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Nike (NKE), basée dans l’Oregon, est l’une des marques les plus reconnues au monde. L’entreprise, fondée en 1964 sous le nom de Blue Ribbon Sports, est toujours aussi forte aujourd’hui. Connu pour son slogan emblématique « Just Do It », Nike est le plus grand fournisseur de chaussures et de vêtements de sport. Elle conçoit, fabrique et commercialise également sa propre gamme d’équipements sportifs. Nike possède une gamme de marques sous sa bannière, notamment Air Jordan, Nike Golf et Nike Pro, ainsi que plusieurs filiales telles que Converse et Hurley International.
L’entreprise se qualifie de « société de croissance », ce qui constitue un message fort sur son attitude et ses intentions. Si Nike parvient à respecter cette devise et à poursuivre sur sa lancée, ses investisseurs seront certainement satisfaits. La société avait une capitalisation boursière de 243,9 milliards de dollars en juin 2021.
Leçon principale
- Nike est le plus grand fournisseur mondial de vêtements et de chaussures de sport.
- La majorité des revenus de Nike proviennent d’Amérique du Nord.
- Le cours des actions et la performance financière d’une entreprise dépendent des fluctuations monétaires, des préférences des consommateurs, de la croissance des marchés émergents ainsi que de la technologie.
Finance
L’exercice 2020 s’est terminé avec un chiffre d’affaires de 37,4 milliards de dollars. Il s’agit d’une baisse de 4 % d’une année sur l’autre que l’entreprise a attribuée à la pandémie de COVID-19. L’exercice 2019 a réalisé un chiffre d’affaires de 39,1 milliards USD.
Converse et Hurley sont les principales sous-marques de Nike. Converse conçoit, commercialise et distribue des vêtements, des chaussures et des accessoires de sport. D’autre part, Hurley conçoit, commercialise et distribue des chaussures, des vêtements et des accessoires pour les jeunes et le surf. Le passage du marché à la distribution directe chez AGD et la forte croissance aux États-Unis ont poussé le chiffre d’affaires de Converse à 1,8 milliard de dollars.
Si l’on exclut les revenus de Converse, les revenus de Nike s’élèvent à 35,6 milliards de dollars. Géographiquement, le chiffre d’affaires de Nike au cours de l’exercice 2020 se répartit comme suit :
- Amérique du Nord: 14,5 milliards de dollars ou 41 % des revenus totaux
- Europe, Moyen-Orient, Afrique : 9,3 milliards USD soit 26% du chiffre d’affaires total
- Chine continentale : 6,7 milliards USD soit 19% du chiffre d’affaires total
- Asie-Pacifique, Amérique latine : 5,0 milliards de dollars ou 14 % des revenus totaux
En 2019, le bénéfice net de l’entreprise a augmenté pour atteindre 4 milliards de dollars, contre 1,93 milliard de dollars pour l’exercice 2018. Cela représente une augmentation de 108 %, principalement due à la croissance des revenus, à l’expansion de la marge brute de l’entreprise et à la baisse des taux d’imposition effectifs. En conséquence, le conseil d’administration de la société a approuvé une augmentation du dividende annuel, de 88 cents à 98 cents par action. Cela signifie une augmentation de 22 cents à 24,5 cents par trimestre par action. La pandémie de COVID-19 a eu un impact significatif sur l’entreprise, réduisant le bénéfice net de l’exercice 2020 à 2,5 milliards de dollars.
Le rapport sur les résultats de Nike reflète également une augmentation de son bénéfice par action (BPA), qui a augmenté de 114 % à 2,55 $ au cours de l’exercice 2019, contre 1,19 $ au cours de l’exercice 2018. Au cours de l’exercice 2020, le bénéfice par action est tombé à 1,63 $, toujours au-dessus du niveau de l’exercice 2018.
Ce que les investisseurs devraient savoir
Certaines choses que les investisseurs devraient savoir sur l’impact sur les finances et les actions de Nike incluent, entre autres, les fluctuations des devises, les préférences des consommateurs, les tensions géopolitiques, les nouvelles technologies et le personnel.
Toutefois, les analystes s’accordent sur le fait que Nike est prêt à poursuivre sa croissance, ce qui aura un impact sur le cours de ses actions. C’est parce qu’elle s’est toujours concentrée sur l’innovation de produits et le marketing. L’entreprise reste déterminée à améliorer son empreinte numérique via son activité Nike Direct, à travers laquelle elle vend et lance de nouveaux produits en ligne, tout en améliorant sa chaîne d’approvisionnement.
Informations rapides
L’accent constant mis par Nike sur l’innovation de produits et le marketing l’aidera à maintenir sa dynamique de croissance.
L’accent mis par Nike sur la reconnaissance et la croissance de la marque grâce à des recommandations, ainsi que des investissements dans la recherche et le développement (R&D) et la génération de la demande, continueront à porter leurs fruits. De plus, la classe moyenne croissante dans les marchés émergents, ainsi qu’en Chine, augmentera la demande pour leurs produits.
Cependant, certains problèmes peuvent survenir. En octobre 2019, la société a annoncé que le PDG Mark Parker, qui dirigeait Nike depuis 2006, démissionnera et cédera les rênes à John Donohoe. Donohoe siège au conseil d’administration de Nike et a été président-directeur général de la société de cloud computing ServiceNow.
La Chine est un autre facteur important que les investisseurs devraient surveiller. La Chine abrite de nombreux fournisseurs de l’entreprise et constitue l’un de ses plus grands marchés de croissance. Toute nouvelle défavorable en provenance du pays peut avoir un impact important sur les cours boursiers. Par exemple, le titre a été touché après que l’entreprise a fermé ou réduit les heures d’ouverture de 75 % de ses magasins en Grande Chine au cours du troisième trimestre 2020 en raison de l’épidémie de coronavirus.
Conclusion
Nike est une action solide, basée sur une solide performance boursière et une croissance du bénéfice par action, du chiffre d’affaires et du bénéfice net, un bilan et une approche de gestion solides. Mais aucun stock n’est sans risque – y compris Nike. Un ralentissement en Chine, les fluctuations monétaires et la concurrence croissante sont toujours des préoccupations qui pourraient avoir un impact sur les chiffres de croissance de l’entreprise. Même si les points positifs l’emportent sur les points négatifs, le titre peut paraître cher, d’autant plus qu’il se négocie autour de son plus haut des 52 semaines. L’entreprise a la capacité de justifier ces niveaux, mais il serait sage de s’arrêter un instant avant d’acquérir cette action sportive.
L’auteur ne détient aucune action dans les actions mentionnées.
