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La composante du Dow Microsoft (MSFT) a publié ses résultats après la clôture de mercredi, les analystes de Wall Street s’attendant à un bénéfice par action (BPA) de 1,38 $ sur un chiffre d’affaires du quatrième trimestre de l’exercice 2020 de 36,55 milliards de dollars. Les actions ont augmenté de 1% après que Microsoft ait dépassé les estimations de bénéfices du troisième trimestre en avril, puis atteint le sommet historique de juillet à 216,38 dollars. Il se consolide à proximité de ce niveau de prix avant la publication des résultats, dans une position idéale pour afficher des chiffres solides.
Leçon principale
- L’action Microsoft a réalisé des rendements exceptionnels au cours des quatre dernières années.
- Les bénéfices et les bénéfices ont bien résisté malgré les vents contraires de la pandémie.
- Les indicateurs techniques avertissent que le titre est suracheté et qu’une correction est en retard.
La pandémie a à peine affecté M. Soffee, désormais la deuxième composante la plus importante du Dow Jones Industrial Average, derrière Apple Inc. (AAPL). Microsoft a dépassé les estimations de bénéfices presque tous les trimestres et se classe parmi le groupe d’élite des grandes valeurs technologiques après trois années de bénéfices exceptionnels. L’analyste de Stifel, Brad Reback, a ajouté un fort optimisme au rapport, notant : “Nous prévoyons une croissance saine du BPA/des revenus car nous pensons que les différents produits de Microsoft (Azure/Office365/gaming) sont des bénéficiaires nets à court et à long terme de la pandémie.”
Conseil
le ratio cours/bénéfice (ratio P/E) est le ratio de valorisation d’une entreprise qui mesure le cours actuel de ses actions par rapport à son bénéfice par action (BPA). Le ratio P/E est aussi parfois appelé multiple de prix ou multiple de bénéfices.
Graphique à long terme de Microsoft (1999 – 2020)
Le titre a terminé une forte tendance à la hausse à 59,97 $ en décembre 1999, marquant un sommet incontesté pour les 16 années suivantes, avant qu’une forte tendance à la baisse initiale ne trouve un soutien dans la tranche supérieure de l’adolescence. Il a sous-performé au cours du marché haussier du milieu de la décennie, culminant au milieu des années 30 en 2007, avant une baisse importante qui a atteint son plus bas niveau depuis 10 ans pendant la récession. Il a ensuite fallu quatre ans pour que le titre achève un retracement de 100 % jusqu’à son plus haut de 2007.
La croissance régulière en 2016 n’était qu’à trois points du pic de 1999, avant la percée historique qui a suivi l’élection présidentielle. Cela a marqué le début d’une position de leader sur le marché, avec une augmentation des chaînes soutenue par un vaste parrainage institutionnel. Le rallye s’est arrêté en octobre 2018 et s’est poursuivi début 2019, atteignant rapidement un sommet de 190,70 $ en février 2020. Il a ensuite inversé sa trajectoire par rapport aux marchés mondiaux, s’accrochant à un plus bas de sept mois en mars.
Les perspectives à court terme de Microsoft
La forte reprise du deuxième trimestre n’était qu’à trois points du plus haut de février en mai, avant qu’une cassure en juin n’attire des achats réguliers. Le titre a encore bondi de 25 points pour atteindre le plus haut historique de juillet et s’est progressivement mis en position de maintien avant le confessionnal de ce soir. Microsoft s’échange actuellement environ 7 points en dessous de ce sommet lors d’une séance calme et pourrait facilement sortir avant un rapport solide.
Cependant, les bandes de Bollinger 20 mois® Cela signale la nécessité de faire preuve de prudence après avoir adopté la bande supérieure au cours des 15 derniers mois. Plus précisément, la barre de prix de juillet s’est étendue de 100 % au-delà de la bande supérieure, créant un indicateur technique de surachat qui augmente la probabilité d’une correction à moyen terme. C’est difficile à dire dans la perspective actuelle, mais l’évolution des prix a produit un signal similaire en février, juste avant que le renversement ne crée une longue ombre supérieure et une chute de 58 points dans la bande centrale.
Conseil
UN Bandes Bollinger® est un outil d’analyse technique défini par un ensemble de lignes de tendance tracées à deux écarts types (positifs et négatifs) à partir d’une moyenne mobile simple (SMA) du prix d’un titre, mais les mesures spécifiques peuvent être ajustées en fonction des préférences de l’utilisateur.
Conclusion
Microsoft fait de son mieux, le hissant à la deuxième place en termes de performance des composants du Dow, mais le titre est désormais suracheté et a besoin d’une consolidation ou d’une correction. Néanmoins, la publication des résultats de ce soir pourrait facilement déclencher une réaction forte, quoique à court terme, d’achat de l’actualité.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
