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Evolutions du marché en fin d’année
Les données sur le phénomène baptisé « rassemblement du Père Noël » montrent que l’anomalie annuelle du marché peut être exploitée de manière rentable. Toutefois, cela peut nécessiter un ensemble de règles pour une mise en œuvre efficace. Pour établir des règles utiles sur la manière de négocier pendant la période de six jours (quatre jours avant la fin de l’année et deux jours après), il est utile de comprendre quelques éléments sur la façon dont les marchés se comportent généralement à cette période de l’année par rapport à toute autre période.
Le graphique ci-dessous est un aperçu saisonnier du S&P 500. Ce type de graphique fait la moyenne des mouvements de prix sur une certaine période de temps (dans ce cas, 20 ans) et montre les performances de l’indice à un moment donné de l’année. Ce graphique montre qu’en moyenne, les dernières semaines de l’année connaissent souvent des mouvements positifs. A noter que, dans les semaines de l’année suivante, le cours du titre baisse vers la mi-janvier.
Ceux qui aiment définir des stratégies d’investissement et les oublier pendant de longues périodes constateront qu’ils devront peut-être endurer un peu de volatilité négative pendant cette période. Mais les traders ayant des objectifs à court terme reconnaîtront la nécessité d’une règle de take-profit.
Performance du marché pendant les années creuses
L’édition de jeudi de Chart Advisor explique que le marché a clôturé en hausse de 65 % au cours des 26 dernières années de l’ère moderne des ETF (la période écoulée depuis le S&P 500 Tracking ETF (SPY) de State Street. Cela signifie qu’il y a eu neuf années où le marché a laissé aux investisseurs un morceau de charbon au lieu d’offrir un rallye du Père Noël.
Le graphique ci-dessous compare les mouvements à la baisse au cours de ces neuf années. Il s’agit d’un petit échantillon, il est donc important de noter que ces occasions ne représentent pas entièrement tout ce qui peut se produire au cours d’une période de négociation de six jours. Considérez que la variation typique pour une année donnée est d’environ 3,5 % sur ces six jours, la plus grande variation sur une période de six jours au cours des trois dernières décennies a inclus une baisse de plus de 27 %. Ce n’est pas le genre de décote que la plupart des investisseurs apprécient.
Règles commerciales du rallye du Père Noël
Une technique simple pour s’assurer contre des pertes importantes pendant ces six jours consiste à utiliser un ordre stop loss. Un stop loss de 6 % maintiendrait tout investisseur sur le marché pendant neuf années négatives et lui donnerait une chance de voir le titre se redresser. Cependant, un stop de 5 % pourrait en réalité être plus optimal. (Teaser sans vergogne : pour les raisons, assurez-vous de consulter la prochaine édition de Chart Advisor.)
Le diagramme ci-dessous présente un tableau simplifié des meilleures règles pour trader la course haussière du Père Noël. Les règles sont en réalité assez simples. Tout d’abord, achetez l’indice S&P 500 avec un ETF ou un fonds commun de placement le lendemain de Noël. Deuxièmement, définissez un ordre stop loss de 5 % ou prenez note mentalement de clôturer la position si elle chute de 5 % en une semaine. Troisièmement, si le trading est actif le deuxième jour de la nouvelle année, réalisez des bénéfices. Enfin, si le commerce ne baisse pas de 5% mais ne génère pas non plus de profit, alors continuez à attendre, car il est probable qu’une opportunité de prise de profit se présentera avant la fin janvier.
Conclusion
Observer le rassemblement du Père Noël est une chose, mais essayer d’échanger ce phénomène pour en tirer du profit en est une autre. Un ensemble de règles utiles pour ce faire consiste à examiner les stop loss et à avoir un plan sur ce qu’il faut faire si la transaction n’est pas rentable ou s’arrête au bout de six jours.
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