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La volatilité fait référence au mouvement de hausse et de baisse des prix. Plus le prix est volatil, plus le marché boursier est volatil et vice versa. Une volatilité plus élevée signifie que le prix peut changer considérablement sur une courte période dans les deux sens.
Pour qu’un acteur du marché puisse bénéficier d’un environnement commercial volatil et en évolution rapide, l’investisseur doit être prêt à surmonter tout problème ou à prendre un peu de recul et à jouer sur le long terme.
Mais à quel point le marché boursier est-il vraiment volatil ?
Leçon principale
- Un marché boursier volatil est un marché avec une liquidité et une valorisation assez élevées.
- Tous les marchés ne sont pas volatils ou tous les marchés ne sont pas volatils. Il existe des fluctuations qui varient selon la saison, des actualités ou des événements spécifiques, ou même en fonction de tendances plus larges telles que les années électorales et l’orientation générale de la politique financière.
- La volatilité représente généralement les échanges quotidiens sur le marché, mais à long terme, le marché a tendance à évoluer dans une direction ou une autre pendant un an ou plus.
- La volatilité n’est pas un concept négatif si vous disposez des liquidités nécessaires pour prendre des décisions d’investissement judicieuses en période de ralentissement des marchés.
- Les investisseurs qui cherchent à naviguer sur les marchés bénéficieront d’être au cœur du marché, comme les day traders, ou de prendre du recul et d’investir sur le long terme, comme quelqu’un qui planifie sa retraite ou un autre grand objectif.
Volatilité
La volatilité est une mesure de la dispersion des rendements pour un titre ou un indice de marché donné. Les actions ou autres titres présentant une volatilité plus élevée sont souvent considérés comme plus risqués que ceux qui ne connaissent pas de fluctuations de prix similaires.
Les actions dont les prix fluctuent fortement sont souvent instables. Les marchés peuvent subir une action de « scie à métaux » similaire pendant les périodes de troubles, comme pendant la guerre ou pendant la période extrêmement volatile de 2007 à 2009.
Plus l’horizon d’investissement est long, moins la volatilité affectera la performance globale et à long terme du portefeuille. De nombreux investisseurs averses au risque craignent la volatilité, et s’il est vrai qu’un marché volatil est psychologiquement difficile à supporter, l’investissement à long terme n’est pas autant affecté qu’on pourrait le penser.
La bourse est-elle vraiment volatile ?
Oui, le marché boursier est parfois volatil, mais sa volatilité s’ajuste avec le temps. À court terme, les cours des actions ont tendance à ne pas augmenter de manière linéaire. Le graphique quotidien des cours des actions ressemble à une chaîne de montagnes avec de nombreux sommets et vallées, formés par des hauts et des bas quotidiens. Cependant, au fil des mois et des années, la chaîne de montagnes est devenue progressivement plus abrupte.
Cela implique que si vous envisagez de détenir une action sur le long terme (plus de quelques années), le marché deviendra immédiatement moins volatil pour vous par rapport à ceux qui négocient des actions quotidiennement.
Par exemple, en août 2020, le rendement sur cinq ans du S&P 500 était d’un peu plus de 50 %, celui du Dow Jones Industrial Average était d’environ 50 % et le Nasdaq Composite était en hausse de plus de 110 %.
Note
Les émotions peuvent être fortes pendant les périodes de volatilité des marchés, c’est pourquoi il est extrêmement important d’avoir une stratégie de trading basée sur des données empiriques et non sur des sentiments ou des désirs.
Les investisseurs qui s’intéressent au marché dans son ensemble plutôt qu’à des actions spécifiques se référeront souvent à l’indice de volatilité CBOE, communément appelé VIX. Lorsque le VIX est orienté à la hausse, cela signifie que le marché connaît une période de forte volatilité.
Dans de tels cas, les investisseurs peuvent choisir de moins participer au marché, car les mouvements de prix deviennent moins prévisibles. D’autres styles de trading, tels que le day trading, adorent la volatilité, car cela leur donne plus d’opportunités d’effectuer des transactions à découvert.
La volatilité des marchés boursiers et les notes VIX sont déterminées par d’innombrables considérations. Les grands événements bouleverseront toujours le marché, comme la hausse des taux d’intérêt ou la guerre des matières premières, comme c’est souvent le cas avec le pétrole.
Ces événements peuvent déclencher un marché baissier où la volatilité accrue devient l’exception plutôt que la règle. Cela dit, les marchés baissiers peuvent offrir d’excellentes opportunités d’achat pour diverses stratégies d’investissement.
