CalculatriceCliquez pour ouvrir
La composante du Dow McDonald’s Corporation (MCD) publie mardi ses résultats du deuxième trimestre 2020 avant la commercialisation, les analystes s’attendant à un bénéfice par action (BPA) de 0,76 $ sur un chiffre d’affaires de 3,73 milliards de dollars. Le titre a chuté de près de 10 % en deux semaines après que le géant de la restauration rapide a raté ses estimations de bénéfices du premier trimestre et a annoncé une baisse de ses revenus de 6,2 % sur un an en avril, tout en restant coincé dans une fourchette de négociation persistante à environ les trois quarts du retour au plus haut historique de février.
Leçon principale
- L’intérêt d’achat de McDonald’s a bondi en juillet après un deuxième trimestre difficile.
- Wall Street est optimiste quant aux perspectives à long terme, malgré les vents contraires de la pandémie.
- Une avancée décisive est peu probable tant que les investisseurs ne seront pas en mesure d’évaluer l’impact d’une deuxième vague d’infections sur l’épidémie de COVID-19.
La lenteur des réouvertures a pesé sur les actions McDonald’s au deuxième trimestre, mais l’intérêt des acheteurs s’est accru ces dernières semaines, portant l’indice cumulé à un plus haut depuis cinq mois. Cela ressemble à un effort spéculatif, car les investisseurs parient que moins d’infections ailleurs dans le monde soutiendront les ventes. Malgré tout, McDonald’s possède la majorité des actifs de ses franchises aux États-Unis, ce qui crée un obstacle secondaire dû à la baisse des prix de l’immobilier dans de nombreuses régions du pays.
Le consensus de Wall Street évalue actuellement le titre comme un « achat fort », renforcé par 20 recommandations « Acheter » et quatre « Conserver ». Aucun analyste ne recommande aux actionnaires de vendre leurs positions pour le moment. Les objectifs de cours vont d’un minimum de 178 dollars à un maximum de 230 dollars, tandis que le titre se négocie environ 10 dollars en dessous de l’objectif médian de 209 dollars. Ce positionnement augmente la probabilité d’une réaction d’achat de nouvelles si l’entreprise répond à des attentes de bénéfices modestes.
Conseil
spéculerou trading spéculatif, fait référence à l’acte d’entreprendre une transaction financière qui implique un risque important de perte de valeur mais également l’attente d’un profit important ou d’une autre valeur importante. Avec la spéculation, le risque de perte est plus que compensé par la possibilité de bénéfices importants ou d’autres compensations.
Graphique à long terme de McDonald’s (2007 – 2020)
Le titre a dépassé son plus haut de décembre 1999 de 49,56 $ en 2007 et s’est stabilisé dans une fourchette de négociation volatile grâce à un soutien renouvelé pendant la récession de 2008. Cette résilience a soutenu une cassure secondaire en 2010, propulsant le titre au rang de leader du marché du Dow Jones. Le rallye s’est terminé au-dessus de 100 $ en 2012, laissant la place à une large tendance latérale qui a contrecarré de nombreuses tentatives de cassure en 2015.
L’initiative de petit-déjeuner toute la journée a déclenché une tendance haussière soutenue à l’époque, formant une tendance haussière claire d’Elliott en cinq vagues qui s’est terminée à un sommet historique au-dessus de 220 $ en août 2019. Les actions sont revenues à 180 $ en novembre et ont atteint un sommet inférieur en février, avant une baisse verticale qui a trouvé un support juste au-dessus du niveau de retracement de Fibonacci de 0,786 en novembre. 3. L’oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle d’achat en janvier, avec cette influence haussière toujours en vigueur alors que nous entrons dans les jours agités du mois d’août.
Conseil
Théorie des vagues d’Elliott Développé par Ralph Nelson Elliott pour décrire les mouvements de prix sur les marchés financiers, dans lesquels il a observé et identifié des modèles d’ondes fractales périodiques. Des vagues peuvent être identifiées dans les mouvements des cours boursiers et dans le comportement des consommateurs. Les investisseurs qui tentent de profiter des tendances du marché peuvent être décrits comme « surfant sur la vague ».
Graphique à court terme de McDonald’s (2018 – 2020)
L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en bilan (OBV) a culminé en octobre 2019 et a explosé en février 2020, atteignant un niveau record. L’OBV n’a pas réussi à percer en mars, tombant jusqu’au support du plus bas de février 2019. La reprise au deuxième trimestre s’est arrêtée en avril, l’écart avec le plus haut étant revenu à moitié seulement, tandis qu’une tentative de cassure en juin a échoué. Les taureaux ont eu plus de chance au début du mois, élevant l’indice à son plus haut niveau depuis mars.
Le niveau de retracement de Fibonacci de 0,786 correspondait au niveau psychologique de 200 $, où l’action se négociait lundi matin. Une réaction positive des bénéfices éliminerait cet obstacle et préparerait le terrain pour un test des plus hauts du premier trimestre. La ligne de tendance des plus hauts inférieurs établit une zone de résistance entre 216 $ et 222 $ qui pourrait ne pas générer de gains tant que les investisseurs extérieurs n’auront pas évalué l’impact de la deuxième vague de la pandémie.
Conclusion
L’action McDonald’s pourrait rebondir après le rapport sur les résultats de cette semaine, mais une cassure vers de nouveaux sommets est peu probable avant la fin de l’automne et de l’hiver 2020 jusqu’en 2021.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
