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Les actions de Microsoft Corporation (MSFT) ont augmenté de 2 % jeudi matin après qu’une série de rapports d’analystes aient prévu des perspectives positives pour le prochain rapport sur les résultats de l’entreprise.
L’analyste de Bank of America, Brad Sills, a réaffirmé que Microsoft était son premier choix et a révisé son objectif de revenus estimé pour l’entreprise. L’analyste de Citi, Tyler Radke, a prévu un résultat « légèrement positif » et l’analyste de Cowen, Derrick Wood, a maintenu sa note de surperformance dans une note aux clients.
Leçon principale
- Les actions Microsoft ont augmenté de 2 % en début de séance le 20 janvier après que les analystes ont envoyé des avis d’augmentation de prix aux clients.
- Brad Sills de Bank of America a réaffirmé que Microsoft était son premier choix et a révisé ses estimations de revenus pour les trimestres à venir.
- Derrick Wood, analyste chez Cowen, estime qu’Office 365 pourrait devenir la plus grande entreprise SaaS au monde.
- Tyler Radke de Citi est d’un avis contraire et affirme que l’activité cloud de Microsoft pourrait croître plus lentement cette année.
Les évaluations optimistes des analystes surviennent après l’acquisition par Microsoft du géant du jeu Activision Blizzard, Inc. (ATVI). La plus grande acquisition de l’histoire de Microsoft pourrait changer le paysage de l’industrie du jeu et créer une nouvelle source de revenus pour le géant de la technologie. Cependant, dans leur note, les analystes ont souligné l’importance de l’activité cloud de Microsoft et des services associés pour le futur chiffre d’affaires de l’entreprise.
Histoire de nuages
“Nous pensons que Microsoft est bien placé pour générer une croissance soutenue à deux chiffres au cours des 3 à 5 prochaines années, grâce à l’adoption continue de sa plate-forme d’infrastructure cloud Azure, de sa suite de productivité Office 365 basée sur le cloud et des revenus des jeux et du Game Pass à marge plus élevée sur Xbox”, a écrit Brad Sills de BoA dans une note aux clients.
Il a une vision optimiste de la performance des segments de Microsoft. Il a noté qu’Azure, la division cloud de l’entreprise, pourrait connaître une croissance allant jusqu’à 49 %, supérieure à son estimation de 46 %. La division Autres ordinateurs personnels, qui comprend le matériel informatique, pourrait enregistrer un chiffre d’affaires supplémentaire de 250 dollars, au-dessus de son estimation de 16,6 milliards de dollars pour ce segment.
Sills s’attend à ce que Microsoft déclare un chiffre d’affaires de 50,7 milliards de dollars – en hausse de 17,6 % par rapport à l’année dernière – au deuxième trimestre 2022, lors de la publication de ses résultats le 25 janvier. Sills a augmenté les chiffres de chiffre d’affaires de l’entreprise à 47,7 milliards de dollars (contre 47,3 milliards de dollars auparavant) et 52 milliards de dollars (contre 51,4 milliards de dollars) aux deuxième et troisième trimestres, respectivement. Il n’a cependant pas révisé son objectif de cours à 365 $/action pour ce titre.
L’analyste de Cowen, Derrick Wood, avait un point de vue similaire. Il a déclaré qu’Azure continuera à générer des gains futurs pour Microsoft et que sa suite de productivité cloud Office 365 deviendra la plus grande entreprise de logiciels en tant que service au monde. Il a fixé un objectif de cours de 360 $ pour ce titre.
L’analyste de Citi, Tyler Radke, a proposé un point de vue contraire. Il n’a pas partagé son analyse optimiste de l’activité cloud de Microsoft. Selon lui, le taux de croissance d’Azure, la division cloud de Microsoft, ralentira par rapport aux performances de l’année dernière en raison de la faiblesse des réservations au trimestre précédent. Il s’attend plutôt à ce qu’Office 365 et Dynamics soutiennent les bénéfices de Microsoft. Radke a également révisé son estimation de bénéfices pour cet exercice, passant de 9,72 $ à 9,69 $, et a abaissé son objectif de cours de 407 $ à 376 $.
