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J. Welles Wilder était l’un des esprits les plus créatifs dans le domaine de l’analyse technique. En 1978, il a présenté au monde ce qu’on appelle les indicateurs portée réelle et la fourchette réelle moyenne est une mesure de la volatilité.Bien qu’ils soient utilisés moins fréquemment par de nombreux techniciens que les indicateurs standards, ces outils peuvent aider les techniciens à entrer et sortir des transactions et devraient être considérés par tous les traders du système comme un moyen de contribuer à augmenter les profits.
Quelle est la plage réelle moyenne ?
La fourchette de prix d’une action est la différence entre le prix élevé et le prix bas d’un jour donné. Il révèle des informations sur la volatilité d’une action. De grandes fourchettes indiquent une forte volatilité et de petites fourchettes indiquent une faible volatilité. La fourchette est mesurée de la même manière pour les options et les matières premières (haut moins bas) que pour les actions.
Une différence entre les marchés boursiers et les marchés de matières premières est que les principales bourses à terme tentent d’empêcher des mouvements de prix extrêmement irréguliers en plafonnant le montant que le marché peut fluctuer au cours d’une journée. C’est ce qu’on appelle la limite de verrouillage et représente la variation maximale du prix d’un produit en une seule journée. Dans les années 1970, lorsque l’inflation atteignait niveau sans précédentLes céréales, la poitrine de porc et d’autres produits connaissent souvent des fluctuations limitées.
Ces jours-là, le marché haussier s’ouvre à sa limite et plus aucune transaction n’a lieu. Cette fourchette s’est avérée être une mesure incomplète de la volatilité en raison de mouvements limités et de fourchettes quotidiennes montrant une volatilité extrêmement faible sur des marchés qui sont en réalité plus volatils que jamais.
Wilder était un trader de contrats à terme à une époque où les marchés n’étaient pas aussi ordonnés qu’aujourd’hui. Les écarts ouverts sont un phénomène courant et les marchés augmentent ou diminuent fréquemment leurs limites. Cela lui a rendu difficile la mise en œuvre de certains des systèmes qu’il développait. Son idée était qu’une forte volatilité serait suivie de périodes de faible volatilité. Cela constituera la base d’un système de day trading.
Pour illustrer comment cela peut générer des bénéfices, rappelez-vous qu’une forte volatilité suivra une faible volatilité. Nous pouvons trouver une faible volatilité en comparant la fourchette quotidienne à la moyenne mobile sur 10 jours de la fourchette. Si la fourchette d’aujourd’hui est inférieure à la fourchette moyenne sur 10 jours, nous pouvons ajouter la valeur de cette fourchette au prix d’ouverture et acheter la cassure.
Lorsqu’une action ou une matière première sort d’une fourchette étroite, elle peut continuer à évoluer dans la direction de la cassure pendant un certain temps. Le problème avec l’ouverture des écarts est qu’ils masquent la volatilité lorsque l’on regarde la fourchette quotidienne. Si un article ouvre une limite supérieure, la fourchette sera très petite et l’ajout de cette petite valeur au prix d’ouverture du jour suivant peut entraîner des échanges fréquents. Étant donné que la volatilité peut diminuer après un mouvement de limite, c’est en fait le moment où les traders peuvent rechercher des marchés offrant de meilleures opportunités de trading.
Calculer la plage vraie moyenne
Les véritables fourchettes ont été développées par Wilder pour résoudre ce problème en calculant les spreads et en mesurant la volatilité quotidienne avec plus de précision qu’il n’est possible d’utiliser de simples calculs de fourchettes. La vraie plage est la valeur maximale trouvée en résolvant les trois équations suivantes :
Si le marché évolue à la hausse, l’équation n°2 montrera avec précision la volatilité intrajournalière mesurée du plus haut à la clôture précédente. La soustraction du plus bas du jour à la clôture précédente, comme dans l’équation n°3, prend en compte les jours d’ouverture qui présentent un écart vers le bas.
Plage réelle moyenne
La plage réelle moyenne (ATR) est la moyenne mobile simple (SMA) ou moyenne mobile exponentielle de la plage réelle. Wilder a utilisé l’ATR de 14 jours pour expliquer ce concept. Les traders peuvent utiliser des délais plus courts ou plus longs en fonction de leurs préférences commerciales. Des délais plus longs sont plus lents et peuvent entraîner moins de signaux de trading, tandis que des délais plus courts augmenteront l’activité de trading. Les indicateurs TR et ATR sont présentés ci-dessous.
La figure ci-dessus illustre comment les pics de TR sont suivis de périodes de valeurs de TR inférieures. ATR lisse les données et les rend plus adaptées au système commercial. L’utilisation d’entrées brutes pour des oscilloscopes réels entraînera un signal irrégulier.
Appliquer la plage réelle moyenne
La plupart des traders conviennent que la volatilité montre des cycles clairs et, sur la base de cette conviction, l’ATR peut être utilisé pour établir des signaux d’entrée. Le système de cassure ATR est souvent utilisé par les traders à court terme pour saisir des positions au fil du temps. Ce système ajoute l’ATR ou un multiple de l’ATR au cours d’ouverture du jour suivant et achète lorsque le prix dépasse ce niveau. Le trading à court terme est le contraire ; L’ATR ou le multiple de l’ATR est soustrait de la valeur d’ouverture et des entrées qui se produisent lorsque ce niveau est franchi.
Le système de cassure ATR peut être utilisé comme système à plus long terme en entrant à l’ouverture après un jour de clôture au-dessus de la clôture plus l’ATR ou en dessous de la clôture moins l’ATR.
Les idées derrière ATR peuvent également être utilisées pour définir des stop pour une stratégie de trading, et cette stratégie peut fonctionner quel que soit le type d’entrée utilisé. L’ATR constitue la base des stop utilisés dans le célèbre système commercial “tortue”. Un autre exemple de dépréciation d’ATR est “sortie du lustre“développé par Chuck LeBeau, place un stop depuis le plus haut de la transaction ou la clôture la plus élevée de la transaction. La distance entre le prix élevé et le stop suiveur est généralement fixée à 3 ATR. Il augmente à mesure que le prix augmente. Les stop sur les positions longues ne doivent jamais être abaissés car cela irait à l’encontre de l’objectif de la mise en place d’un stop.
Conclusion
ATR est un outil flexible qui aide les traders à mesurer la volatilité et peut fournir des positions d’entrée et de sortie. Un système commercial entier peut être construit à partir de cette seule idée. C’est un indicateur qui devrait être étudié par des chercheurs de marché sérieux.
