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Options d’achat et contrats à terme : un aperçu
Les contrats à terme et les options d’achat sont des instruments financiers différents qui permettent à deux parties d’acheter ou de vendre des actifs à des prix spécifiés à des dates futures. Les contrats à terme et les options d’achat peuvent être utilisés pour couvrir le risque des actifs ou pour spéculer sur les prix futurs des actifs.
Leçon principale
- Une option d’achat donne à l’acheteur le droit (et non l’obligation) d’acheter un actif à un prix fixe au plus tard à une date fixe.
- Un contrat à terme est une obligation d’acheter ou de vendre un actif.
- La grande différence entre une option d’achat et un contrat à terme est que le contrat à terme est obligatoire.
- Les relais sont également hautement personnalisables, permettant des dates et des prix personnalisés.
Options d’appel
Une option d’achat donne à l’acheteur ou au détenteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter un actif à un prix prédéterminé au plus tard à une date prédéterminée, dans le cas d’une option d’achat américaine. Le vendeur ou l’émetteur d’une option d’achat est tenu de vendre les actions à l’acheteur si celui-ci exerce son option ou si l’option expire dans le cours.
Par exemple, disons qu’un investisseur achète un contrat d’option d’achat sur Apple (AAPL) avec un prix d’exercice de 300 $ et une date d’expiration le 18 septembre 2020. L’option d’achat donne à l’investisseur le droit d’acheter 100 actions Apple au plus tard le 18 septembre. d’actions Apple à 300 $ chacune.
Contrat à terme
Contrairement à une option d’achat, un contrat à terme est un accord contraignant entre deux parties pour acheter ou vendre un actif à un prix spécifique et à une date précise. Les contrats à terme ne se négocient pas sur des bourses centralisées, mais sont plutôt négociés de gré à gré (OTC). Ces outils ne sont pas fréquemment utilisés ou disponibles pour les investisseurs particuliers. Les contrats à terme sont également différents des contrats à terme, qui sont négociés en bourse.
Par exemple, supposons que deux parties conviennent d’échanger 100 onces troy d’or à 2 000 $ l’once troy le 31 décembre 2020. L’une des parties à cet accord est obligée d’acheter 100 onces troy d’or, tandis que l’autre partie est obligée de vendre 100 onces troy à 2 000 $ l’once troy.
Contrairement à une option d’achat, l’acheteur est obligé d’acheter l’actif. Le titulaire du contrat ne peut pas laisser l’option expirer sans valeur, comme c’est le cas pour une option d’achat. Les contrats à terme peuvent être réglés au comptant ou à la livraison. L’avantage des contrats à terme est qu’ils peuvent être personnalisés en fonction de la quantité et de la date de livraison.
Principale différence
Une option d’achat donne le droit mais non l’obligation d’acheter ou de vendre un titre. Un contrat à terme est une obligation, c’est-à-dire qu’il n’y a pas d’autre choix. Les options d’achat peuvent être achetées sur de nombreux types de titres différents, tels que les actions et les obligations, ainsi que les matières premières. Pendant ce temps, les contrats à terme sont réservés aux matières premières telles que le pétrole et les métaux précieux.
