Pourquoi Berkshire Hathaway a-t-elle investi dans StoneCo Ltd. ?

Lorsque le gourou de l’investissement milliardaire Warren Buffett passe à l’action, d’autres investisseurs le remarquent. Ainsi, lorsque sa société holding de conglomérat multinational, Berkshire Hathaway, a annoncé son intention de réaliser un investissement majeur dans une société de technologie financière brésilienne appelée StoneCo en octobre 2018, les investisseurs individuels et institutionnels sont devenus curieux de connaître cette société, à l’époque relativement inconnue.

Basée à Sao Paulo, la société a officiellement son siège social aux îles Caïmans. Elle emploie plus de 7 200 personnes. StoneCo a utilisé les capacités technologiques les plus avancées dans le domaine des paiements électroniques et a également souligné l’importance de la connexion humaine, se qualifiant d’entreprise centrée sur le client. Si l’on combine ces raisons avec la situation financière de StoneCo, il n’est pas étonnant que cela ait attiré l’attention de Berkshire Hathaway.

Le commerce électronique au Brésil

La majorité des transactions sont effectuées en espèces dans les économies de marché émergentes. Cependant, le secteur des transactions sans espèces se développe grâce à l’essor de la technologie mobile, notamment au Brésil, où plus de 210 millions de connexions mobiles auront lieu d’ici 2024.

StoneCo (STNE) fournit une plate-forme technologique de bout en bout basée sur le cloud permettant aux commerçants de faire du commerce électronique en utilisant les canaux en magasin, en ligne et mobiles. La plateforme cloud aide les clients à se connecter, à faciliter les transactions, à recevoir des paiements et à développer leur activité.

L’entreprise gagne de l’argent en facturant des frais pour ses services. Ceux-ci incluent le traitement des paiements des transactions, le financement prépayé, les abonnements et la location d’équipement. Le public cible de l’entreprise est constitué des petites et moyennes entreprises. En 2024, StoneCo atteint 4 millions de clients.

Le développement de StoneCo Ltd.

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Lorsque StoneCo a été lancé en 2012, les fondateurs André Street et Eduardo Pontes travaillaient depuis 12 ans dans le secteur des paiements électroniques et du traitement des paiements au Brésil. Bien qu’ils aient déjà connu du succès avec leur société de technologie de paiement en ligne (appelée Braspag), les deux hommes ont mis fin à leurs activités précédentes pour créer StoneCo à partir de zéro.

StoneCo a lancé son introduction en bourse (IPO) en 2018. La société a proposé environ 50,7 millions d’actions à 24 $ par action. Dans un dossier déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, la société affirme avoir réalisé une croissance significative, augmentant ses marges bénéficiaires et sa taille.

La société a enregistré un chiffre d’affaires et un bénéfice total d’environ 636 millions de réals brésiliens (environ 164,9 millions de dollars au taux de change de l’époque) au cours des six premiers mois de 2018. L’introduction en bourse valorise l’entreprise à 6,1 milliards de dollars.

StoneCo affirme également avoir conquis plus de 5,5 % de part de marché brésilien au deuxième trimestre 2018, avec plus de 230 000 clients bloqués au troisième trimestre 2018. En 2019, sa part de marché est passée à 9 %. Début 2025, la capitalisation boursière de StoneCo était d’environ 2,41 milliards de dollars.

Investisseur de StoneCo Ltd.

Avec des chiffres impressionnants en si peu de temps, StoneCo a attiré l’attention des investisseurs de Berkshire Hathaway (BRK.A/BRK.B). Ils ont acheté plus de 14 millions d’actions de StoneCo au prix d’introduction en bourse, devenant ainsi propriétaires à 11,3 % de la société.

Berkshire Hathaway est célèbre pour sa concentration sur les actions de premier ordre et les sociétés stables et prévisibles. En conséquence, leur investissement dans StoneCo a attiré beaucoup d’attention dans l’industrie.

Le regain d’intérêt pour une société de technologie financière qui n’a pas encore fait ses preuves marque un changement dans l’approche d’investissement typique de Warren Buffett. Buffett est également célèbre pour sa méfiance à l’égard des introductions en bourse. Cependant, ce n’est pas Buffett lui-même qui a pris cette décision, mais l’un de ses héritiers présumés chez Berkshire, Todd Combs.

Grâce en grande partie à l’investissement de Berkshire Hathaway, StoneCo a rapidement atteint une position de premier plan après son introduction en bourse. Son cours de bourse a augmenté de 30 % dès les premiers jours de cotation. L’entreprise est devenue l’une des licornes du Brésil et est également considérée par beaucoup comme l’une des sociétés de paiement les plus innovantes du Brésil.

Outre Berkshire Hathaway, le géant chinois de la technologie financière Ant Financial, contrôlé par le milliardaire Jack Ma, a également investi massivement dans StoneCo. Parmi les autres actionnaires figurent les fondateurs de la société d’investissement brésilienne 3G Capital Inc. Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles et Carlos Alberto Sicupira.

Conclusion

StoneCo est une société brésilienne de technologie financière qui connecte les vendeurs et les consommateurs via le commerce électronique. Elle fournit des solutions fintech ainsi que des technologies cloud et de paiement électronique et des plateformes de point de vente. Avec son taux de croissance solide, il n’est pas surprenant qu’il ait attiré l’attention de Berkshire Hathaway. Le groupe a acheté une grande quantité d’actions StoneCo en 2018. Berkshire a détenu ces actions jusqu’au début de 2024, après quoi ils ont vendu la totalité de leurs participations.