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L’analyse technique, la pratique consistant à générer des connaissances à partir de graphiques boursiers, est pratiquement illimitée en termes de complexité et de possibilité de complexité supplémentaire. Vous vous demandez peut-être pourquoi les gens rendent la sélection de titres si compliquée.
Pourquoi ne pas se fier uniquement aux indicateurs fondamentaux, comme la hausse ou la baisse du cours d’une action ? Eh bien, fondamentalement, ceux qui utilisent l’analyse technique tentent de réfuter le langage passe-partout que l’on retrouve partout dans les avertissements : « Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. »
L’un des outils les plus complexes utilisés dans l’analyse technique est l’oscillateur de prix en pourcentage, qui mesure la dynamique. Pour savoir ce qu’est un oscillateur de prix en pourcentage et pourquoi nous nous en soucions, nous devons commencer par le concept de moyenne mobile exponentielle (EMA), qui est importante pour de nombreux aspects de l’analyse technique.
Leçon principale
- L’analyse technique utilise divers outils, tels que les oscillateurs de prix en pourcentage (PPO) pour déterminer les tendances des prix en comparant les moyennes à court et à long terme.
- Pour calculer l’oscillateur de prix en pourcentage, soustrayez la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 26 jours de l’EMA sur 9 jours et divisez par l’EMA sur 26 jours.
- Un oscillateur de prix en pourcentage positif montre une tendance à la hausse tandis qu’un oscillateur de prix en pourcentage négatif montre une tendance à la baisse.
Moyenne mobile exponentielle
La moyenne mobile exponentielle d’une action n’est rien de plus que son cours de clôture moyen sur un certain nombre de jours, les jours récents étant plus importants ; exponentiellement, en fait. Cela contraste avec une simple moyenne mobile, où chaque jour de la période a la même valeur.
Quand une hausse ou une baisse aléatoire du cours d’une action devient-elle ou annonce-t-elle une tendance ? En d’autres termes, combien de jours faut-il prendre pour calculer une moyenne mobile exponentielle ? Plus la période est longue, plus le parcours de la moyenne mobile exponentielle sera méthodique et progressif.
Plus la période de temps est courte, plus le graphique de la moyenne mobile exponentielle sera similaire au graphique du prix quotidien non calculé de l’action. Les moyennes mobiles exponentielles doivent être calculées sur des périodes de durée appropriée pour maximiser les données significatives tout en minimisant les mouvements aléatoires.
Tradition et convention considèrent 26 jours comme la ligne de démarcation entre les échéances courtes et les échéances « petites à moyen terme » en bourse, les échéances « très courtes » allant de 5 à 13 jours. C’est peut-être arbitraire, mais cela nous donne un point de départ et une logique de base pour travailler avec des moyennes mobiles exponentielles de différentes longueurs.
Note
En général, les investisseurs à long terme s’appuient sur l’analyse fondamentale tandis que les traders à court terme s’appuient sur l’analyse technique. Bien sûr, il y a des exceptions.
Calculer le pourcentage de fluctuation des prix
L’oscillateur de prix en pourcentage est simplement la moyenne mobile exponentielle sur 9 jours, décrémentée puis divisée par la moyenne mobile exponentielle sur 26 jours.
Ce ne sont pas non plus de simples opérations algébriques : soustraction et division pour elles-mêmes. L’idée est de comparer la moyenne à court terme à la moyenne à long terme tout en restant insensible aux récentes fluctuations soudaines. Essentiellement, nous considérons la moyenne sur 9 jours comme une fraction de la moyenne sur 26 jours ; D’où l’oscillateur de prix en pourcentage.
Jetez un œil au tableau suivant. Il affiche l’indice de fluctuation des prix en pourcentage de Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), en utilisant les paramètres indiqués ci-dessus. La ligne noire est l’indicateur de l’oscillateur de prix en pourcentage. La ligne rouge représente la moyenne mobile exponentielle sur neuf jours, tandis que l’histogramme bleu représente la différence entre les lignes rouges et noires.
En réalité, le calcul serait quelque chose comme “+10 %”, ce qui signifie que la moyenne mobile exponentielle sur 9 jours de l’action sous-jacente dépasse de 10 % sa moyenne mobile exponentielle sur 26 jours. Les chiffres positifs indiquent une tendance haussière et un signal d’achat.
