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Maximiser le cours des actions et les bénéfices des entreprises est un objectif important pour toute entreprise. Les deux sont nécessaires à la croissance et reflètent la santé globale de l’entreprise. Mais sont-ils les mêmes ? Ce n’est pas le cas, mais ils sont liés parce que les bénéfices peuvent faire monter le cours des actions.
Leçon principale
- Une entreprise maximise ses profits en réduisant ses coûts et en augmentant ses ventes, augmentant ainsi ses revenus.
- À mesure que les bénéfices augmentent, les actions deviennent plus populaires auprès des investisseurs, à mesure que la valeur et les attentes augmentent en conséquence.
- Ces augmentations conduisent à des prévisions optimistes et à des valorisations plus élevées, ce qui à son tour fait augmenter le cours des actions.
- D’autres facteurs qui influencent les cours des actions comprennent les perceptions de la direction, les lancements de nouveaux produits et tout développement dans un secteur spécifique.
Comment les entreprises maximisent leurs profits
Bien entendu, le profit ou le revenu est l’une des principales raisons de gérer une entreprise. Cependant, il faut généralement plusieurs années aux entreprises pour devenir rentables et la plupart n’y parviennent jamais. Lorsqu’une entreprise est rentable (avec plus de revenus, de bénéfices et d’actifs que de dettes), elle doit essayer de maximiser ses bénéfices.
Pour ce faire, de nombreuses entreprises effectuent une analyse détaillée de leurs finances et de leurs processus internes afin de trouver des moyens de réduire les coûts d’exploitation et de trouver un équilibre entre les taux de production et de vente soutenu par des coûts réduits.
Comment les cours des actions sont maximisés
Les entreprises émettent généralement leurs actions à un certain prix et, au fil du temps, le marché détermine la valeur exacte en fonction de nombreuses variables différentes. Certaines de ces variables incluent le type d’industrie dans lequel l’entreprise opère, la force de ses concurrents, la situation économique du moment, etc. mais les bénéfices (ou bénéfices) sont l’un des principaux moteurs des cours des actions.
À court terme, le cours des actions d’une entreprise peut subir des ajustements de prix mineurs ou importants en fonction des nouvelles annoncées, des rapports sur les bénéfices, des nouveaux produits ou services lancés, des fusions, des changements de politique monétaire affectant le sentiment du marché, etc.
À long terme, le cours des actions d’une entreprise dépendra en grande partie du taux de croissance annuel de ses bénéfices, car de nombreux investisseurs associent la croissance des bénéfices à la hausse de la valeur. Plus une action a le potentiel d’augmenter en valeur, plus son prix sera élevé. Si les bénéfices et la valeur actionnariale continuent d’augmenter, à un moment donné dans la vie d’une entreprise, ses actions pourraient atteindre leur prix maximum théorique, son prix maximum – le prix le plus élevé qu’un investisseur serait prêt à payer pour cela.
Autres considérations
À court terme, il peut y avoir de nombreux changements importants dans le prix d’une action particulière, mais la majorité de ces changements de prix sont dus à des changements dans les bénéfices futurs potentiels (attentes). La même chose peut être dite à propos de la valorisation à long terme d’une action : les bénéfices seront le principal facteur déterminant le cours de l’action.
Après tout, les investisseurs n’investiront pas dans une entreprise qui ne rapporte pas d’argent. C’est l’une des raisons pour lesquelles les éclatements de bulles technologiques se reproduisent : les actions des entreprises technologiques sont au départ si attrayantes, avec tout le battage médiatique et la promotion qui les accompagnent. Une fois que les premiers investisseurs commenceront à vendre leurs actions pour réaliser des bénéfices dans l’espoir que l’entreprise perdra en popularité, le cours de l’action chutera. En général, les nouvelles entreprises technologiques n’ont pas encore commencé à générer des bénéfices – rappelez-vous, il faut des années à la plupart des entreprises pour devenir rentables – et le secteur va s’effondrer jusqu’à ce que le prochain cycle de surévaluation des actions technologiques survienne.
Les investisseurs prendront également en compte des facteurs plus fondamentaux liés aux cours des actions, tels que les caractéristiques de la direction et l’économie du secteur. Tous ces facteurs affectent le potentiel de bénéfices d’une entreprise et donc son prix de marché.
Pourquoi la maximisation du profit ne conduit-elle pas à la maximisation du cours des actions ?
Si d’autres conditions permettent au prix d’atteindre sa valeur potentielle maximale, alors la maximisation du profit peut conduire à la maximisation du cours de l’action. Cependant, la maximisation des profits n’équivaut pas toujours à la maximisation des prix, car trop d’autres facteurs affectent les cours des actions.
Maximiser les profits d’une entreprise équivaut-il toujours à maximiser sa valeur marchande ?
En fait, une entreprise qui tente de maximiser ses profits a trouvé un équilibre et peut continuer à fonctionner, devenant ainsi plus attractive pour les investisseurs. La valeur marchande est basée sur les perceptions des investisseurs et les méthodes d’évaluation, y compris l’évaluation des rendements. Les deux méthodes sont donc très différentes.
La maximisation du cours des actions est-elle bonne ou mauvaise ?
Si une action atteint ce que l’on considère comme son prix le plus élevé possible, il est probable que les investisseurs partageant ce point de vue commenceront à essayer de vendre leurs actions pour réaliser un profit. Ce qui se passera après la mise en œuvre dépend du sentiment du marché : s’il y a beaucoup de baisses, le cours de l’action continuera probablement à baisser. S’il y a plus d’acheteurs, le prix ne baissera que de quelques points, sans trop baisser ni augmenter. Tout dépend des convictions de la majorité des investisseurs.
Conclusion
Au niveau le plus élémentaire, la maximisation des profits dépend de l’augmentation des revenus et de la réduction des coûts associés au produit ou au service vendu. Une bonne gestion générera des bénéfices et une croissance pour l’industrie, ce qui stimulera les ventes de l’entreprise. En bref, les entreprises qui souhaitent maximiser le cours de leurs actions s’efforceront de maximiser leurs bénéfices sur le long terme.
