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Leçon principale
- L’asymétrie des informations se produit lorsqu’une partie dispose de plus d’informations que l’autre partie dans une transaction.
- Ce déséquilibre peut provoquer des défaillances du marché telles que la sélection adverse et le problème du citron.
- Les solutions à l’asymétrie de l’information comprennent la réglementation, les garanties et l’éducation des consommateurs.
- Le problème du citron met en évidence des problèmes sur des marchés où les vendeurs en savent plus que les acheteurs, comme en témoigne souvent la vente de voitures d’occasion.
- La théorie de la conception des mécanismes étudie les arrangements de marché efficaces pour résoudre des problèmes tels que la sélection adverse.
L’asymétrie d’information est une situation dans laquelle une partie dispose de plus d’informations que l’autre. Cela pose des défis dans les transactions de marché et a pour conséquences notamment des inefficacités du marché et une sélection adverse.
Il existe des stratégies pour contribuer à réduire l’asymétrie de l’information, telles que la mise en œuvre de garanties, de mécanismes de surveillance et de réglementation.
Le problème du citron est un exemple d’information asymétrique. Poursuivez votre lecture pour en savoir plus à ce sujet et sur l’asymétrie des informations.
Découvrez le marché du citron
Les marchés libres ne fonctionnent selon un modèle économique que si les informations fournies sont parfaitement compréhensibles et si toutes les parties savent tout ce qui est disponible. C’est ce qu’on appelle l’information symétrique : acheteurs et vendeurs, producteurs et consommateurs, emprunteurs et prêteurs disposent tous d’informations également complètes. Mais les vendeurs en savent souvent plus sur les produits que les acheteurs, et les fabricants en savent plus sur leurs produits que les consommateurs.
Explorer le problème du citron
Le problème du citron fait référence aux problèmes qui surviennent en raison d’informations asymétriques entre acheteurs et vendeurs. Le problème du citron a été soulevé pour la première fois dans un document de recherche intitulé « Le marché du citron : incertitude sur la qualité et mécanisme du marché » rédigé à la fin des années 1960 par George A. Akerlof, économiste et professeur à l’Université de Californie à Berkeley.
L’expression définissant le problème vient de l’exemple des voitures d’occasion qu’Akerlof utilise pour illustrer le concept d’information asymétrique, car les voitures d’occasion défectueuses sont souvent considérées comme des citrons.
Le problème du citron qui existe sur le marché des produits de consommation et des entreprises (et dans les investissements) concerne la différence de valeur d’investissement perçue entre les acheteurs et les vendeurs. Le problème du citron est également courant dans le secteur financier, notamment sur les marchés de l’assurance et du crédit.
Par exemple, dans le domaine du financement d’entreprise, les prêteurs disposent d’informations asymétriques et loin d’être idéales sur la capacité réelle d’un emprunteur à rembourser sa dette.
L’impact de la sélection adverse sur le marché
Selon la théorie économique, l’asymétrie d’information est plus problématique lorsqu’elle conduit à une sélection adverse sur le marché. Prenons l’exemple de l’assurance-vie, dans laquelle les clients peuvent disposer d’informations sur leurs risques que l’assureur ne peut pas facilement obtenir.
Pour compenser le manque d’information, la compagnie d’assurance peut augmenter toutes les primes pour couvrir le risque d’incertitude. Cela signifie que les individus les plus risqués (ceux qui semblent accorder le plus d’importance à l’assurance) évaluent effectivement certains individus moins risqués (ceux qui ne sont pas prêts à payer autant).
Théoriquement, la sélection adverse conduit à un marché sous-optimal même lorsque les deux parties à une bourse négocient de manière rationnelle. Cette sous-optimisation, une fois comprise, motivera les entrepreneurs à prendre des risques et à obtenir des résultats plus efficaces.
Solutions pour minimiser la sélection adverse
Il existe plusieurs approches générales pour résoudre le problème de la sélection adverse. Nous avons répertorié ci-dessous quelques-uns des plus populaires.
Le rôle des garanties, garanties et remboursements dans la minimisation des risques
Une solution très évidente consiste pour le fabricant à fournir une garantie, une garantie et un remboursement. Cela est particulièrement visible sur le marché des voitures d’occasion. En plus de la garantie émise par le vendeur, des sociétés tierces peuvent proposer leurs propres garanties sous forme d’assurance à un certain coût pour le consommateur.
Le gouvernement peut également intervenir pour réglementer la qualité des produits vendus. Dans la plupart des États, il existe des « lois citronnées » en vertu desquelles un consommateur peut retourner un véhicule d’occasion défectueux au concessionnaire sans poser de questions dans un certain délai initial s’il s’avère qu’il s’agit d’un objet indésirable.
Améliorer la transparence du marché grâce à la supervision
Une autre réaction intuitive et naturelle consiste pour les consommateurs et les concurrents à se surveiller mutuellement. Par exemple:
- Consumer Reports, Underwriting Labs, notaires et services d’évaluation en ligne comme Yelp contribuent à combler le manque d’informations.
- Les évaluations des vendeurs sur eBay et Amazon, les avis des chauffeurs Uber et les évaluations des produits sont tous des exemples de réputation participative de cette manière.
Les solutions logicielles de gestion de la réputation en ligne (ORM) permettent aux entreprises de suivre ce que les consommateurs disent des marques sur les sites d’avis, les réseaux sociaux et les moteurs de recherche.
Appliquer la théorie de la conception des mécanismes pour relever les défis du marché
L’étude des arrangements de marché efficaces est appelée théorie de la conception des mécanismes, une branche plus flexible de la théorie des jeux. Les contributeurs notables incluent Leonid Hurwicz, Eric S. Maskin et Roger B. Myerson.
Un exemple d’information asymétrique
Supposons qu’un patient admis à l’hôpital ait moins d’informations sur sa maladie et ses options de rétablissement qu’un médecin. Dans ce cas, les médecins sont incités à poser le bon diagnostic et à prescrire le traitement approprié, sinon ils pourraient être poursuivis pour faute professionnelle ou voir leur réputation endommagée. Étant donné que les médecins et les patients entretiennent une relation récurrente, la loi de la répétition suggère également que les deux parties s’en sortiront mieux à long terme si elles se traitent équitablement.
Qu’est-ce que l’information asymétrique ?
L’asymétrie des informations se produit lorsqu’une partie possède plus d’informations ou de connaissances sur un produit, un service ou une transaction que l’autre partie. Cela se produit souvent lorsque le vendeur du produit ou l’entreprise en sait plus sur le produit qu’il vend que l’acheteur. Cependant, il existe des cas où l’acheteur peut avoir plus de connaissances sur ce qu’il achète que le vendeur.
Qu’est-ce qu’un citron ?
Le terme « citron » est utilisé dans le monde financier pour décrire un produit défectueux qui vaut moins que ce qu’il vaut. Il est souvent utilisé dans l’industrie automobile pour décrire des voitures défectueuses vendues à un prix supérieur à leur valeur réelle.
Conclusion
L’asymétrie de l’information peut conduire à des inefficacités du marché, comme le problème de sélection adverse ou le problème du citron.
Mais il existe des solutions aux problèmes d’asymétrie : réglementation, garanties, garanties et remboursements. Ceux-ci favorisent l’efficacité du marché et l’équité pour les acheteurs.
