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Obligations et dépôts à terme : aperçu
Les obligations et les dépôts à terme sont deux manières différentes d’investir de l’argent au moyen d’instruments financiers relativement peu risqués. Les obligations sont des obligations non garanties. Il s’agit essentiellement d’une obligation qui n’est pas adossée à des actifs physiques ou à des garanties.
Un dépôt à terme est un accord avec une banque dans lequel le déposant dépose de l’argent auprès de la banque pour une période de temps déterminée et reçoit des rendements réguliers à taux fixe.
Leçon principale
- Les dépôts à terme sont un type de produit proposé par les banques à un taux d’intérêt fixe pendant une période déterminée.
- Les obligations sont des instruments de dette non garantis émis par des entreprises pour lever des capitaux et ont des conditions structurelles plus complexes que les dépôts à terme.
- Les obligations peuvent inclure des taux d’intérêt fixes ou variables et elles peuvent être convertibles ou non.
Obligations
Les obligations sont un type d’obligation. Cependant, le terme obligation ne s’applique qu’aux obligations non garanties. Ainsi, toutes les obligations peuvent être des obligations, mais toutes les obligations ne sont pas des obligations. Dans le financement d’entreprises ou d’entreprises, la dette non garantie est souvent plus risquée car elle nécessite des paiements de coupons plus élevés. Les entreprises préfèrent souvent émettre des obligations garanties car elles peuvent payer des taux coupons plus bas.
Une obligation d’entreprise non garantie émise par Apple serait un exemple d’obligation. Une obligation hypothécaire d’entreprise émise à un groupe sélectionné de créanciers et comprenant une réserve hypothéquée sur les actifs serait un exemple d’obligation garantie qui n’est pas considérée comme une débenture.
Parfois, les obligations sont émises avec des dispositions permettant au détenteur d’échanger l’obligation contre des actions de la société. Les obligations non convertibles sont des obligations non garanties et qui ne peuvent pas être converties en actions ou en actions de la société. Les obligations non convertibles ont généralement des taux d’intérêt plus élevés que les obligations convertibles.
Toutes les obligations ont des caractéristiques spécifiques. Tout d’abord, un acte de fiducie est rédigé, qui est un accord entre l’émetteur et la fiducie qui gère les intérêts des investisseurs. Ensuite, le taux du coupon est décidé, c’est-à-dire le taux d’intérêt que l’entreprise paiera aux détenteurs d’obligations ou aux investisseurs. Ce taux peut être fixe ou variable en fonction de la cote de crédit de l’entreprise ou de la cote de crédit de l’obligation.
Pour les obligations, la date d’échéance est également une caractéristique importante. Cette date précise à quel moment la société émettrice doit restituer l’obligation à l’obligataire. La forme de remboursement la plus courante est appelée rachat de capital. Grâce à ce remboursement, l’émetteur effectuera un versement forfaitaire à l’échéance.
Une part importante des obligations négociées sur les plateformes obligataires standards sont des obligations. Par conséquent, il peut être plus facile d’investir dans des obligations que dans des obligations garanties. De nombreuses obligations garanties sont émises à un groupe sélectionné de créanciers investisseurs. Certaines obligations sécurisées peuvent également être achetées via une plateforme de courtage, mais beaucoup nécessitent un courtier à service complet.
Dépôts à terme
Les dépôts à terme, également appelés dépôts à terme, sont un type de produit proposé par les banques. Lorsqu’un déposant dépose de l’argent dans un dépôt à terme, le montant des intérêts ou des intérêts payables sur l’investissement est fixe. Le taux de change n’augmentera ni ne diminuera à aucun moment, quelles que soient les fluctuations des taux d’intérêt. Les taux d’intérêt offerts par les dépôts à terme sont généralement fixés en fonction des références du marché à faible risque, telles que le taux de financement au jour le jour garanti (SOFR) ou les taux du Trésor.
Les dépôts à terme peuvent avoir des durées allant d’une semaine à dix ans. Les dépôts fixes ne peuvent pas être remboursés par anticipation. En d’autres termes, les fonds ne peuvent être retirés pour quelque raison que ce soit avant l’expiration de la période de dépôt. Si vous retirez de l’argent plus tôt, la banque peut vous facturer des frais ou une amende en cas de retrait anticipé.
Un exemple très populaire de compte de dépôt fixe est un certificat de dépôt (CD).
Les investisseurs particuliers et professionnels peuvent choisir d’investir dans des produits de dépôt à terme. Pour les investisseurs particuliers, des CD à dépôt fixe sont proposés par diverses institutions bancaires. Pour les entreprises, les procédures de négociation et les comptes d’investissement varient souvent et incluent souvent des dispositions spéciales spécifiques aux besoins de l’entreprise.
Principale différence
Les obligations et les dépôts à terme présentent quelques différences clés. Les obligations ne peuvent être émises que par des entreprises ou des gouvernements et sont utilisées pour lever des capitaux. Les investisseurs qui investissent dans des obligations doivent comprendre les risques spécifiques de l’émetteur.
L’investissement dans des dépôts à terme peut être effectué aussi bien par des particuliers que par des institutions. Investir dans des dépôts à terme nécessite de comprendre les termes du produit, mais n’implique généralement pas le risque élevé associé aux opérations de la banque offrante, car la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) assure la plupart des dépôts à terme.
Obligations versus dépôts à terme
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Émis par les gouvernements et les entreprises pour lever des capitaux.
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Le risque est relativement élevé car les obligations ne sont pas garanties.
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Les taux d’intérêt peuvent être fixes ou flottants.
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La banque émet de l’argent aux déposants.
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Faible risque ; La plupart des dépôts à terme sont assurés par la FDIC.
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Il existe un taux d’intérêt fixe.
Quelle est la différence entre un passif et une dette ?
Une obligation est un type de titre de créance qui n’est garanti par aucune garantie et dont la durée est généralement supérieure à 10 ans. La dette est tout type de prêt qui doit être remboursé, qu’il soit garanti ou non par des actifs. Toutes les obligations sont des dettes, mais toutes les dettes ne sont pas des obligations.
Quelle est la différence entre le certificat de dépôt et le dépôt à terme ?
Un dépôt à terme est un type de compte bancaire sur lequel de l’argent peut être déposé pour une période déterminée en échange d’un taux d’intérêt fixe. Si un client retire de l’argent avant l’échéance du compte, il se verra infliger une amende. Les certificats de dépôt sont l’un des types de dépôts à terme les plus connus et les termes sont souvent utilisés de manière interchangeable.
Quels sont les avantages des certificats de dépôt ?
Un certificat de dépôt offre un taux d’intérêt fixe en échange d’un dépôt qui ne peut être retiré avant l’échéance du compte. Le principal avantage est que ces instruments offrent des taux d’intérêt plus élevés que les comptes d’épargne classiques. Ce taux plus élevé vise à rémunérer les investisseurs pour le coût d’opportunité de leur investissement.
Conclusion
Les obligations et les dépôts à terme sont tous deux des investissements relativement peu risqués. Un dépôt fixe est un type de compte à taux d’intérêt fixe émis par une banque, tandis qu’une obligation est un titre de créance non garanti émis par un gouvernement ou une entreprise. Étant donné que les banques sont assurées par la FDIC, les dépôts à terme ont tendance à être beaucoup moins risqués que les obligations.
