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Micron Technology, Inc. (MU) a sous-performé l’indice PHLX Semiconductor (SOX) et les principaux noms du secteur jusqu’à la mi-août, tout en restant en deçà des sommets de février. L’action Micron a maintenant franchi le support clé de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 jours pour la deuxième fois cette année et pourrait être entrée dans sa première tendance à la baisse depuis 2016. L’objectif initial à la baisse est supérieur au plus bas du mois sur 15 mois, 3 quelques points, près de 30 $, marquent actuellement une limite que les taureaux doivent défendre à tout prix.
Leçon principale
- L’action Micron est peut-être entrée dans une tendance baissière à long terme en 2018.
- Le titre vient de franchir l’EMA de 200 jours pour la deuxième fois cette année, montrant que les baissiers contrôlent l’évolution des prix.
- La nouvelle vague de ventes pourrait éventuellement atteindre les 30 $.
La société a averti que ses résultats financiers du quatrième trimestre 2020 seraient plus faibles que « on ne le pensait auparavant » lors de sa conférence d’investissement KeyBanc cette semaine. Cela a annulé les prévisions du 29 juin concernant un bénéfice par action (BPA) de 0,95 à 1,15 dollar et un chiffre d’affaires de 5,75 à 6,25 milliards de dollars. Deutsche Bank a tiré la sonnette d’alarme peu de temps après ces commentaires, en abaissant la note de l’action Micron de « Acheter » à « Conserver ». Pire encore, l’analyste Sidney Ho ne s’attend pas à une amélioration de l’offre et de la demande de puces mémoire avant le deuxième trimestre 2021 au plus tôt.
Le titre n’a pas atteint de nouveau sommet depuis mai 2018. Le rallye de février 2020 s’est arrêté à trois points du sommet précédent, créant un plus haut inférieur dans un sommet massif ou un modèle de consolidation entre les 20 $ supérieurs et les 60 $ bas. Une baisse de prix à grande échelle pourrait désormais compléter cette structure de prix baissière, conformément à la tendance à long terme de Micron vers des cycles verticaux d’expansion et de récession.
Conseil
Bénéfice par action (BPA) calculé comme les bénéfices d’une entreprise divisés par le nombre d’actions ordinaires en circulation. Le chiffre obtenu sert d’indicateur de la rentabilité de l’entreprise. En règle générale, une entreprise déclare un BPA ajusté pour tenir compte des éléments spéciaux et de la dilution potentielle des actions.
Graphique à long terme de Micron Technology (1990 – 2020)
L’action Micron a grimpé plus haut dans les années 1990, s’arrêtant au-dessus de 40 dollars en 1995. Elle a dépassé ce niveau en 2000, atteignant un sommet historique de 97,50 dollars en juillet. La récession suivante a trouvé un soutien à un chiffre en 2003, tandis qu’une vague de reprise en 2006 a généré de légers gains. Il a brisé son support au plus bas de la crise économique de 2008, s’est stabilisé à son plus bas niveau depuis 16 ans et a finalement mis fin à sa tendance baissière à long terme.
La tendance haussière dans la nouvelle décennie a produit trois vagues d’une large reprise jusqu’au plus haut de 2018 au niveau de retracement de vente de Fibonacci de 0,618. Le titre a chuté de plus de 30 points en décembre, testant avec succès son support de cassure de 2017 au milieu des années 30. Il a de nouveau atteint ce prix en mars 2020, montrant l’importance de cet échange dans les mois à venir. La tendance générale a maintenant produit des hauts et des bas plus bas, formant les contours d’une configuration triangulaire potentielle.
Conseil
UN triangle est un modèle graphique représenté en traçant des lignes de tendance le long d’une fourchette de prix convergente qui indique une pause dans la tendance dominante.
Graphique à court terme de Micron Technology (2018 – 2020)
La reprise au deuxième trimestre 2020 s’est inversée au niveau de retracement de Fibonacci de 0,786, similaire à la vague de reprise de 2018 à 2020. Cela met en évidence une symétrie qui pourrait indiquer un changement majeur de tendance. Le test de juillet a consolidé la résistance et est tombé à l’EMA de 200 jours pour la quatrième fois en deux mois avant d’éclater jeudi sur la base de prévisions abaissées. L’élan baissier pourrait s’accélérer à partir d’ici, faisant chuter les actions à 40 $.
L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en solde (OBV) a montré qu’une saine pression d’achat a atteint la résistance de 2018 en juillet, atteignant un niveau record. Cependant, OBV est maintenant entré dans une phase de test de nouveaux supports, la baisse des prix précédant la baisse générant un signal baissier invitant les actionnaires à prendre des mesures défensives et les vendeurs à découvert à envisager de nouvelles entrées. La baisse pourrait s’accélérer si cela se produit, laissant les actions dans une ligne de tendance peu profonde proche de 33 $.
Conclusion
L’action Micron Technology est sortie de l’EMA de 200 jours pour la deuxième fois cette année et pourrait connaître une vente massive entre 30 et 30 dollars.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
