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La composante du Dow McDonald’s Corporation (MCD) a rebondi de manière significative par rapport au plus bas de trois ans de mars, atteignant un sommet historique de 231,91 $ en octobre. Cependant, la tendance technique est à nouveau en train de changer, augmentant la possibilité d’une vente qui réduirait la valeur actuelle du titre de 15 à 25 %. Il semble que de nombreux initiés en ont pris note et ont retiré leurs actions, laissant les détaillants les plus complaisants faire face aux éventuelles retombées.
Leçon principale
- L’action McDonald’s n’a pas réussi à dépasser son plus haut de 2019 en octobre.
- Le titre s’est vendu après la publication des résultats du troisième trimestre le 9 novembre, malgré des résultats et des bénéfices supérieurs aux estimations.
- Les indicateurs techniques prévoient actuellement une baisse à 180 $.
Une deuxième vague de la pandémie contribue à ce ralentissement, avec de nouveaux confinements et fermetures qui pèsent sur les performances. Ce n’est cependant pas le premier trimestre, et les amateurs de restauration rapide ont désormais plus d’options pour satisfaire leur habitude, avec des options de service au volant et de livraison disponibles partout. Malgré tout, cela n’a pas empêché les données techniques à long terme de faire apparaître des signaux d’avertissement qui pourraient conduire à une baisse à 185 $.
Premièrement, l’action McDonald’s n’a pas réussi à dépasser son sommet d’août 2019 de 222 $ fin octobre, puis a laissé les acheteurs coincés avec une baisse de 21 points après une ouverture en hausse grâce à des résultats du troisième trimestre 2020 meilleurs que prévu le 9 novembre. période de l’année dernière et le chiffre d’affaires mondial comparable a diminué de 2,2 %. Les ventes à l’échelle du système sont restées stables d’une année sur l’autre, en baisse de 1 % à taux de change constant.
Les mêmes paramètres ont peut-être généré des augmentations de prix aux deuxième et troisième trimestres, mais la lutte contre la pandémie devient désormais plus facile à mesure que les vaccinations approchent et que les acteurs du marché tournent leur attention vers les entreprises qui génèrent une réelle croissance d’une année sur l’autre. Cela pourrait ne pas se produire pour McDonald’s au cours des deux prochains trimestres, compte tenu de la deuxième vague et de la forte exposition internationale de l’entreprise.
Malgré cela, le consensus de Wall Street reste résolument optimiste sur l’action McDonald’s, avec une note « Achat fort » basée sur 22 recommandations « Acheter », 6 recommandations « Conserver » et aucune recommandation « Vendre ». Les objectifs de cours varient actuellement d’un minimum de 203 dollars à un maximum de 265 dollars, tandis que le titre a ouvert la séance de vendredi juste au-dessus de l’objectif minimum de 12 dollars. Cette position modeste est généralement une bonne nouvelle, mais dans ce cas, l’inverse peut être vrai, car les analystes ne suivent pas l’actualité.
Conseils
Ventes en magasin comparables fait référence aux revenus générés par un emplacement de vente au détail au cours de la période comptable la plus récente, par rapport aux revenus générés par cet emplacement au cours de la période similaire précédente.
Graphique quotidien de McDonald’s (2018 – 2020)
Le titre a complété un rallye Elliott en cinq vagues sur plusieurs années à 222 $ en août 2019 et a chuté lors d’une correction qui a initialement trouvé un support à 188 $ en novembre. Il a brisé cette salle des marchés lors de la baisse pandémique du premier trimestre, tombant à son plus bas niveau depuis février 2017 avant de remonter au deuxième trimestre. L’action des prix a effectué un retracement de 100 % jusqu’au plus haut de septembre 2019 et a éclaté, ajoutant 10 points avant de revenir dans une tendance ratée qui a consolidé la résistance dans la fourchette.
L’indice de force relative à long terme est devenu baissier après un renversement, prédisant une baisse des prix au premier trimestre 2021. Plus important encore, l’évolution générale des prix depuis août 2019 a mis en évidence les contours potentiels d’une configuration tête-épaules inversée. Si tel est le cas, le retracement actuel atteindrait le plus bas de novembre 2019 à 188 $, une hausse à ce niveau ouvrant la voie à une éventuelle cassure.
Conseils
Force relative est une technique utilisée pour investir sur le momentum et identifier les actions de valeur. Il s’agit d’investir dans des titres qui performent bien par rapport au marché ou à leur indice de référence. Par exemple, un investisseur relativement fort pourrait choisir des sociétés technologiques qui surperforment l’indice composé Nasdaq ou des actions à grande capitalisation qui sous-performent l’indice S&P 500.
Conclusion
Les actions de McDonald’s pourraient baisser dans les semaines à venir, tombant jusqu’à 180 dollars avant de trouver l’intérêt d’achat promis.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
