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La marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette sont des ratios de profit utilisés pour évaluer la santé financière d’une entreprise. La marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette ou marge bénéficiaire nette sont exprimées en pourcentage et mesurent la rentabilité par rapport aux ventes au cours d’une période.
Leçon principale
- La marge bénéficiaire est une mesure de l’efficacité avec laquelle une entreprise transforme ses revenus en bénéfices en comparant les revenus aux bénéfices.
- La marge bénéficiaire brute est calculée en soustrayant le coût des marchandises vendues (COGS) des ventes nettes, en divisant par les ventes nettes et en multipliant par 100.
- La marge bénéficiaire nette soustrait toutes les dépenses d’une entreprise, y compris le coût des marchandises vendues, les intérêts et les taxes, des ventes nettes, puis la divise par les ventes nettes et la multiplie par 100.
Une histoire de deux marges
La marge bénéficiaire brute est le pourcentage d’argent restant des revenus après prise en compte du coût des marchandises vendues (COGS). Le coût des marchandises vendues correspond aux matières premières et aux coûts directement liés à la création des produits principaux de l’entreprise, à l’exclusion des frais de vente, généraux ou administratifs.
La marge bénéficiaire brute est le ratio de marge brute divisé par le revenu net, multiplié par 100, représentant le pourcentage du revenu retenu comme bénéfice après comptabilisation des coûts.
Marge bénéficiaire nette ou la marge bénéficiaire nette est le pourcentage du revenu net généré par les revenus d’une entreprise. Le résultat net est souvent appelé bénéfice net ou bénéfice net d’une entreprise.
La marge bénéficiaire nette prend en compte toutes les dépenses professionnelles, et pas seulement le coût des marchandises vendues, et constitue donc une mesure plus rigoureuse de la rentabilité. Le bénéfice net reflète les revenus restants après comptabilisation de tous les flux de trésorerie sortants et des flux de revenus supplémentaires, y compris le coût des marchandises vendues, les autres dépenses d’exploitation, les paiements de dettes tels que les intérêts, les revenus de placements, les revenus des opérations secondaires et les paiements ponctuels pour des événements extraordinaires tels que les litiges et les impôts.
Le bénéfice net est divisé par le revenu net et multiplié par 100 pour obtenir le pourcentage de revenu restant après toutes les dépenses.
Marge bénéficiaire brute par rapport à la marge bénéficiaire nette réelle
Examinons ces deux mesures de marge bénéficiaire avec un exemple historique. Vous trouverez ci-dessous le rapport sur les résultats d’Apple Inc. (AAPL) au 28 septembre 2024 :
- Les ventes ou ventes nettes d’Apple s’élevaient à près de 94,9 milliards de dollars et son coût des ventes ou coût des marchandises vendues était de 51 milliards de dollars pour la période de trois mois se terminant le 28 septembre 2024.
- La marge bénéficiaire brute d’Apple est de 46% ou ((94,9 milliards USD – 51 milliards USD) ÷ 94,9 milliards USD) x 100.
- Les ventes ou ventes nettes d’Apple se sont élevées à 94,9 milliards de dollars et le bénéfice net à 14,7 milliards de dollars pour la période de trois mois se terminant le 28 septembre 2024.
- La marge bénéficiaire nette d’Apple est de 15 % ou (14,7 milliards USD – 94,9 milliards USD) x 100.
Une marge bénéficiaire nette de 15 % signifie que pour chaque dollar de chiffre d’affaires généré par Apple, l’entreprise conserve 0,15 $ de bénéfice.
La marge bénéficiaire brute (marge bénéficiaire brute) et la marge bénéficiaire nette (marge bénéficiaire nette) sont utilisées pour déterminer dans quelle mesure la direction d’une entreprise génère des bénéfices. Il est important pour les investisseurs de comparer les marges bénéficiaires sur plusieurs périodes et avec celles des entreprises du même secteur.
Comment une entreprise peut-elle augmenter ses marges bénéficiaires ?
Il existe de nombreuses façons pour une entreprise d’augmenter sa marge brute et/ou son bénéfice net. Les méthodes les plus courantes consistent à augmenter les revenus ou à réduire les coûts. Cela peut se faire de diverses manières, notamment par la vente incitative aux clients existants, la rationalisation des offres de produits, la réduction des salaires ou des loyers et l’augmentation de l’efficacité ou de la productivité.
Qu’est-ce que cela signifie si la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette sont différentes ?
Lorsque la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette sont significativement différentes, cela indique qu’une entreprise utilise une grande partie de ses revenus pour payer d’autres dépenses après avoir calculé le coût des marchandises vendues. Cela peut signifier qu’une entreprise a des coûts de production de biens et de services très faibles ou des frais généraux très élevés tels que le loyer, les services publics et les salaires (ou très souvent les deux). Des variations importantes sont plus fréquentes dans certains secteurs, mais peuvent également indiquer des pratiques de gestion des coûts inefficaces.
La marge bénéficiaire brute ou la marge bénéficiaire nette sont-elles plus importantes ?
La marge bénéficiaire brute et le bénéfice net mesurent tous deux la rentabilité, permettant aux investisseurs d’analyser la santé financière d’une entreprise. Cela dit, comme la marge bénéficiaire nette prend en compte toutes les dépenses d’une entreprise, elle est considérée comme une mesure plus précise de la rentabilité et est donc scrutée de plus près par les analystes et les investisseurs.
Conclusion
Les investisseurs et les analystes utilisent la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette pour mesurer la rentabilité et la santé financière d’une entreprise. Une marge bénéficiaire brute élevée montre que l’entreprise réalise des bénéfices élevés par rapport au coût de production des biens et services, tandis qu’une marge bénéficiaire nette élevée indique une rentabilité élevée si l’on prend en compte les frais généraux tels que l’administration et les taxes.
En règle générale, la marge bénéficiaire nette est plus utile comme mesure de la santé financière que la marge bénéficiaire brute, car il s’agit d’une mesure plus rigoureuse. Lorsque vous comparez les marges bénéficiaires, tenez compte du secteur, de l’âge de l’entreprise et des performances d’entreprises similaires pour vous assurer que votre analyse est aussi précise que possible.
