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L’OTAN a déclaré que la Russie continue de renforcer son armée à la frontière ukrainienne contester les affirmations de la Russie qu’il retire ses troupes. La reprise des actions américaines est au point mort, les principaux indices reculant après la hausse d’hier.
Les économistes exploiteront le procès-verbal de la réunion de janvier du FOMC – envoyé par la Fed plus tard dans la journée – pour trouver des indices sur l’agressivité avec laquelle la banque centrale agira dans ses efforts pour maîtriser l’inflation.
Leçon principale
- L’OTAN a déclaré que la Russie continuait d’ajouter des troupes à la frontière, démentant l’affirmation de la Russie selon laquelle elle retirait ses troupes.
- La dynamique haussière des actions américaines s’est arrêtée, tandis que les prix du pétrole ont augmenté.
- Les actions ont chuté malgré des ventes au détail de janvier plus fortes que prévu.
Les actions ont fortement augmenté hier, mettant fin à une séquence de trois jours de pertes, grâce aux signes d’apaisement des tensions entre la Russie et l’Ukraine. Le Dow Jones a augmenté de 1,2 %, tandis que le S&P 500 a augmenté de 1,6 % et le Nasdaq de 2,5 %.
Plus tard dans la journée, la Réserve fédérale publiera le compte rendu de sa réunion politique de janvier. Les investisseurs rechercheront des indices sur la manière dont la Fed pourrait augmenter les taux d’intérêt pour freiner l’inflation lors de sa prochaine réunion en mars.
Les entreprises publiant aujourd’hui leurs derniers résultats financiers comprennent Société internationale américaine Inc. (AIG), Applied Materials Inc. (AMAT), Cisco Systems Inc. (CSCO), Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT), Kraft Heinz Inc. (KHC), NVIDIA Corp. (NVDA) et Shopify Inc (SHOP).
Ce matin, le Bureau du recensement signalé Les ventes au détail ont augmenté de 3,8 % en janvier, dépassant les attentes d’une augmentation de 2 %. Hors automobiles, les ventes au détail ont augmenté de 3,3%, également au-dessus des estimations.
La Réserve fédérale annoncera probablement une hausse de la production industrielle de 0,4 % en janvier, après une baisse de 0,1 % le mois précédent. L’utilisation des capacités dans le secteur manufacturier, une mesure de la manière dont les entreprises tirent le meilleur parti de leurs ressources, pourrait avoir augmenté de 0,3 point de pourcentage pour atteindre 76,8 % en janvier.
L’Association nationale des constructeurs d’habitations publie également son indice du marché du logement pour février plus tard dans la journée. Les économistes prévoient un chiffre de 83, comparable aux données de janvier, les constructeurs restant optimistes quant aux perspectives à court terme du marché immobilier, malgré une offre limitée.
Les prix du pétrole ont augmenté à 93,71 dollars le baril, alors que les traders surveillaient l’évolution de la situation en Russie et en Ukraine. Le pétrole brut, en hausse constante après un début d’année en dessous de 80 dollars le baril, a chuté de près de 4 % hier. L’euro a fluctué par rapport au dollar, tandis que Bitcoin et Ethereum ont chuté.
Coups rapides : les gros titres du jour
Les républicains du Sénat ont bloqué le vote sur la nomination du président Biden à la Réserve fédérale. Les législateurs du GOP ont fait part de leurs inquiétudes concernant les conflits d’intérêts de la part de la candidate Sarah Bloom Raskin en tant que principal régulateur bancaire.
Airbnb a annoncé que ses réservations au premier trimestre fiscal dépassaient pour la première fois les niveaux d’avant la pandémie. Les actions d’Airbnb Inc. (ABNB) sont en hausse après que la société a enregistré des revenus records l’année dernière et devraient continuer de croître à mesure que l’économie se remet de la pandémie.
Actions Roblox Corp. (RBLX) est en baisse de 20 % après avoir manqué les attentes des analystes en matière de revenus et de bénéfices au quatrième trimestre. Cependant, la société de jeux a également signalé une augmentation de 33 % du nombre d’utilisateurs actifs quotidiens par rapport à l’année dernière.
Un juge a statué que le groupe Altria n’avait pas violé les lois antitrust en prenant une participation importante dans la startup de cigarettes électroniques Juul Labs en 2018. Le juge a rejeté les plaintes de la Federal Trade Commission (FTC), qui a déclaré qu’Altria avait violé les lois antitrust et a exhorté l’entreprise à annuler son accord avec Juul.
Les actions de Cedar Fair LP ont chuté après que l’opérateur du parc à thème a rejeté une offre de 3,4 milliards de dollars de SeaWorld Entertainment Inc. SeaWorld a déclaré qu’il était désormais peu probable qu’il conclue un accord visant à regrouper les deux parcs à thème.
ViacomCBS Inc. (VIAC) changera son nom pour Paramount Global, à compter d’aujourd’hui. La société a déclaré qu’elle souhaitait se concentrer sur son activité de streaming Paramount et sur l’histoire d’Hollywood avec le changement de nom.
La grande histoire : faites attention à la courbe des taux
Un aplatissement significatif de la courbe des rendements du Trésor américain fait craindre que la Réserve fédérale ait été trop lente à relever les taux d’intérêt et risque désormais de déclencher une récession en augmentant les taux de manière trop agressive.
Une courbe de rendement inversée, où les taux d’intérêt sur la dette publique à court terme dépassent les taux d’intérêt sur la dette à long terme, a souvent prédit des récessions dans le passé. L’écart entre les rendements du Trésor à 2 ans et à 10 ans est le plus faible depuis juillet 2020.
Cet aplatissement de la courbe des rendements a fait craindre que la Fed ait laissé l’inflation échapper à tout contrôle en tardant à relever les taux d’intérêt. La courbe montre également que la Fed risque de nuire à la croissance économique si elle agit trop brusquement pour maîtriser l’inflation.
L’écart entre les rendements à deux ans et à dix ans est l’écart le plus étroitement surveillé en tant qu’indicateur de récession. Les experts prédisent généralement une récession six mois à deux ans après l’inversion de cette partie de la courbe des taux.
Les traders anticipent actuellement une hausse des taux d’environ 175 points de base en février prochain et une probabilité de 62 % que la Fed augmente ses taux de 50 points de base supplémentaires lors de sa réunion de mars. Les investisseurs surveilleront de près la forme de la courbe des rendements alors que la Fed accélère son dernier cycle de resserrement.
