, a déclaré Park dans une interview avec Fox Business, selon Cointelegraph.
Les ETF adossés à des contrats à terme à l’horizon
Bien que la SEC ait récemment retardé l’approbation de quatre ETF Bitcoin, Gensler a exprimé son intérêt pour l’examen des demandes de fonds Bitcoin liés aux contrats à terme plutôt qu’à l’actif sous-jacent, car ils ne recherchent pas une exposition directe à la crypto-monnaie.
Conseils
Lancés en décembre 2017, les contrats à terme Bitcoin offrent aux investisseurs la même exposition qu’à une matière première sans avoir à détenir la cryptomonnaie sous-jacente. Par conséquent, les contrats à terme Bitcoin offrent également des capacités d’atténuation des risques et de couverture.
Actuellement, plus d’une douzaine d’ETF Bitcoin sont en attente d’approbation, le dernier en date étant l’ETF Bitcoin soutenu physiquement par Bitwise et déposé auprès de NYSE Arca. La SEC a rejeté la demande précédente du fonds en 2019 en raison de préoccupations concernant la manipulation et la surveillance du marché. Cependant, le PDG de Bitwise, Matt Hougan, a fait valoir que le marché avait mûri, le Chicago Mercantile Exchange (CME) ouvrant désormais la voie à la découverte des prix du Bitcoin, selon CoinDesk.
L’approbation troublée par la SEC d’un fonds d’actions Bitcoin par Volt donne aux investisseurs d’actifs numériques l’espoir que le régulateur soutient les ETF cryptographiques – bien qu’à des conditions distinctes – ouvrant la voie à des approbations imminentes plus tard cette année et en 2022.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
