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Après des années de critiques, d’esquive ou d’esquive de la réglementation, l’industrie des cryptomonnaies s’empresse désormais de l’adopter. Ces dernières années, un nombre croissant d’entreprises de crypto-monnaie ont demandé au Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) une charte bancaire nationale.
Par exemple, le processeur de paiement BitPay et l’échange de crypto-monnaie Paxos ont demandé à l’OCC de devenir des banques de confiance nationales. Custodian Anchorage, qui fait partie de l’initiative de monnaie numérique de Facebook, Inc. (FB), a rempli une demande similaire. L’approbation de ces applications permettra aux entreprises de proposer des services de crypto-monnaie à leurs clients.
La volonté des entreprises de cryptographie de devenir des banques – les institutions financières traditionnelles qu’elles avaient auparavant mises à l’écart – semble perplexe les observateurs du secteur. Mais c’est une bonne chose du point de vue commercial.
Leçon principale
- Les sociétés de crypto-monnaie ont demandé à devenir des banques nationales de confiance.
- Il s’agit d’une initiative commerciale visant à fournir des services de garde aux investisseurs institutionnels de plus en plus intéressés par les crypto-monnaies.
- Selon le cabinet de conseil KPMG, la conservation des cryptomonnaies est un marché en croissance et cette décision pourrait aider les sociétés de cryptographie à vendre des services supplémentaires à leurs clients.
Une décision commerciale
Les banques de détail traditionnelles gagnent de l’argent grâce aux différentiels de taux d’intérêt qu’elles facturent sur les prêts et gèrent l’argent de leurs clients. Ils doivent se conformer aux exigences strictes en matière de réserves de capital établies par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Cependant, les banques dépositaires tirent l’essentiel de leurs revenus des frais liés au stockage des actifs et à la garantie de leur protection contre les criminels. Ce deuxième type de banque est attractif pour les entreprises de cryptographie.
La garde des cryptomonnaies est une évidence pour le secteur. En juillet, l’OCC a autorisé les banques américaines agréées au niveau national à proposer à leurs clients des services de garde de cryptomonnaies. le statut du courrier que “les consommateurs et les conseillers en investissement peuvent souhaiter faire appel à un dépositaire réglementé pour s’assurer qu’ils ne perdent pas leurs clés privées et qu’ils aient donc accès à leurs fonds”. Les bourses de crypto-monnaie, qui font également office de dépositaires pour les investisseurs particuliers, ne fournissent généralement pas d’accès par clé privée aux clients. Les investisseurs sur ces bourses doivent retirer leur crypto-monnaie vers des portefeuilles privés pour avoir le contrôle de leurs clés privées.
Les sociétés de crypto-monnaie ont demandé à exploiter des banques nationales de confiance. Ces banques ne sont pas tenues de détenir des réserves de capital conformément à la réglementation de la FDIC.
Paxos a son siège à New York déposé auprès de l’OCC a déclaré que la banque envisagée “n’exercerait que certaines activités actuellement exercées par la société de fiducie de Paxos agréée par l’État de New York et supervisée par le (Département des services financiers de New York), y compris des services de garde”. L’entreprise dispose déjà d’une charte de fiducie d’État à New York et d’une charte nationale qui élargirait considérablement la portée de l’entreprise.
BitPay suit le même chemin et son application a une formulation similaire. “(La banque) agira à titre fiduciaire pour ses clients commerciaux afin de garantir qu’ils sont en mesure de fournir à leurs acheteurs les prix des crypto-monnaies aux meilleurs taux de change disponibles, ainsi que des paiements en crypto-monnaie aux destinataires professionnels”, a-t-il déclaré.
Les évolutions au niveau national sont reproduites au niveau des États. Avanti Financial, une société de crypto-monnaie basée au Wyoming, a été approuvée pour une licence d’institution de dépôt à vocation spéciale (SPDI) par le conseil bancaire de l’État en octobre. Il s’agit du deuxième SPDI approuvé par le conseil d’administration après Kraken Financial, un échange de crypto-monnaie.
Une industrie encombrée et en croissance
Les entreprises entrent dans un secteur qui compte déjà de nombreux acteurs. Celles-ci vont des sociétés établies prétendant offrir des services de qualité institutionnelle, telles que Fidelity Digital Assets, aux nouveaux acteurs, tels que Bakkt, en passant par les pionniers du secteur des cryptomonnaies, tels que Coinbase.
La demande du secteur devrait augmenter à l’avenir, à mesure que de plus en plus d’investisseurs institutionnels s’impliquent dans l’investissement dans les crypto-monnaies. UN Rapport du cabinet de conseil KPMG plus tôt cette année, a déclaré que le secteur de la conservation des crypto-monnaies avait « un énorme potentiel de croissance » et a identifié l’augmentation rapide de l’activité d’investissement en crypto-monnaie parmi les investisseurs institutionnels et les piratages de crypto-monnaie comme les principaux moteurs du passage aux investissements en crypto-monnaie.
“À mesure que les actifs cryptographiques se développent, les dépositaires ont d’énormes opportunités de profits – à la fois en percevant des frais de gestion pour la fourniture de services de garde simples et également en fournissant des services adjacents qui ne sont possibles que dans l’écosystème cryptographique émergent”, indique le rapport.
Dans leurs applications, les sociétés de cryptographie ont laissé ouverte la possibilité que cette situation se produise. La demande de Paxos indique que « d’autres activités exercées par les filiales de Paxos peuvent être transférées au Paxos National Trust au fil du temps sur la base de considérations opérationnelles, financières et juridiques ». Mais il pourrait être confronté à davantage de réglementation à mesure qu’il prend cette décision.