Soit dit en passant, les moyennes mobiles exponentielles sur 9 et 26 jours ne sont pas prescrites par la Bible. Certains analystes utilisent 12 et 26 jours, d’autres 10 et 30 et d’autres encore utilisent d’autres combinaisons. Quelles que soient les durées choisies par les analystes, elles ne diffèrent pas beaucoup des 9 et 26 jours, qui sont des durées largement acceptées pour définir des échéances intermédiaires très courtes et petites.
L’oscillateur de prix en pourcentage calculé à l’aide des moyennes mobiles exponentielles sur 10 et 26 jours sera proche de la valeur calculée à l’aide des moyennes mobiles exponentielles sur 9 et 30 jours. Les oscillateurs ne seront certainement pas suffisamment différents pour transformer une décision d’achat en décision de vente.
Indicateur élégant
L’un des avantages de l’indice de fluctuation des prix en pourcentage est qu’il s’agit d’une quantité sans dimension, un nombre pur qui n’est pas fixé à une valeur telle que le prix de l’action sous-jacente ou d’un autre titre. De plus, étant donné que l’oscillateur de prix en pourcentage compare deux moyennes mobiles exponentielles, il permet aux utilisateurs de comparer les mouvements sur différentes périodes.
Le prix du titre devient presque secondaire. Contrairement à de nombreux autres outils d’analyse populaires, l’oscillateur de prix en pourcentage mesure les différences de prix relatives et non les différences de prix absolues.
Pour les analystes qui choisissent d’utiliser des oscillateurs de prix en pourcentage, les valeurs en dehors de la plage de -10 % à +10 % indiqueraient respectivement que l’action est survendue ou surachetée.
La valeur de l’indice de volatilité des prix en pourcentage est également un indicateur de la volatilité d’une action, des pourcentages plus élevés indiquant une volatilité plus élevée. La volatilité est une condition souhaitable dans certains cas et une condition indésirable dans d’autres, mais la théorie est que les oscillateurs de prix en pourcentage sont mieux utilisés en conjonction avec des signaux d’achat ou de vente.
Un oscillateur de prix en pourcentage élevé (positif) encouragera les investisseurs à acheter uniquement en combinaison avec un signal déjà existant proviennent d’autres moyens. De même, un oscillateur de prix à faible pourcentage (négatif) générera à lui seul peu d’action, mais il peut renforcer la décision de vendre une fois qu’un signal de vente est présent.
Qu’est-ce que l’analyse technique ?
L’analyse technique est un type d’analyse financière qui utilise des modèles graphiques et d’autres outils pour prédire les mouvements de prix. Les analystes techniques s’intéressent moins aux fondamentaux d’un actif, tels que les bénéfices de l’entreprise, et davantage à l’identification des tendances pour déterminer les points d’entrée et de sortie.
Quelle est la différence entre les indicateurs MACD et PPO ?
La divergence de convergence moyenne mobile (MAD) et l’oscillateur de prix en pourcentage (PPO) sont des indicateurs techniques basés sur la dynamique. Bien que les deux utilisent la différence entre deux moyennes mobiles exponentielles différentes, MACD affiche les données en valeur absolue tandis que PPO affiche les données sous forme de pourcentage d’une moyenne mobile à plus long terme.
Quels sont les indicateurs d’analyse technique populaires ?
Les indicateurs techniques que les traders utilisent couramment incluent l’indice de force relative (RSI), l’oscillateur stochastique, les bandes de Bollinger, l’indicateur de moyenne mobile, la divergence de convergence de moyenne mobile (MACD) et l’indicateur Aroon.
Conclusion
La valeur de l’oscillateur de prix en pourcentage réside dans sa capacité à combiner des tendances de courte et moyenne durée en un seul rapport élégant. En soi, sa valeur est limitée, mais lorsqu’elle est combinée à une connaissance des marchés, une appréciation des fondamentaux et une compréhension de la différence entre investissement et spéculation, une utilisation prudente de l’oscillateur de prix en pourcentage peut générer des récompenses tangibles pour l’investisseur intelligent.
