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À la mi-mars 2023, la banque suisse UBS Group AG (UBS) a racheté son rival Credit Suisse Group AG pour 3 milliards de francs (environ 3,3 milliards de dollars), une décision visant à renforcer le système bancaire mondial et à empêcher l’effondrement de l’institution financière. Son effondrement est survenu après des scandales, des problèmes de gestion et des pertes importantes.
Le Credit Suisse, l’une des principales institutions financières suisses depuis la création de son prédécesseur Schweizerische Kreditanstalt en 1856, fait partie d’un groupe de 30 banques considérées comme d’importance systémique mondiale et dont l’effondrement complet pourrait dévaster le système financier mondial.
Ci-dessous, nous explorons ce qui s’est passé avec la crise du Crédit Suisse et l’impact de l’effondrement de la banque.
Leçon principale
- Le Crédit Suisse a été racheté par UBS en mars 2023 pour 3,3 milliards de dollars afin d’éviter un effondrement et de stabiliser le système financier.
- Des scandales, des problèmes de gestion et des pertes importantes ont frappé le Crédit Suisse, conduisant à son effondrement.
- La faillite de deux banques américaines en mars 2023 a accru l’instabilité financière mondiale, affectant ainsi la situation du Crédit Suisse.
- La Banque nationale saoudienne, le principal actionnaire du Crédit Suisse, a refusé d’investir davantage en raison d’obstacles réglementaires.
- L’impact de la fusion suscite des inquiétudes quant à la réputation de la Suisse en tant que centre bancaire mondial stable.
Aperçu historique et défis récents
Fin 2021, le Credit Suisse disposait d’actifs sous gestion (AUM) de 1,6 billion de francs (environ 1,75 billion de dollars), ce qui en fait la deuxième plus grande banque de Suisse après l’UBS. Le Credit Suisse employait alors plus de 50 000 personnes. Il convient de noter qu’à fin 2022, les actifs sous gestion du Credit Suisse étaient tombés à environ 1,3 billion de francs (environ 1,4 billion de dollars).
Depuis 2023, le Credit Suisse est organisé en cinq divisions: Asset Management, Swiss Banking, Asset Management, Investment Banking et Capital Issuers. Au moment de son rachat par l’UBS, le Crédit Suisse comptait environ 150 bureaux dans une cinquantaine de pays à travers le monde.
Analyser les causes de l’effondrement du Crédit Suisse
Malgré sa longue histoire, le Credit Suisse a été confronté ces dernières années à une série de scandales, de changements de direction et de pertes importantes.
En février 2020, Tidjane Thiam, alors PDG du Credit Suisse, a démissionné à la suite d’un scandale d’espionnage en 2019. Le patron de la gestion de fortune du Credit Suisse, Iqbal Khan, a quitté l’UBS et a ensuite été placé sous surveillance par des entrepreneurs privés pour déterminer s’il avait débauché des clients.
En 2021, en pleine pandémie, l’effondrement du fonds d’investissement familial américain Archegos Capital et de la société financière britannique Greensill Capital a entraîné une perte avant impôts de près d’un milliard de dollars pour le Crédit Suisse. À la suite de l’effondrement d’Archegos, le directeur de la banque d’investissement et le directeur des risques et de la conformité du Credit Suisse ont quitté l’entreprise. Une enquête indépendante sur le rôle du Crédit Suisse dans le scandale Archegos a révélé que la banque n’avait pas “géré les risques de manière efficace”, mais a indiqué qu’il n’y avait eu aucune fraude ou conduite illégale.
Quelques mois plus tard, en janvier 2022, le président Antonio Horta-Osorio a démissionné du conseil d’administration de la banque après environ neuf mois à ce poste en raison d’un scandale impliquant sa violation des protocoles de quarantaine suisses et britanniques liés au COVID-19.
À la fin de l’été 2022, le nouveau CEO Ulrich Koerner a dévoilé une révision stratégique qui a été entravée par une rumeur infondée selon laquelle le Credit Suisse était confronté à une faillite imminente. Cela a incité les clients à retirer 110 milliards de francs (environ 119 milliards de dollars) de fonds au cours du dernier trimestre 2022.
Confronté à des actions perdant environ les trois quarts de leur valeur en un an, le Crédit Suisse a annoncé début 2023 son intention d’emprunter jusqu’à 54 milliards de dollars pour consolider les liquidités et renforcer la confiance des investisseurs. Cependant, à la mi-mars, le principal bailleur de fonds de la banque, la Banque nationale saoudienne, a déclaré qu’elle ne fournirait pas de fonds supplémentaires au Crédit Suisse en raison d’obstacles réglementaires.
L’un des derniers événements avant le rachat du Crédit Suisse par UBS a été l’effondrement des banques américaines Silicon Valley Bank et Signature Bank début mars 2023. Ces événements ont incité le gouvernement américain à faire des promesses radicales aux déposants quant à la disponibilité des fonds, mais ont néanmoins suscité la peur dans l’ensemble du système bancaire mondial.
Événements clés ayant conduit à l’effondrement du Crédit Suisse
En résumé, les principaux événements qui ont conduit à l’effondrement du Crédit Suisse sont les suivants :
- 2019 et début 2020: le Credit Suisse est confronté à un scandale d’espionnage impliquant un responsable sortant de la gestion de fortune ; Tidjane Thiam, alors PDG, a démissionné.
