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Investir dans des obligations ajoute de la stabilité à un portefeuille, en particulier pendant les marchés baissiers lorsque les actions perdent de l’argent. Si vous achetez une seule obligation municipale individuelle, le manque de diversification crée un risque inutile. Bien que les obligations municipales aient des taux de défaut historiques très faibles, même les obligations municipales les mieux notées ont un potentiel de défaut. Pour les obligations à long terme, la diversification devient plus précieuse car le risque de défaut est intrinsèquement plus élevé.
DE GRANDES CHOSES
- Si vous achetez une seule obligation municipale individuelle, le manque de diversification crée un risque inutile.
- L’avantage le plus important d’investir dans des fonds obligataires est la réduction du risque de défaut.
- Il existe de nombreux fonds d’obligations municipales, vous pouvez donc vous diversifier sans perdre les avantages fiscaux des obligations municipales.
- À long terme, les fonds obligataires constituent souvent un meilleur choix que les obligations munies individuelles.
Une meilleure solution pourrait être de répartir votre argent sur de nombreuses obligations municipales individuelles. Cela nécessite beaucoup de recherche et un capital important. Une autre option consiste à compléter vos investissements en obligations municipales par des investissements dans des fonds obligataires, ce qui répartit votre risque tout en vous permettant de maintenir un flux de revenus constant.
Risque de défaut
Le plus grand risque lié aux obligations municipales est le défaut de paiement, mais vous pouvez limiter ce risque en vérifiant la solvabilité de l’obligation municipale. De plus, si vous voyez une obligation municipale avec un taux d’intérêt élevé, cela signifie qu’elle présente un risque plus élevé. Un conseil supplémentaire est que les obligations d’obligation générale sont plus sûres que les obligations à revenus. Avec les obligations d’obligation générale, l’émetteur compte sur les impôts pour payer les détenteurs d’obligations, et les impôts peuvent toujours augmenter. Avec les obligations fiscales, l’émetteur s’appuie sur la performance des routes à péage, des aéroports, des hôpitaux et d’autres améliorations spécifiques.
L’avantage le plus important d’investir dans des fonds obligataires est la réduction du risque de défaut. Les fonds obligataires sont similaires aux fonds d’actions. Au lieu de se diversifier selon les secteurs et les industries, les fonds communs de placement du marché obligataire se diversifient en obligations à court terme, en obligations à moyen terme, en obligations à long terme, en obligations d’État et en obligations d’entreprises. Vous pouvez également investir dans des ETF obligataires. Il existe de nombreux fonds d’obligations municipales, vous pouvez donc vous diversifier sans perdre les avantages fiscaux des obligations municipales. Le risque de défaut est beaucoup plus faible lorsque vous investissez dans des fonds communs de placement obligataires car le risque est réparti.
Court terme et long terme
Les obligations municipales individuelles à court terme constituent souvent un investissement judicieux. À court terme, les investisseurs n’ont qu’à examiner la notation de crédit d’une obligation municipale particulière pour déterminer son risque. Si une obligation municipale d’une échéance inférieure à 5 ans est considérée comme de qualité investissement, il est très probable que le principal soit remboursé. De plus, les investisseurs sont moins susceptibles d’avoir besoin de cet argent à d’autres fins à court terme. Par conséquent, il est possible d’acheter des obligations muni à court terme, de percevoir des intérêts, de récupérer le principal et d’ignorer les fluctuations de prix.
À long terme, les fonds obligataires constituent souvent un meilleur choix que les obligations munies individuelles. Au fil des décennies, même les villes prospères peuvent connaître des temps difficiles et des cotes de crédit faibles. Aujourd’hui, un investisseur ne peut pas savoir à l’avance quelle obligation municipale individuelle aura le meilleur prix. Pire encore, les échéances plus longues rendent les prix des obligations plus volatils et plus vulnérables aux problèmes de qualité du crédit. S’attendre à détenir des obligations munies pendant 20 ou 30 ans est également moins réaliste. Les fonds obligataires contribuent à réduire le risque de défaut et à accroître la liquidité, deux éléments qui peuvent s’avérer plus importants à long terme.
Conclusion
Si vous limitez vos investissements à quelques obligations munies, vous serez exposé à un risque accru sans compensation. Cependant, les obligations municipales présentent historiquement un risque très faible, des paiements d’intérêts fiables et des avantages fiscaux. Pour le risque le plus faible, choisissez les obligations d’obligation générale plutôt que les obligations à revenus. Cependant, les deux types d’obligations municipales individuelles manquent de liquidité. L’ajout d’un ETF obligataire ou d’un fonds commun de placement obligataire à votre portefeuille ajoute de la diversification, contribuant ainsi à limiter le risque de défaut. Les fonds obligataires sont également plus liquides et leurs avantages sont encore plus forts sur le long terme. Enfin, n’oubliez pas que les fonds d’obligations municipales offrent généralement les mêmes économies d’impôt que les obligations municipales individuelles.
