CalculatriceCliquez pour ouvrir
Qu’est-ce que la localisation des actifs ?
La localisation des actifs est une stratégie de minimisation fiscale qui aide les investisseurs à optimiser leurs portefeuilles d’investissement en tenant compte du traitement fiscal des différents types d’investissements. Les investisseurs peuvent maximiser les rendements après impôt en plaçant des titres spécifiques dans des comptes à impôt différé ou imposables. Mais comment le positionnement des actifs peut-il minimiser les impôts et comment appliquer cette stratégie à vos investissements ?
Leçon principale
- Un portefeuille équilibré comprenant à la fois des investissements en actions et à revenu fixe bénéficiera le plus du positionnement des actifs.
- Les investisseurs plus âgés ou proches de la retraite peuvent bénéficier d’avantages fiscaux plus importants grâce au placement d’actifs, surtout s’ils envisagent de retirer leur argent prochainement.
- Il est préférable de détenir des actions et des fonds d’actions dans des comptes imposables pour profiter d’un impôt moins élevé sur les gains en capital.
- Les avantages sont peut-être moins évidents pour les jeunes investisseurs, mais un placement approprié des actifs peut néanmoins améliorer les rendements à long terme.
Atteindre un emplacement optimal des actifs
Bien que le positionnement des actifs soit une stratégie fiscale efficace, il doit être considéré comme complémentaire à l’allocation d’actifs – le processus de répartition des investissements (actions, fonds, autres avoirs) entre différents domaines afin de minimiser les risques. Ce n’est qu’après avoir déterminé la répartition d’actifs appropriée pour votre portefeuille que vous devriez considérer les avantages fiscaux liés à l’endroit où placer chaque investissement.
Le meilleur emplacement pour les actifs d’un investisseur dépend de facteurs tels que les dossiers financiers, les lois fiscales, la durée des placements et les caractéristiques fiscales de chaque titre.
Les actions fiscalement avantageuses devraient être détenues dans des comptes imposables en raison de leurs plus-values, de leurs taux d’imposition des dividendes et de leur capacité à différer les bénéfices. Les investissements plus risqués et plus volatils appartiennent aux comptes imposables en raison de la possibilité de reporter les impôts et de la possibilité de récupérer les pertes fiscales sur les investissements sous-performants vendus à perte réalisée.
Les fonds indiciels et les fonds négociés en bourse (ETF) sont très efficaces sur le plan fiscal et doivent également être détenus dans des comptes imposables, tout comme les obligations exonérées d’impôt ou à impôt différé. Les obligations imposables, les fiducies de placement immobilier (REIT) et les fonds communs de placement associés devraient être détenus dans des comptes à impôt différé pour éviter des impôts sur le revenu ordinaires plus élevés sur les paiements d’intérêts et de dividendes.
À qui profite la localisation des actifs ?
Vous devez investir dans des comptes imposables et à impôt différé pour tirer le meilleur parti de votre situation patrimoniale. En règle générale, les investisseurs ayant une stratégie d’investissement équilibrée comprenant à la fois des investissements en actions (actions) et à revenu fixe (obligations) peuvent récolter le plus d’avantages. Même si les investisseurs détenant uniquement des actions ou des placements à revenu fixe peuvent toujours en bénéficier, l’avantage sera plus évident dans une stratégie équilibrée.
Un investisseur typique disposant d’un portefeuille équilibré (par exemple, 60 % d’actions et 40 % d’obligations) peut détenir différents types d’actifs dans des comptes imposables et à impôt différé. Par exemple, il est préférable de placer les actions ou les fonds d’actions dans des comptes imposables, tandis que les investissements à revenu fixe doivent être placés dans des comptes à impôt différé tels qu’un IRA ou un 401(k).
Localisation des actifs pour un portefeuille équilibré
Prenons l’exemple d’un investisseur dont le portefeuille est composé à 60 % d’actions et à 40 % de titres à revenu fixe. L’objectif est de positionner les actifs de manière à minimiser les impôts tout en conservant la même allocation globale d’actifs :
- Comptes à impôt différé (tels qu’un IRA ou 401(k)) : conservez 40 % de vos investissements à revenu fixe (par exemple, des obligations) dans ces comptes, car les intérêts des obligations sont imposés aux taux de revenu ordinaires.
- Compte imposable : détenez ici 60 % d’actions (par exemple des actions, des fonds communs de placement en actions), car les plus-values à long terme et les dividendes qualifiés sont imposés à des taux préférentiels (0 %, 15 % ou 20 %).
Cette stratégie garantit que les revenus imposables des obligations sont différés et imposés à un taux inférieur, tandis que les rendements boursiers plus productifs sont imposés à un taux préférentiel.
