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PayPal Holdings, Inc. (PYPL) devrait publier ses résultats du troisième trimestre après la cloche de clôture lundi, les analystes tablant sur un bénéfice de 0,94 $ par action sur un chiffre d’affaires de 5,41 milliards de dollars. Si cela était réalisé, cela représenterait une augmentation de 54 % du bénéfice par action (BPA) par rapport à la même période en 2019. Les actions ont augmenté de plus de 4 % après que la société de paiement a dépassé les estimations de bénéfices et de bénéfices du deuxième trimestre en juillet et a encore augmenté de 20 points avant de culminer juste au-dessus de 200 $ en septembre.
Leçon principale
- L’action PayPal a affiché des rendements 2020 supérieurs à 80 %.
- L’entreprise profite de l’évolution vers des transactions financières sans papier et sans contact.
- Wall Street estime que l’action PayPal reste sous-évaluée.
- L’action des prix pourrait compléter un double sommet baissier.
L’entreprise a bénéficié de la poussée de la pandémie vers des transactions financières sans papier et sans contact, ce qui marquera probablement un changement de paradigme à long terme, s’éloignant des monnaies physiques, des chéquiers et des poches pleines de monnaie. Pourtant, l’action PayPal a augmenté de plus de 80 % en 2020, suscitant des inquiétudes légitimes quant à sa valorisation. Les investisseurs ont pris note au cours des deux derniers mois de la formation potentielle d’un double sommet.
Les gains de 2020 n’ont pas stoppé le fort consensus haussier de Wall Street, actuellement à une note « Achat fort » basée sur 15 recommandations « Acheter » et 1 « Conserver ». Aucun analyste ne recommande aux actionnaires de clôturer leurs positions et de se mettre à l’écart. Les objectifs de cours varient actuellement d’un minimum de 201 $ à un maximum de 290 $, tandis que les actions devraient ouvrir lundi en dessous de l’objectif minimum de 12 $. Cette déconnexion suggère que les objectifs ont été fixés trop haut, sans tenir compte des gains rapides du titre et du ratio cours/bénéfice (ratio P/E) élevé de 85,4.
Conseils
le ratio cours/bénéfice (ratio P/E) est le ratio de valorisation d’une entreprise qui mesure le cours actuel de ses actions par rapport à son BPA. Le ratio cours/bénéfice est aussi parfois appelé multiple de prix ou multiple de bénéfices.
Graphique à long terme PayPal (2015 – 2020)
La société s’est séparée de la société mère eBay Inc. (EBAY) en juillet 2015, a ouvert à 37,72 $ et est entrée dans une tendance haussière à court terme qui a culminé à 42,55 $. Il a été vendu lors de son introduction en bourse en août, marquant la fourchette de négociation vers un nouveau support à 30,00 $. L’action des prix s’est maintenue dans ces limites jusqu’à la cassure de mai 2017, qui a suscité une forte dynamique d’achat, faisant plus que doubler le prix pour atteindre un sommet de janvier 2018 de 86,32 $.
Le titre a ajouté quelques points au cours de l’été et a commencé à reculer à la fin de l’année, maintenant le support à 70 $ et commençant à se redresser en 2019, s’arrêtant au-dessus de 120 $ au troisième trimestre. Le titre est revenu à ce niveau en février 2020 et a éclaté, mais le rallye a échoué en raison d’une baisse verticale qui a atteint un plus bas de 15 mois en mars. La vague de reprise suivante a suivi la même trajectoire que la baisse précédente, renvoyant l’action PayPal à son plus haut niveau du premier trimestre en mai.
Graphique à court terme de PayPal (2019 – 2020)
Une cassure immédiate a déclenché une progression régulière début août alors que le rallye s’est arrêté juste au-dessus de 200 $. Les tentatives de cassure en septembre et octobre ont échoué, poussant les indicateurs de force relative à long terme dans un cycle de vente qui prédit une faiblesse continue au premier trimestre 2021. Malgré cela, la tendance haussière reste solide tant que le prix maintient le plus bas de septembre à 171 $, qui se corrige progressivement avec la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 jours.
Les actions sont tombées vendredi en dessous de l’EMA de 50 jours pour la première fois depuis le 28 septembre, augmentant la possibilité que l’action teste le support de la fourchette au cours des prochaines séances. L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en solde (OBV) n’a pas réussi à éclater en même temps que le prix en octobre, augmentant les risques avant la confession après-marché de lundi. Une réaction positive pourrait retester l’EMA de 50 jours, qui marque la ligne de démarcation entre la force de vente haussière et à court terme, tandis qu’une réaction négative compléterait une configuration à double sommet.
Conseils
UN double tête Il s’agit d’une configuration de retournement technique extrêmement baissière qui se forme après qu’un actif a atteint un prix plus haut deux fois de suite, avec une baisse modérée entre les deux sommets. Elle se confirme lorsque le prix de l’actif passe en dessous d’un niveau de support égal au plus bas entre les deux plus hauts précédents.
Conclusion
Les ours détiennent un léger avantage avant le rapport sur les résultats du troisième trimestre de PayPal lundi soir.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