Comment la volatilité affecte les investisseurs à court et à long terme
Dans certains cas, la volatilité à court terme est considérée comme une bonne chose, notamment pour les traders actifs. La raison en est que les traders cherchent activement à profiter des fluctuations à court terme du marché et des titres individuels : plus la fluctuation ou la volatilité est importante, plus la possibilité de réaliser un profit rapide est grande. Bien sûr, il existe une réelle possibilité de pertes rapides, mais les traders actifs sont prêts à accepter ce risque pour réaliser des bénéfices rapides.
En revanche, un investisseur à long terme n’a pas à se soucier des fluctuations quotidiennes du marché. Tant que le marché continue de croître au fil du temps, comme c’est le cas historiquement, vos bons investissements s’apprécieront et vous n’aurez rien à craindre. En raison de cette appréciation des prix à long terme, de nombreuses personnes choisissent d’investir en bourse.
Comment profiter de la volatilité
Le trading sur des marchés volatils peut être extrêmement rentable quelle que soit la période. Ceux qui recherchent un succès à long terme sur les marchés doivent considérer la volatilité comme une période de changement et souvent comme un répit bien mérité dans un marché qui a peut-être réalisé des gains importants récemment.
Il y a sans doute deux choses que les investisseurs doivent faire avant d’envisager d’investir sur des marchés volatils : se familiariser avec la volatilité et mettre en place un plan d’ajustement au risque.
Une stratégie populaire consiste à observer les indicateurs pendant les périodes de volatilité tout en recherchant des points d’entrée attractifs. Les indicateurs courants, autres que le VIX, utilisés sont l’indice de force relative (RSI), la divergence de convergence des moyennes mobiles (MACD) et les moyennes mobiles (MA).
Les traders et les investisseurs examineront ces indicateurs et ouvriront une position lorsqu’ils estiment qu’un titre a été survendu, lorsqu’il atteint un objectif de prix prédéterminé ou lorsque la tendance change et que l’investisseur confirme le point d’entrée.
En période de volatilité, de nombreux investisseurs augmenteront le poids des poudres sèches dans leurs portefeuilles. Avoir de la « poudre sèche » signifie disposer de suffisamment de liquidités pour que lorsqu’une opportunité se présente, l’investisseur ne soit pas exclu d’une transaction en raison du manque de liquidité ou de capital dans son portefeuille.
Bien qu’un courtier puisse vous permettre de négocier sur marge, également appelé prêt, utiliser l’argent d’un courtier est extrêmement risqué et peut entraîner des dettes graves et souvent évitables.
La volatilité des marchés est-elle bonne pour les profits ?
Un marché volatil offre de nombreuses opportunités de réaliser des bénéfices. Cependant, la possibilité de pertes augmente également. Les marchés volatils sont plus risqués que les marchés stables, mais des mouvements de prix importants pendant les périodes de volatilité ouvrent de nombreuses opportunités de trading sous forme de titres surachetés ou survendus.
Qu’est-ce que le VIX ?
L’indice de volatilité CBOE, ou VIX, est une mesure de la volatilité à court terme pour le Chicago Board Options Exchange (CBOE). Les investisseurs surveillent de près le VIX car c’est un bon indicateur de la volatilité globale du marché.
La diversification contribue-t-elle à réduire la volatilité ?
La diversification contribuera souvent à réduire la volatilité si le portefeuille est diversifié sur de nombreux segments de marché différents. Un portefeuille peut être considéré comme diversifié s’il détient des actions de nombreuses sociétés différentes, mais si toutes ces sociétés opèrent dans le même secteur et que ce secteur décline, le portefeuille connaîtra une volatilité exceptionnelle et ne sera pas vraiment protégé. C’est pourquoi de nombreux gestionnaires d’actifs recommandent une large diversification entre de nombreuses actions et secteurs différents, de sorte que même si l’ensemble du secteur s’effondre, le portefeuille lui-même absorbe une partie de la volatilité.
Le Bitcoin est-il volatil ?
Le Bitcoin est un instrument extrêmement volatil. La crypto-monnaie en général est un concept relativement nouveau et, comme elle n’est pas liée à la monnaie fiduciaire, sa valeur est spéculative. Bien que de nombreuses personnes aient réalisé des bénéfices importants grâce à cette pièce, elle est toujours considérée comme très volatile et une extrême prudence doit être exercée lors de l’investissement.
Conclusion
Les marchés ont parfois besoin de volatilité pour se réinitialiser et respirer. Les investisseurs qui le savent et qui sont prêts mentalement et financièrement peuvent profiter des fluctuations des prix. En fait, de nombreux investisseurs préfèrent les marchés volatils car il existe davantage de débouchés pour les investissements à long terme et à court terme.
