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Le Commodity Channel Index (CCI) est un indicateur oscillant développé à l’origine par Donald Lambert et présenté dans son livre « The Commodity Channel Index : Cyclical Trend Trading Tools ». Depuis son introduction, cet indicateur a gagné en popularité et constitue désormais un outil très populaire auprès des traders pour identifier les tendances cycliques non seulement des matières premières mais également des actions et des devises. Dans cet article, nous examinerons exactement ce que calcule le CCI et comment vous pouvez l’appliquer pour améliorer votre trading.
Leçon principale
- Les traders peuvent utiliser le Commodity Channel Index (CCI) pour déterminer la tendance des actifs tels que les matières premières, les actions et les devises.
- Le CCI est un indicateur oscillant qui mesure la relation entre le prix d’un actif et sa moyenne mobile, y compris les écarts par rapport à la moyenne.
- Comme la plupart des indicateurs techniques, le CCI doit être utilisé conjointement avec d’autres indicateurs, tels que les points pivots et les moyennes mobiles, pour bien comprendre les tendances.
Comprendre CCI
Comme la plupart des oscillateurs, le CCI a été développé pour identifier les niveaux de surachat et de survente. CCI le fait en mesurant la relation entre le prix et une moyenne mobile (MA), ou plus précisément, l’écart type par rapport à cette moyenne. Le calcul réel du CCI est présenté ci-dessous, illustrant comment cette mesure est effectuée.
La condition préalable au calcul du CCI est la détermination périodejoue un rôle important dans l’amélioration de la précision du CCI. Puisqu’il essaie de prédire un cycle à l’aide d’une moyenne mobile, plus la moyenne mobile (moyenne des jours) correspond au cycle, plus la moyenne sera précise.
Cela est vrai pour la plupart des oscillateurs. Ainsi, bien que la plupart des traders utilisent le paramètre par défaut de 20 comme période pour calculer le CCI, une période plus précise réduit le risque de faux signaux. Voici quatre étapes simples pour déterminer la période optimale pour le calcul :
- Ouvrez le graphique annuel du titre.
- Identifiez deux hauts ou deux bas sur le graphique.
- Notez la durée entre ces deux hauts ou bas (durée du cycle).
- Divisez cette période par trois pour obtenir la période optimale à utiliser dans le calcul (1/3 de cycle).
Vous trouverez ci-dessous un exemple de cette approche appliquée à Oracle Corporation (ORCL) :
Ici, nous pouvons voir qu’un cycle (de haut en haut) commence le 11 septembre et se termine le 29 janvier. Cela représente environ 140 jours de bourse, qui divisés par trois donnent une période d’environ 47 jours.
Appliquer la CCI
Depuis son invention, le calcul CCI a été ajouté comme indicateur à de nombreuses applications graphiques, éliminant ainsi le besoin (heureusement) d’effectuer des calculs manuels. La plupart de ces applications graphiques nécessitent uniquement que vous saisissiez la période que vous souhaitez utiliser.
La figure 2 montre le graphique CCI par défaut pour Oracle :
Notez que le CCI ressemble vraiment à n’importe quel autre oscillateur et qu’il s’utilise de la même manière.
Voici les règles de base pour interpréter le CCI :
Signaux de vente possibles :
- Le CCI a dépassé 100 et a commencé à baisser.
- Il existe une divergence baissière entre le CCI et le mouvement réel des prix, caractérisée par un mouvement à la baisse du CCI tandis que le prix de l’actif continue de monter ou de se déplacer latéralement.
Signaux d’achat possibles :
- Le CCI est passé en dessous de -100 et a commencé à monter.
- Il existe une divergence haussière entre le CCI et le mouvement réel des prix, caractérisée par un mouvement ascendant du CCI tandis que le prix de l’actif continue de baisser ou de se déplacer latéralement.
Un ajout possible au CCI est l’utilisation de modèles de chandeliers (affichés comme module complémentaire dans le graphique ci-dessus), qui peuvent aider à confirmer des hauts et des bas précis pendant le « temps de vente » du CCI (temps au-dessus de 100) ou le « temps d’achat » (temps en dessous de -100).
Toutes les fourchettes de prix sont dynamiques, mais le CCI est conçu pour tirer parti des niveaux de prix qui ont dépassé la volatilité normale et qui sont susceptibles de revenir. Les traders peuvent chercher à vendre leurs actions ou leurs options d’achat couvertes lorsque le CCI est très élevé ou à en acheter davantage lorsque le CCI est très bas.
Ne comptez pas uniquement sur CCI
Il est extrêmement important, comme pour de nombreux outils de trading, d’utiliser le CCI avec autres indicateurs. Les points pivots fonctionnent bien avec CCI car les deux méthodes tentent de trouver le tournant. Certains traders ajoutent également des moyennes mobiles au mix.
Comme tout autre oscillateur de quantité de mouvement, le CCI n’est pas conçu pour être utilisé comme un outil autonome. Il peut être plus efficace de compléter cet indicateur par un autre outil technique, tel qu’un canal de prix.
Le trader doit également ajuster les seuils d’entrée et de sortie du CCI en fonction de la volatilité du titre sous-jacent ; par exemple, un fonds indiciel négocié en bourse (ETF) est traditionnellement moins volatil qu’un placement d’actions individuel.
Comment utiliser le Commodity Channel Index (CCI) ?
Le Commodity Channel Index (CCI) indique les tendances à la hausse et à la baisse en mesurant le niveau actuel des prix du marché par rapport au niveau des prix moyen. Si le CCI dépasse +100, cela indique une tendance à la hausse, suggérant que l’actif pourrait être suracheté. Si le CCI pointe en dessous de -100, cela indique une tendance baissière, signalant que l’actif peut être survendu.
Le Commodity Channel Index (CCI) est-il fiable ?
Oui, le Commodity Channel Index (CCI) est un indicateur technique fiable qui convient mieux à l’identification des points d’entrée plutôt que des points de sortie, bien qu’il puisse et soit utilisé pour les points de sortie. Comme tous les indicateurs techniques, il est préférable d’utiliser plusieurs indicateurs pour identifier les tendances.
Quelle est la portée de l’indicateur CCI ?
La plage de l’indicateur CCI est généralement comprise entre -100 et +100. Lorsque le CCI se situe entre ces deux niveaux, cela indique des conditions de marché normales, qui ne fournissent aucun signal d’achat ou de vente. Dans ce cas, les traders devraient considérer d’autres indicateurs, poursuivre la tendance actuelle ou attendre une cassure. Une cassure se produit lorsque la valeur est supérieure à +100, indiquant que l’actif est suracheté, ou inférieure à -100, indiquant que l’actif est survendu.
Conclusion
Le Commodity Channel Index est l’un des nombreux outils utiles qui aident les traders à identifier les points d’achat et de vente cycliques. Un trader peut utiliser l’outil CCI plus efficacement en (a) calculant la période de temps correcte et (b) en utilisant l’outil conjointement avec une autre forme d’indicateur technique.
