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Un hedge fund est une société d’investissement qui utilise des stratégies complexes impliquant l’utilisation de ventes à découvert, de levier, de produits dérivés et de classes d’actifs alternatives pour générer des rendements pour les investisseurs. Non seulement les hedge funds sont plus compliqués que les fonds communs de placement traditionnels qui investissent dans des actions et des obligations, mais ils sont également moins réglementés et beaucoup plus opaques, ce qui signifie que les investisseurs peuvent ne pas comprendre ce qu’ils mâchent. Pour cette raison, les hedge funds ont tendance à s’adresser à des particuliers fortunés et nécessitent d’importantes sommes d’argent à investir, ce qui laisse l’investisseur moyen sans chance.
Il est possible d’investir dans des hedge funds, mais il existe certaines restrictions quant aux types d’investisseurs composant le pool d’investisseurs d’un hedge fund. En général, il est difficile pour les investisseurs individuels d’accéder à un hedge fund de qualité. Cela oblige de nombreuses personnes à recourir à des méthodes indirectes pour investir dans des hedge funds ou à renoncer à toute tentative.
Leçon principale
- Parce qu’ils ne sont pas aussi réglementés que les fonds communs de placement ou les conseillers financiers traditionnels, les hedge funds ne sont accessibles qu’aux investisseurs avertis.
- Ces investisseurs dits accrédités sont des particuliers ou des institutions possédant une valeur nette élevée et sont censés comprendre les risques particuliers associés aux hedge funds.
- Pour les particuliers, investir dans les actions d’une société financière qui gère des hedge funds peut être un moyen d’obtenir une exposition indirecte.
Règlement D
Le règlement SEC D, en particulier les règles 504 et 506, limite le nombre total d’investisseurs pouvant être admis dans un hedge fund. Les commandités et les gestionnaires des hedge funds fixent souvent des exigences d’investissement minimum élevées. Il n’est pas rare qu’un hedge fund demande au moins 100 000 $, voire jusqu’à 1 million de dollars, pour participer.
Contrairement aux fonds communs de placement, les hedge funds évitent de nombreuses réglementations et exigences du Securities Act de 1933.En échange, la Securities and Exchange Commission (SEC) exige que la majorité des investisseurs en hedge funds soient accrédités, ce qui signifie posséder un actif net de plus d’un million de dollars et une compréhension approfondie des finances personnelles, de l’investissement et du trading. Ces exigences excluent une grande partie du public investisseur.
Fonds de fonds
De nombreux fonds communs de placement sont créés pour imiter les stratégies d’investissement de célèbres hedge funds. Cependant, ces « fonds de fonds » (FOF) ne sont pas des répliques exactes car les hedge funds ont accès à un plus large éventail d’options d’investissement. Certains hedge funds sont en fait cotés en bourse et possèdent des actions qui peuvent être achetées individuellement ou par l’intermédiaire d’un courtier.
Il existe également des fonds d’investissement « copie » qui tentent d’imiter la performance des indices de référence des hedge funds, de la même manière qu’un fonds négocié en bourse (ETF) vise à générer des rendements similaires à ceux de l’indice sous-jacent. Ces options constituent de bonnes alternatives pour les investisseurs intéressés par les hedge funds mais qui n’y ont pas accès.
Sociétés de fonds cotées en bourse
Si vous ne pouvez pas investir directement dans un hedge fund, vous pouvez profiter indirectement de certains de ces avantages en investissant dans les sociétés qui gèrent des hedge funds. Par exemple, Blackrock possède un vaste segment d’investissements alternatifs qui fonctionne comme un fonds spéculatif et gère des milliards de dollars pour des clients et des institutions ultra-riches. En investissant dans Blackrock au lieu de son fonds, vous pourrez au moins capter (en théorie) une partie de la performance de ce segment. Il existe un certain nombre d’autres conseillers en investissement et sociétés de gestion d’actifs cotés en bourse que vous pouvez envisager.
