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Les investisseurs recherchent les obligations d’État car il s’agit généralement d’investissements stables et à faible risque.
La principale différence entre les obligations municipales, également appelées « munis », et les fonds du marché monétaire réside dans le fait que les obligations municipales sont des émissions d’obligations uniques émanant des gouvernements locaux ou étatiques, tandis que les fonds du marché monétaire sont un type de fonds commun de placement qui investit dans des dettes à court terme et à faible risque. Les fonds du marché monétaire peuvent investir dans des obligations municipales, du papier commercial, des contrats d’achat, des certificats de dépôt ou des bons du Trésor émis par le gouvernement fédéral.
Leçon principale
- Les gouvernements émettent des dettes sous forme d’obligations pour mobiliser des capitaux pour des projets et des dépenses.
- Les obligations municipales sont émises par les gouvernements étatiques ou locaux et comportent un degré de risque plus élevé, mais elles peuvent également être exonérées d’impôt sur le revenu, ce qui les rend attrayantes pour certains investisseurs.
- Un fonds du marché monétaire est un type de fonds commun de placement qui investit dans des titres de créance à court terme à très faible risque, tels que des obligations d’État ou des titres de créance d’entreprises très bien notés.
- Les fonds du marché monétaire peuvent détenir des obligations municipales dans le cadre d’un portefeuille plus large.
Obligations municipales
Les obligations municipales font référence à la dette émise par les gouvernements étatiques ou locaux pour financer les dépenses en capital. Lorsque vous achetez une obligation municipale, vous prêtez de l’argent au gouvernement local et celui-ci accepte de vous rembourser avec intérêts. Ces gouvernements utilisent le produit de l’émission d’obligations munies pour financer des projets, qui sont ensuite remboursés aux créanciers grâce aux revenus générés par le projet (par exemple, les routes à péage) ou en taxant leurs citoyens.
Les revenus de ces obligations sont généralement exonérés d’impôt aux niveaux fédéral, étatique et local, ce qui les rend attrayants pour les investisseurs cherchant à réduire leur revenu imposable. En conséquence, elles ont tendance à avoir des rendements inférieurs à ceux des obligations imposables équivalentes. Munis peut également avoir des rendements inférieurs car ces obligations sont émises par des agences gouvernementales susceptibles de taxer leurs citoyens.
Cependant, ces gouvernements ne peuvent pas imprimer de monnaie ni émettre de bons du Trésor et sont donc plus risqués que les obligations émises par le gouvernement fédéral. En effet, des villes et même des États ont fait défaut dans le passé sur leurs émissions d’obligations municipales.
Fonds du marché monétaire
Les fonds du marché monétaire sont des fonds communs de placement à revenu fixe qui investissent dans des titres de créance de haute qualité, qui ont généralement des échéances très courtes et un faible risque de crédit. Les fonds communs de placement du marché monétaire font partie des types d’investissements les moins volatils. Les revenus générés par un fonds du marché monétaire seront imposables ou exonérés d’impôt, selon le type de titres dans lesquels le fonds investit.
Il existe un certain nombre de fonds du marché monétaire qui investissent principalement dans des obligations municipales, créant ainsi des fonds du marché monétaire municipaux. Ces fonds combinent les avantages fiscaux des obligations municipales avec la stabilité, la liquidité et la diversification des fonds du marché monétaire. Tous ces avantages tendent à attirer les investisseurs à revenus élevés à la recherche d’un abri fiscal.
Leurs risques
Obligations municipales
L’un des risques majeurs associés aux obligations municipales est la possibilité d’une augmentation des rendements à court terme. Cela signifie que d’autres obligations sur le marché paieront des taux d’intérêt plus élevés aux détenteurs d’obligations et que votre obligation sera considérée comme ayant moins de valeur. Cela pourrait entraîner une baisse du prix de votre obligation. Ce n’est un problème que si vous décidez de vendre l’obligation. Vous recevrez toujours vos paiements d’intérêts.
Un autre risque est que les rendements des obligations municipales ne suivent pas le rythme de l’inflation. Si l’inflation augmente, le taux d’intérêt de votre obligation restera le même. Vous pourriez finir par gagner moins d’intérêts que le taux d’inflation. Si l’inflation est de 5 % et que vous gagnez 3 %, vous perdez de l’argent. Vos revenus d’intérêts n’auront pas beaucoup de pouvoir d’achat. Bien qu’extrêmement rare, le défaut constitue également un risque pour les investisseurs en obligations municipales.
Fonds du marché monétaire
Ce est l’un des investissements les plus sûrs que vous puissiez trouver. Ces fonds perdent rarement de la valeur et les taux d’intérêt qu’ils paient sont fiables. En raison de cette sécurité, ils doivent également payer des taux d’intérêt très bas. Le risque et la récompense sont toujours liés : un risque plus faible signifie une récompense plus faible.
Questions fréquemment posées
Comment investir dans les obligations municipales ?
Vous pouvez facilement acheter des obligations municipales via un courtier en ligne, tel que Fidelity. Ces plateformes fournissent souvent une liste des obligations municipales disponibles, ainsi que des informations sur les émetteurs et leurs notations de crédit. Si vous souhaitez éviter les tracas liés à la recherche d’obligations individuelles, il existe également des fonds communs de placement et des ETF qui investissent dans une variété de dettes municipales.
Les obligations municipales sont-elles exonérées d’impôt ?
Les obligations municipales ne sont généralement pas imposées au niveau fédéral, mais il existe néanmoins des réserves. Cela peut dépendre de l’usage pour lequel l’obligation est utilisée : certaines activités gouvernementales ne sont pas exonérées d’impôt, de sorte que les obligations destinées à financer ces activités seront soumises à l’impôt fédéral sur le revenu. De plus, les revenus provenant d’obligations étrangères peuvent être soumis à l’impôt sur le revenu de l’État.
Les fonds du marché monétaire sont-ils sûrs ?
Les fonds du marché monétaire sont considérés comme l’un des investissements à court terme les plus sûrs car ils sont très liquides et isolés de la volatilité des marchés. L’inconvénient est que ces fonds ont souvent des rendements bien inférieurs à ceux du marché boursier.
Conclusion
Si vous investissez pour obtenir un revenu, les obligations municipales ou les fonds du marché monétaire vous rapporteront des intérêts. Sachez simplement que les obligations peuvent perdre de la valeur et que les fonds du marché monétaire ne le feront probablement pas. Notez également que, comme les obligations municipales sont exonérées d’impôt sur le revenu, vous gagnez en réalité plus que ce que le taux d’intérêt indique. Vous pouvez compter vos économies d’impôt dans la valeur de cet achat d’obligations.
Modifier : 16 avril 2023. Cet article a été édité pour clarifier que les fonds du marché monétaire peuvent investir dans une variété de titres de créance, pas seulement dans des bons du Trésor.