Si un investisseur retire de l’argent de comptes à impôt différé ou s’il le fera bientôt, les avantages du positionnement de l’actif seront plus importants que pour les jeunes investisseurs qui disposent de plusieurs années avant de commencer à retirer de l’argent.
Disons qu’un investisseur a accumulé 20 000 $ de gains en capital et de dividendes dans un compte de retraite individuel (IRA) traditionnel. L’investisseur prend le montant total sous forme de distribution, qui est alors considéré comme un revenu ordinaire. Si le contribuable tombe dans la tranche d’imposition de 35 %, l’investisseur se retrouvera avec 13 000 $. Si un investisseur gagne 20 000 $ de gains en capital à long terme et de dividendes admissibles dans un compte imposable, le taux d’imposition ne serait que de 15 %, ce qui lui laisserait 17 000 $.
Comment l’emplacement de la propriété contribue à minimiser les impôts
La manière dont une action est imposée déterminera son statut. Les plus-values et dividendes à long terme bénéficient de taux d’intérêt préférentiels de 0 %, 15 % ou 20 %, selon votre niveau de revenus. Pendant ce temps, les intérêts imposables sont déclarés sur le formulaire 1040 et sont soumis aux taux de revenu ordinaires, allant de 12 % à 35 %.
Étant donné que la plupart des investissements en actions génèrent des rendements à la fois sous forme de dividendes et de gains en capital, les investisseurs bénéficieront d’une facture fiscale moins élevée lorsqu’ils détiendront des actions ou des fonds communs de placement d’actions dans un compte imposable. Cependant, ces mêmes gains en capital et dividendes seront imposés aux taux réguliers (jusqu’à 37 %) s’ils sont retirés d’un IRA traditionnel, 401(k), 403(b) ou d’un autre type de compte de retraite où les impôts sont payés au retrait.
Les investissements à revenu fixe comme les obligations génèrent des flux de trésorerie réguliers. Ces paiements d’intérêts sont soumis au même taux ordinaire d’impôt sur le revenu pouvant aller jusqu’à 37 %.
Quelle est la différence entre l’allocation d’actifs et la localisation des actifs ?
L’allocation d’actifs fait référence à la façon dont vous répartissez vos investissements entre différentes classes d’actifs (actions, obligations, immobilier, etc.) pour équilibrer le risque et le rendement. Le placement d’actifs est la stratégie consistant à placer ces investissements dans le bon type de compte (imposable ou à impôt différé) afin de minimiser les impôts. Alors que l’allocation d’actifs se concentre sur la diversification et la gestion des risques, le positionnement des actifs est une stratégie fiscalement avantageuse qui vous aide à conserver une plus grande part de vos bénéfices en réduisant votre charge fiscale.
Comment puis-je déterminer quels placements conviennent le mieux aux comptes imposables et à impôt différé ?
Les investissements fiscalement avantageux comme les actions (en particulier celles avec des dividendes qualifiés) et les fonds indiciels doivent être placés dans des comptes imposables, où ils bénéficient de plus-values et de taux d’imposition des dividendes inférieurs. Les obligations, les fonds communs de placement imposables et les REIT (qui génèrent généralement un revenu imposable élevé) sont mieux adaptés aux comptes à impôt différé, tels qu’un IRA ou un 401(k), dans lesquels la charge fiscale est différée jusqu’au retrait.
Comment la localisation des actifs affecte-t-elle ma planification de retraite ?
La localisation des actifs joue un rôle important dans la planification de la retraite, car elle permet de minimiser les impôts que vous paierez sur le rendement de vos placements à long terme. Par exemple, vous pouvez maximiser les avantages fiscaux des comptes à impôt différé tels que les IRA et les 401(k) en détenant des investissements qui génèrent un revenu imposable (par exemple, des obligations) dans ces comptes. Cela vous permet de conserver davantage d’actifs à la retraite. De plus, en plaçant stratégiquement des actifs fiscalement avantageux dans des comptes imposables, vous pouvez profiter de taux d’imposition inférieurs sur les bénéfices et les dividendes à long terme à la retraite.
Conclusion
Le positionnement des actifs est une stratégie qui maximise les rendements après impôt en investissant dans des comptes offrant le traitement fiscal le plus favorable. La clé d’une localisation efficace des actifs est de comprendre votre profil financier, votre situation fiscale et votre horizon temporel d’investissement. En réfléchissant soigneusement à l’endroit où placer vos investissements imposables et à impôt différé, vous pouvez réduire votre obligation fiscale globale et améliorer la croissance à long terme de votre portefeuille.