- 2021 : Archegos Capital et Greensill Capital s’effondrent, entraînant une perte d’un milliard de dollars pour le Crédit Suisse et un autre changement de direction.
- Janvier 2022 : le président Antonio Horta-Osorio a démissionné de l’entreprise après qu’il ait été signalé qu’il avait violé les règles de quarantaine COVID-19.
- Juillet et août 2022 : selon les rumeurs, le Crédit Suisse serait confronté à une faillite, ce qui obligerait ses clients à retirer environ 119 milliards de dollars de fonds au cours du dernier trimestre de l’année.
- Mars 2023 : le Crédit Suisse annonce qu’il empruntera jusqu’à 54 milliards de dollars auprès de la Banque nationale suisse.
- Mars 2023 : les institutions américaines Silicon Valley Bank et Signature Bank font faillite, mettant en péril le système financier mondial.
- Mars 2023 : le régulateur suisse autorise UBS à reprendre le Crédit Suisse sans l’approbation des actionnaires de l’une ou l’autre entité.
Découvrez les conséquences de la faillite du Crédit Suisse
L’impact du rachat du Crédit Suisse par UBS est énorme. Pour les bureaux de la banque dans le monde et ses 50 000 collaborateurs, l’avenir reste incertain car l’UBS pourrait en absorber une partie ou la totalité et en fermer ou licencier d’autres. UBS s’attend à disposer d’environ 5 000 milliards de dollars d’actifs sous gestion après la transaction.
Le système financier mondial a réagi en prenant des mesures pour tenter de stabiliser les banques. Les banques centrales ont décidé de coordonner l’accès aux facilités de prêt quotidiennes pour les banques cherchant à emprunter des dollars américains immédiatement après le rachat. Le gouvernement suisse est particulièrement touché, ayant accepté de fournir 100 milliards de francs (108,4 milliards de dollars) pour garantir la conclusion de l’accord. Pour les investisseurs, environ 16 milliards de francs (plus de 17 milliards de dollars) d’obligations convertibles contingentes du Credit Suisse seront radiés dans le cadre du rachat.
L’effondrement du Crédit Suisse pourrait également affecter la réputation de la Suisse en tant que nation bancaire stable et forte. La perte de l’une des plus anciennes institutions financières du pays, la banque qui a financé la construction du chemin de fer suisse, pourrait avoir des conséquences désastreuses pour les citoyens suisses, tant au sein qu’à l’extérieur du secteur bancaire.
L’acquisition du Crédit Suisse par l’UBS: ce que cela signifie
Le rachat du Crédit Suisse par UBS a été orchestré et approuvé par les régulateurs. Le prix de plus de 3 milliards USD pour cette transaction est modeste par rapport à la taille et aux actifs de la banque. Les responsables d’UBS ont également déclaré peu après l’annonce de l’acquisition qu’ils prévoyaient de réduire la taille du Crédit Suisse dans les années à venir, éventuellement en vendant une partie de la banque, même si les détails restaient rares.
Qu’adviendra-t-il des actions du Crédit Suisse ?
Dans le cadre de cet accord, les actionnaires du Credit Suisse recevront une action UBS pour 22,48 actions du Credit Suisse détenues. Les actions du Credit Suisse seront radiées d’ici la finalisation de la transaction, éventuellement d’ici la fin 2023.
Qu’est-ce qui est le plus grand, l’UBS ou le Crédit Suisse ?
En termes d’actifs sous gestion (AUM), l’UBS est la plus grande banque de Suisse et le Crédit Suisse est la deuxième.
Combien UBS paiera-t-elle pour le Crédit Suisse?
L’offre d’UBS pour prendre le contrôle du Crédit Suisse s’élève à 3 milliards de francs, soit environ 3,3 milliards de dollars.
Comment l’Arabie Saoudite est-elle impliquée dans l’effondrement du Crédit Suisse ?
La Banque nationale d’Arabie saoudite a investi environ 1,4 milliard de dollars pour acquérir une participation de 10 % dans le Crédit Suisse d’ici fin 2022, devenant ainsi le principal actionnaire du Crédit Suisse.
Conclusion
Après des années de scandale, la banque suisse Credit Suisse s’est effondrée en mars 2023. La banque a été rachetée par son rival suisse UBS pour environ 3,3 milliards de dollars dans le cadre d’un accord approuvé par les régulateurs suisses sans l’approbation des actionnaires. Environ 16 milliards de francs (plus de 17 milliards de dollars) d’obligations convertibles conditionnelles du Credit Suisse ont été radiés dans le cadre du rachat. Dans le même temps, UBS prévoit de vendre et de réduire la taille d’une partie du Crédit Suisse.
Une fois la fusion réalisée, la Suisse ne comptera plus qu’une seule grande institution financière et la réputation du pays en matière de stabilité bancaire pourrait être ébranlée.
Modifier : 26 avril 2023 : Une version précédente de cet article rapportait à tort que le Crédit Suisse avait annoncé qu’il emprunterait 54 milliards de dollars en janvier 2023. Cette annonce a été annoncée en mars 2023.
